Ο Bitcoin θα μπορούσε να βρίσκεται στα πρόθυρα μιας σημαντικής ανοδικής κίνησης εάν οι τρέχουσες τάσεις συνεχιστούν, σύμφωνα με τον Charles Edwards, ιδρυτή της Capriole Investments. Σε μια νέα ανάλυση της αγοράς, σημειώνει ότι ένας συνδυασμός τεχνικών, on-chain και μακροοικονομικών δεικτών έχει γίνει πιο θετικός, παρά την εν εξελίξει γεωπολιτική αστάθεια.
Ο Edwards περιγράφει το τρέχον περιβάλλον της αγοράς ως ιδιαίτερα απαιτητικό, με διακυμάνσεις που προκαλούνται από φόβους πολέμου, απότοκες αυξήσεις στις τιμές του πετρελαίου και ταχεία εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, πιστεύει ότι οι υποκείμενες πληροφορίες από το Bitcoin και ευρύτερα μακροοικονομικά δεδομένα γίνονται όλο και πιο δύσκολο να αγνοηθούν — ειδικά εάν το Bitcoin μπορέσει να διατηρήσει μηνιαία και εβδομαδιαία κλείσιμη πάνω από τα 71.500 δολάρια, ένα επίπεδο που θεωρεί κρίσιμο.
Από τεχνική άποψη, ο Edwards δηλώνει ότι ένα κλείσιμο πάνω από τα 71.500 δολάρια θα σηματοδοτούσε το δυνατότερο μηνιαίο κλείσιμο του Bitcoin σε ένα χρόνο. Στο ημερήσιο γράφημα, θεωρεί την πρόσφατη κίνηση της τιμής ακόμα πιο ενθαρρυντική, επισημαίνοντας μια ισχυρή ανοδική κίνηση και την υπέρβαση του Bitcoin σε σχέση με άλλες αγορές από την έναρξη της σύγκρουσης με το Ιράν. Αυτή η μετατόπιση είναι αξιοσημείωτη γιατί το Bitcoin είχε συμπεριφερθεί ως περιουσιακό στοιχείο υψηλού κινδύνου για τους προηγούμενους εννέα μήνες.
Επισημαίνει επίσης αρκετά on-chain σήματα που μοιάζουν με προηγούμενες φάσεις συσσώρευσης. Βασικά μεγέθη περιλαμβάνουν χαμηλή κανονικοποιημένη αδράνεια, υποδεικνύοντας ότι οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι δεν πουλάνε κατά τις πτώσεις, ανανεωμένη συσσώρευση από κατόχους με θέσεις παλαιότερες των δύο ετών, και βαθιά κατασταλμένες μετρήσεις SOPR, οι οποίες ιστορικά έχουν ευθυγραμμιστεί με ισχυρότερες μελλοντικές αποδόσεις για το Bitcoin.
Οι εξορυκτές (miners) στέλνουν ένα παρόμοιο μήνυμα, σύμφωνα με τον Edwards. Η αγορά παραμένει σε μια βαθιά φάση παράδοσης των εξορυκτών, ωστόσο η πίεση πώλησης από αυτούς είναι ασυνήθιστα χαμηλή. Επιπλέον, σημειώνει ότι τα ιδρύματα έχουν επιστρέψει ως καθαροί αγοραστές — ένα μοτίβο που έχει συνοδεύσει κάθε μεγάλη άνοδο του Bitcoin τα τελευταία πέντε χρόνια όταν η ζήτηση ξεπερνούσε τη νέα προσφορά.
Συνολικά, ο Edwards συμπεραίνει, "Μέσα σε αυτή τη πληθώρα δεδομένων (και άλλα) είναι δύσκολο να μην είσαι bullish για το Bitcoin πάνω από τα 71,5 χιλιάδες δολάρια."
