Bitcoin a cunoscut o altă săptămână volatilă, iar scăderile în curs au consolidat tendința descendentă observată în ultimele luni. În ciuda unei redresări tardive de vineri, criptomoneda nu a reușit să depășească nivelurile cheie de rezistență și se tranzacționează în prezent în jurul valorii de 69.000 de dolari. Analiștii apelează la datele on-chain pentru a evalua sentimentul investitorilor și a anticipa direcția posibilă a Bitcoin.
Într-o analiză recentă, Amir Taha de la CryptoQuant a evidențiat modul în care piața a reacționat la ultimul raport al Indicele Prețurilor de Consum (IPC) din SUA. Cifra inflației a fost de 2,4%, depășind așteptările și stimulând optimismul pentru activele cu risc, precum Bitcoin. După anunț, activitatea futures pe Bitcoin de pe Binance a crescut brusc.
O creștere notabilă a fost înregistrată în Volumul Net al Cumpărătorilor, cu o singură citire orară depășind 265 de milioane de dolari. Acest indicator reflectă tranzacționarea agresivă pe piețele futures, iar o valoare pozitivă atât de mare sugerează că cumpărătorii au deschis rapid poziții long, anticipând creșteri de preț. În același timp, o creștere a Interesului Deschis indică faptul că comercianții introduc capital nou în poziții cu levier, nu doar închid cele vechi. Deși acest lucru arată un interes speculativ reînnoit, crește și riscul de lichidare dacă piața se întoarce.
În ciuda poziționării optimiste pe piața derivatelor, datele on-chain relevă presiune în rândul deținătorilor pe termen scurt. Raportul MVRV al Deținătorilor pe Termen Scurt față de Cei pe Termen Lung a scăzut la 0,72, sub nivelurile minime anterioare din august 2024 și aprilie 2025. Acest lucru sugerează că deținătorii pe termen scurt înregistrează pierderi nerealizate medii de aproximativ 44%. Istoric, scăderi similare au avut loc în faze de capitulare, când investitorii mai slabi vând sub presiune.
Taha menționează, de asemenea, date care arată că deținătorii pe termen scurt au înregistrat pierderi semnificative, capitalul lor realizat scăzând la aproximativ -57 de miliarde de dolari. În schimb, deținătorii pe termen lung rămân rezilienți, menținând un capital realizat pozitiv de aproape 35 de miliarde de dolari și continuând să acumuleze în ciuda panicii în rândul comercianților pe termen scurt.
Combinația dintre creșterea pozițiilor long cu levier și acumularea de pierderi în rândul deținătorilor pe termen scurt semnalează o instabilitate sporită a pieței. În consecință, investitorii în Bitcoin ar trebui să se pregătească pentru o volatilitate sporită pe termen scurt, pe măsură ce piața caută o direcție mai clară din tendințele macroeconomice sau schimbările on-chain.
La momentul redactării, Bitcoin se tranzacționează la 68.929 de dolari, în creștere cu 5,06% în ultima zi.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre volatilitatea Bitcoin și datele on-chain după cifrele IPC
Întrebări pentru începători
Q1: Ce sunt cifrele IPC și de ce contează pentru Bitcoin?
A1: IPC reprezintă Indicele Prețurilor de Consum, o măsurătoare cheie a inflației. Când inflația este ridicată sau neașteptată, aceasta influențează sentimentul investitorilor și politicile băncilor centrale, ceea ce poate afecta prețul Bitcoin, deoarece investitorii își ajustează portofoliile.
Q2: Ce sunt datele on-chain în Bitcoin?
A2: Datele on-chain se referă la informațiile înregistrate pe blockchain-ul public al Bitcoin, cum ar fi volumele de tranzacții, activitatea portofelelor și transferurile mari. Analiștii le folosesc pentru a evalua sentimentul pieței și a anticipa mișcările de preț.
Q3: De ce ar putea deveni Bitcoin volatil după știrile despre IPC?
A3: Datele IPC pot schimba așteptările privind ratele dobânzilor și politica economică. Dacă datele surprind piețele, comercianții pot cumpăra sau vinde rapid Bitcoin, ducând la oscilații bruște de preț – mai ales dacă datele on-chain arată o activitate intensificată.
Q4: Cum sugerează datele on-chain o volatilitate iminentă?
A4: Metrici precum creșterea tranzacțiilor mari, creșterea influxurilor/efluxurilor de pe burse sau activitatea neobișnuită a portofelelor pot semnala că investitorii mari se pregătesc să mute Bitcoin, precedând adesea volatilitatea prețurilor.
Q5: Ar trebui să mă îngrijorez din cauza volatilității Bitcoin ca investitor nou?
A5: Volatilitatea este normală pentru Bitcoin. Dacă investești, consideră-l un activ pe termen lung, evită să investești mai mult decât îți permiți să pierzi și folosește strategii precum media costului în dolari pentru a reduce riscul de timing.
Întrebări intermediare
Q6: Care metrici on-chain specifice indică volatilitatea post-IPC?
A6: Urmăriți vârfurile în fluxul net al bursei, modificări ale raportului MVRV și numărul tranzacțiilor „balenelor” – acestea indică adesea o schimbare a sentimentului.
Q7: Cât de rapid reacționează de obicei Bitcoin la lansările IPC?
A7: Reacțiile pot fi imediate, în minute sau ore, pe măsură ce comercianții digeră datele. Cu toate acestea, volatilitatea susținută se poate desfășura pe parcursul zilelor, pe măsură ce se dezvoltă modele on-chain.
Q8: Pot datele on-chain prezice direcția mișcărilor de preț sau doar volatilitatea?
A8: Sunt mai bune la semnalarea potențialei volatilități decât la indicarea direcției exacte. De exemplu, influxurile mari pe burse pot sugera presiune de vânzare, dar alți factori...