Bitcoin kan vara redo för en kraftig uppgång när nyckeltal ändras, säger Caprioles grundare

Bitcoin kan vara på väg mot en betydande uppåtgående rörelse om de nuvarande trenderna fortsätter, enligt Charles Edwards, grundare av Capriole Investments. I en ny marknadsanalys noterar han att en kombination av tekniska, on-chain och makroekonomiska indikatorer har blivit mer positiva, trots pågående geopolitisk volatilitet.

Edwards beskriver den nuvarande marknadsmiljön som särskilt utmanande, med svängningar som drivs av krigsfruktan, oljeprisspikar och snabba utvecklingar inom AI. Han anser dock att de underliggande signalerna från Bitcoin och bredare makrodata blir allt svårare att ignorera – särskilt om Bitcoin kan upprätthålla en månads- och veckovis stängning över 71 500 dollar, en nivå han ser som kritisk.

Ur ett tekniskt perspektiv konstaterar Edwards att en stängning över 71 500 dollar skulle markera Bitcoins starkaste månadsavslut på ett år. På den dagliga diagrammen finner han den senaste prisaktionen ännu mer uppmuntrande och pekar på en stark uppåtgående rörelse och Bitcoins överprestation i förhållande till andra marknader sedan Iran-konflikten började. Denna förändring är anmärkningsvärd eftersom Bitcoin till stor del hade uppträtt som en riskaktiv under de föregående nio månaderna.

Han lyfter också fram flera on-chain-signaler som liknar tidigare ackumuleringsfaser. Nyckeltal inkluderar låg normaliserad vilotid, vilket tyder på att långsiktiga innehavare inte säljer under dippar, förnyad ackumulering av innehavare med positioner äldre än två år och djupt deprimerade SOPR-värden, vilket historiskt sett har sammanfallit med starkare framtida avkastning för Bitcoin.

Enligt Edwards skickar gruvarbetare ett liknande budskap. Marknaden förblir i en djup miner-kapitulationsfas, men säljtrycket från gruvarbetare är ovanligt lågt. Dessutom noterar han att institutioner har återvänt som nettoköpare – ett mönster som har åtföljt varje större Bitcoin-rally under de senaste fem åren när efterfrågan överträffat det nya utbudet.

Sammanfattningsvis drar Edwards slutsatsen: "Bland denna massa data (och mer) är det svårt att inte vara hausse på Bitcoin över 71 500 dollar."

Edwards länkar också Bitcoins förbättrade utsikter till traditionella marknadsindikatorer. Han pekar på en köpsignal i VIX efter att volatiliteten dragit sig tillbaka, en återgång till "köp"-territorium i CNN Fear & Greed Index och vad han kallar den största veckovisa ökningen av amerikansk likviditet sedan maj 2025. Dessa förändringar tyder på att marknaderna kan vara på väg förbi toppen av den geopolitiska paniken och i allt högre grad ser Iran-konflikten som en begränsad risk snarare än en varaktig makroekonomisk chock.

Oljepriserna har dragit sig tillbaka under 100 dollar per fat, ett vapenstillestånd mellan USA och Iran håller, och Bitcoin har överträffat aktier med 11 % sedan kriget började. För en tillgång som varit i en bred nedåtgående trend ser Edwards detta som en meningsfull beteendeförändring. Han föreslår att marknaderna kan gå in i en fas av "volatilitetströtthet", där investerare börjar se förbi dagens rubriker och återfokuserar på likviditet, tillväxt och fundamenta faktorer.

Ändå är analysen inte rent optimistisk. Edwards ägnar betydande uppmärksamhet åt vad han ser som ett växande AI-drivet säkerhetshot mot krypto-infrastrukturen, särskilt decentraliserad finans (DeFi) och komplexa smarta kontraktsystem. Han varnar för att allt mer kapabla AI-modeller skulle kunna minska tiden som behövs för att hitta och utnyttja sårbarheter från månader till minuter. Hans råd är rakt på sak: "Om du inte har en riktigt bra anledning att använda komplexa DeFi-protokoll och smarta kontrakt, bör du förmodligen inte göra det när vi går in i denna nya AI-värld." Är det verkligen värt den ökade komplexiteten för att pressa ut de extra få basispunkterna genom lån, upplåning, bridging, staking eller restaking? Denna försiktighet kompletterar det hausseartade fallet snarare än att motsäga det. Edwards bredare poäng är att marknaden börjar belöna möjligheter över rädsla, men endast för investerare som upprätthåller disciplinerad riskhantering. "Låt oss inte överbetona de problem vi föreställer oss, men låt oss vara förberedda på dem", skrev han. "Historiskt sett har långsiktig prestanda gynnat de som positionerar sig för optimistiska utfall samtidigt som de noggrant hanterar risker, övervakar data och agerar med övertygelse. Kort sagt, om det nuvarande rallyt sviktar nästa vecka och riskindikatorer börjar blinka, kommer vår systematiska portfölj att anpassas i enlighet med detta. Fram till dess ser saken lovande ut för Bitcoin och aktier idag." Vid tidpunkten för publiceringen handlades BTC till 74 117 dollar.

Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoins potentiella rally Nyckeltal

Nyckeltal

Nybörjarfrågor

1 Vad betyder det att Bitcoin kan vara redo för ett större rally?
Det betyder att vissa analytiker tror att förutsättningarna är på väg att sammanfalla för att Bitcoins pris ska öka avsevärt under en relativt kort period.

2 Vem är Capriole-grundaren och varför ska jag bry mig om hans analys?
Capriole-grundaren är Charles Edwards, som driver ett investeringsbolag inriktat på digitala tillgångar. Hans analys respekteras eftersom han använder datadrivna modeller och on-chain-mått, inte bara spekulation, för att forma sin marknadsutsikt.

3 Vilka är nyckeltal i detta sammanhang?
Det är specifika mått som analytiker följer för att bedöma Bitcoins hälsa och potentiella prisriktning. Vanliga exempel inkluderar handelsvolym, gruvverksamhet och beteendet hos långsiktiga innehavare.

4 Är detta en garanti för att Bitcoins pris kommer att gå upp?
Nej, absolut inte. Detta är en analys och en förutsägelse baserad på nuvarande data. Kryptovalutamarknaden är mycket volatil och många externa faktorer kan ändra utfallet.

5 Som nybörjare, vad är det säkraste sättet att agera på denna nyhet?
Investera inte enbart baserat på en rubrik eller förutsägelse. Använd detta som en startpunkt för din egen forskning. Om du investerar, använd bara pengar du har råd att förlora, överväg genomsnittskostnadsinvestering och se till att du använder en pålitlig börs.

Avancerade och praktiska frågor

6 Vilka specifika indikatorer syftar Caprioles grundare sannolikt på?
Han hänvisar ofta till indikatorer som Hash Ribbons, MVRV Z-Score och Puell Multiple. En förändring i dessa föregår ofta större prisförändringar.

7 Hur indikerar miner-kapitulation en potentiell botten eller rally?
När gruvdrift blir olönsamt stänger svagare gruvarbetare av sina maskiner. Detta minskar säljtrycket från gruvarbetare som behöver täcka kostnader. Historiskt sett har det, när denna kapitulation tar slut och hash rate återhämtar sig, ofta markerat en marknadsbotten före ett rally.

8 Vad är skillnaden mellan on-chain- och off-chain-indikatorer?