Ο Edwards συνδέει επίσης τη βελτιούμενη προοπτική του Bitcoin με παραδοσιακούς δείκτες αγοράς. Επισημαίνει ένα πρόσφατο σήμα αγοράς στον δείκτη VIX μετά την υποχώρηση της αστάθειας, μια επιστροφή στην περιοχή "αγοράς" στον δείκτη Φόβου & Απληστίας του CNN, και αυτό που αποκαλεί το μεγαλύτερο εβδομαδιαίο άλμα στη ρευστότητα των ΗΠΑ από τον Μάιο του 2025. Αυτές οι μετατοπίσεις υποδηλώνουν ότι οι αγορές μπορεί να ξεπερνούν το αποκορύφωμα της γεωπολιτικής πανικής, βλέποντας ολοένα και περισσότερο τη σύγκρουση με το Ιράν ως περιορισμένο κίνδυνο παρά ως διαρκή μακροοικονομικό σοκ.
Οι τιμές του πετρελαίου έχουν υποχωρήσει κάτω από τα 100 δολάρια ανά βαρέλι, μια εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν τηρείται, και το Bitcoin έχει ξεπεράσει τις μετοχές κατά 11% από την έναρξη του πολέμου. Για ένα περιουσιακό στοιχείο που βρισκόταν σε γενική πτωτική τάση, ο Edwards το βλέπει αυτό ως μια σημαντική μεταβολή στη συμπεριφορά. Προτείνει ότι οι αγορές μπορεί να εισέρχονται σε μια φάση "κόπωσης της αστάθειας", όπου οι επενδυτές αρχίζουν να κοιτούν πέρα από τις καθημερινές επικεφαλίδες και επανεστιάζονται στη ρευστότητα, την ανάπτυξη και τα θεμελιώδη στοιχεία.
Ωστόσο, η ανάλυση δεν είναι καθαρά αισιόδοξη. Ο Edwards αφιερώνει σημαντική προσοχή σε αυτό που θεωρεί ως αυξανόμενη απειλή ασφαλείας που οφείλεται στην ΤΝ για την υποδομή των κρυπτονομισμάτων, ιδιαίτερα την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) και τα πολύπλοκα συστήματα έξυπνων συμβολαίων. Προειδοποιεί ότι όλο και πιο ικανά μοντέλα ΤΝ θα μπορούσαν να μειώσουν τον χρόνο που απαιτείται για την εύρεση και εκμετάλλευση ευπαθειών από μήνες σε λεπτά. Η συμβουλή του είναι απλή: "Εάν δεν έχεις έναν πραγματικά καλό λόγο να χρησιμοποιείς πολύπλοκα πρωτόκολλα DeFi και έξυπνα συμβόλαια, πιθανώς δεν θα έπρεπε καθώς εισερχόμαστε σε αυτό το νέο βασίλειο της ΤΝ." Αξίζει πραγματικά η πρόσθετη πολυπλοκότητα για να αποσπάσεις αυτά τα επιπλέον λίγα βασικά σημεία μέσω δανεισμού, δανειοδότησης, γεφυρώσεων, staking ή restaking; Αυτή η προσοχή συμπληρώνει την bullish άποψη παρά να την αντιτίθεται. Το ευρύτερο επιχείρημα του Edwards είναι ότι η αγορά αρχίζει να ανταμείβει την ευκαιρία έναντι του φόβου, αλλά μόνο για επενδυτές που διατηρούν πειθαρχημένη διαχείριση κινδύνου. "Ας μην υπερτονίσουμε τα προβλήματα που φανταζόμαστε, αλλά ας είμαστε προετοιμασμένοι γι' αυτά," έγραψε. "Ιστορικά, η μακροπρόθεσμη απόδοση έχει ευνοήσει εκείνους που τοποθετούνται για αισιόδοξα αποτελέσματα ενώ διαχειρίζονται επιμελώς τους κινδύνους, παρακολουθούν τα δεδομένα και ενεργούν με πεποίθηση. Εν ολίγοις, εάν η τρέχουσα άνοδος υποχωρήσει την επόμενη εβδομάδα και οι δείκτες κινδύνου αρχίσουν να αναβοσβήνουν, το συστηματικό χαρτοφυλάκιό μας θα προσαρμοστεί αναλόγως. Μέχρι τότε, τα πράγματα φαίνονται υποσχόμενα για το Bitcoin και τις μετοχές σήμερα." Κατά τη στιγμή της δημοσίευσης, το BTC συναλλασσόταν στα 74.117 δολάρια.
Συχνές Ερωτήσεις
Συχνές Ερωτήσεις για την Πιθανή Άνοδο του Bitcoin - Βασικοί Δείκτες
Ερωτήσεις Επίπεδου Αρχάριου
1 Τι σημαίνει ότι το Bitcoin θα μπορούσε να είναι έτοιμο για μια μεγάλη άνοδο;
Σημαίνει ότι κάποιοι αναλυτές πιστεύουν ότι οι συνθήκες ευθυγραμμίζονται για την τιμή του Bitcoin να αυξηθεί σημαντικά σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.
2 Ποιος είναι ο Ιδρυτής της Capriole και γιατί πρέπει να με ενδιαφέρει η ανάλυσή του;
Ο Ιδρυτής της Capriole είναι ο Charles Edwards, ο οποίος διευθύνει μια επενδυτική εταιρεία εστιασμένη σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η ανάλυσή του είναι σεβαστή γιατί χρησιμοποιεί μοντέλα βασισμένα σε δεδομένα και on-chain μετρικές, όχι απλώς εικασίες, για να διαμορφώσει την προοπτική της αγοράς.
3 Τι είναι οι βασικοί δείκτες σε αυτό το πλαίσιο;
Είναι συγκεκριμένες μετρικές που οι αναλυτές παρακολουθούν για να αξιολογήσουν την υγεία και την πιθανή κατεύθυνση της τιμής του Bitcoin. Κοινά παραδείγματα περιλαμβάνουν τον όγκο συναλλαγών, τη δραστηριότητα των εξορυκτών και τη συμπεριφορά των μακροπρόθεσμων κατόχων.
4 Είναι αυτό μια εγγύηση ότι η τιμή του Bitcoin θα ανέβει;
Όχι, απολύτως όχι. Αυτή είναι μια ανάλυση και μια πρόβλεψη βασισμένη σε τρέχοντα δεδομένα. Η αγορά κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθής και πολλοί εξωτερικοί παράγοντες μπορούν να αλλάξουν το αποτέλεσμα.
5 Ως αρχάριος, ποιος είναι ο ασφαλέστερος τρόπος να ενεργήσω βάσει αυτής της είδησης;
Μην επενδύεις αποκλειστικά βάσει μιας επικεφαλίδας ή πρόβλεψης. Χρησιμοποίησε αυτό ως σημείο εκκίνησης για τη δική σου έρευνα. Εάν επενδύσεις, χρησιμοποίησε μόνο χρήματα που μπορείς να αντέξεις να χάσεις, σκέψου τη στρατηγική του μέσου δολαριακού κόστους και βεβαιώσου ότι χρησιμοποιείς μια αξιόπιστη ανταλλαγή.
Ερωτήσεις για Προχωρημένους & Πρακτικές
6 Σε ποιους συγκεκριμένους δείκτες πιθανώς αναφέρεται ο ιδρυτής της Capriole;
Συχνά αναφέρεται σε δείκτες όπως τα Hash Ribbons, το MVRV Z-Score και το Puell Multiple. Μια μεταβολή σε αυτούς συχνά προηγείται σημαντικών κινήσεων τιμής.
7 Πώς η παράδοση των εξορυκτών υποδεικνύει ένα πιθανό τέλος πτώσης ή άνοδο;
Όταν η εξόρυξη γίνεται ασύμφορη, οι ασθενέστεροι εξορυκτές απενεργοποιούν τα μηχανήματά τους. Αυτό μειώνει την πίεση πώλησης από εξορυκτές που χρειάζονται να καλύψουν κόστη. Ιστορικά, όταν αυτή η παράδοση τελειώνει και το hash rate ανακάμπτει, έχει συχνά σηματοδοτήσει το τέλος της πτώσης της αγοράς πριν από μια άνοδο.
8 Ποια είναι η διαφορά μεταξύ on-chain και off-chain δεικτών;