**화요일**, 하이퍼리퀴드 토큰(HYPE)이 사상 최고가인 65달러를 기록하며 잠시 시가총액 기준 상위 10대 암호화폐에 진입했고, 이 플랫폼의 모멘텀에 대한 새로운 관심을 불러일으켰습니다. 하루 뒤인 수요일, 그레이스케일 리서치(Grayscale Research)는 하이퍼리퀴드가 지금까지 왜 그렇게 성공적이었는지, 암호화폐 거래를 넘어 성장하는 데 무엇이 도움이 되었는지, 그리고 투자자들이 다음에 무엇을 주목해야 하는지 설명하는 보고서를 발표했습니다.
**암호화폐 무기한 선물을 넘어선 하이퍼리퀴드**
보고서에서 그레이스케일은 하이퍼리퀴드의 규모와 성장이 이제 가장 큰 암호화폐 파생상품 플랫폼과 비교될 수 있다고 언급하며, 미결제약정 및 수수료와 함께 증가하는 활동을 지적했습니다. 이 회사는 하이퍼리퀴드가 2025년에 약 2조 9천억 달러 규모의 무기한 선물(퍼프) 거래량을 처리했으며 현재 약 70억 달러의 미결제약정을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
그레이스케일은 하이퍼리퀴드를 미결제약정 기준 세 번째 또는 네 번째로 큰 무기한 선물 거래소로 평가하면서, 플랫폼이 암호화폐 기반 상품에서 더 넓은 범위의 거래 가능 자산으로 확장하기 시작했음에도 불구하고 거래량, 미결제약정, 수수료 및 시장 인지도가 모두 함께 성장했다고 강조했습니다.
핵심 주제 중 하나는 하이퍼리퀴드가 성장을 전통적인 암호화폐 무기한 선물에만 국한하지 않았다는 점입니다. 대신, 개방형 아키텍처 접근 방식을 통해 더 광범위한 상품군으로 나아갔습니다.
**HIP-3 및 HIP-4의 성공**
새로운 기능은 하이퍼리퀴드 개선 제안(HIP)을 통해 도입되며, 이러한 상품은 하이퍼리퀴드의 원래 창작자가 아닌 서드파티 팀에 의해 구축 및 배포됩니다. 그레이스케일은 HIP-3을 이러한 방향의 주요 단계로 강조했습니다. HIP-3은 빌더가 주식, 원자재 및 지수 기반 상품과 같은 비암호화폐 자산을 포함한 새로운 무기한 선물 시장을 출시할 수 있도록 합니다.
그레이스케일은 거래량 데이터가 이러한 관점을 뒷받침한다고 말했습니다. 2월 은 가격 급등 기간 동안 은 HIP-3 무기한 선물의 일일 거래량이 40억 달러를 넘은 것으로 보고되었습니다. 2026년 2월 5일, HIP-3 은 무기한 선물 거래량은 COMEX의 은 명목 거래량의 약 1% 수준에서 거래되었습니다.
이러한 모멘텀을 바탕으로 그레이스케일은 HIP-4를 지목했으며, 이를 예측 시장 계약과 유사한 이진 옵션인 결과 시장으로 모델을 확장하는 것으로 설명했습니다.
**플랫폼 성장의 네 가지 이유**
제품 확장과 함께 그레이스케일은 여러 요인이 하이퍼리퀴드를 돋보이게 하는 데 기여했다고 말했습니다. 보고서는 제품 집중을 강조하며, 하이퍼리퀴드가 거래를 여러 기능 중 하나로 취급하기보다는 무기한 선물 거래 사용 사례를 중심으로 구축되었다고 주장했습니다.
그레이스케일의 관점에서, 이는 플랫폼이 활성 트레이더가 가장 중요하게 생각하는 것, 즉 빠른 주문 입력, 신뢰할 수 있는 실행, 명확하고 읽기 쉬운 포지션, 그리고 친숙하게 느껴지는 거래소 스타일 인터페이스를 우선시할 수 있게 했습니다.
이 회사는 또한 유통을 강조하며, 빌더 코드와 프론트엔드 접근 방식이 서드파티가 여러 거래처에 관심을 분산시키는 대신 동일한 유동성 기반으로 사용자를 유도할 이유를 제공한다고 주장했습니다.
그레이스케일은 경제적 효과가 이미 상당하다고 덧붙였습니다. 팬텀(Phantom)이 빌더 코드를 통해 하이퍼리퀴드 무기한 선물을 통합한 사례를 언급하며, 팬텀이 경로 지정 거래 수수료로 약 1,970만 달러를 벌어들였다고 밝혔습니다.
마지막으로, 하이퍼리퀴드의 토큰 분배는 벤처 투자자나 사전 선정된 내부자가 아닌 플랫폼 사용자에게 보상하도록 설계되었으며, 이는 다른 종류의 초기 소유권을 구축하는 데 도움이 되었다고 그레이스케일은 말했습니다.
**HYPE의 주요 위험**
낙관적인 성장 스토리에도 불구하고, 그레이스케일은 투자자들에게 친숙한 암호화폐 위험과 플랫폼 특정 우려 사항을 모두 고려하라고 경고하며 보고서를 마무리했습니다. HYPE의 연간 가격 변동성은 약 80%로, 비트코인보다 약 40%포인트 높다고 밝혔습니다.
그레이스케일은 하이퍼리퀴드의 성장 잠재력이 부분적으로 미국 금융 서비스 규제의 변화에 달려 있으며, 이는 더 광범위한 사용자층에 대한 접근을 열어줄 수 있다고 덧붙였습니다. 그레이스케일은 이러한 변화가 없으면 플랫폼의 성장이 대부분 다른 국가로 제한되어 확장을 저해할 수 있다고 경고했습니다. 그러나 보고서는 긍정적인 어조로 마무리되며, 하이퍼리퀴드가 계속해서 좋은 성과를 내고 커뮤니티를 유지 및 성장시키며 더 넓은 사용을 허용하는 규제 변화를 활용한다면 "금융 서비스 강자"가 될 수 있다고 말했습니다. 주요 이미지는 OpenArt로 제작되었습니다; 차트는 TradingView.com 제공.
**자주 묻는 질문**
다음은 그레이스케일의 최신 하이퍼리퀴드 보고서 주제에 기반한 FAQ 목록입니다.
**초급 수준 질문**
1. **하이퍼리퀴드란 무엇인가요?**
하이퍼리퀴드는 자체 맞춤형 블록체인 위에 구축된 탈중앙화 거래소입니다. 사용자는 중앙 기관 없이, 특히 레버리지를 사용하여 암호화폐를 거래할 수 있습니다.
2. **하이퍼리퀴드에 대한 그레이스케일의 보고서가 왜 중요한가요?**
그레이스케일은 주요 투자 회사입니다. 이들이 프로젝트에 대한 보고서를 발행한다는 것은 해당 프로젝트가 대형 금융 플레이어들로부터 진지한 관심을 받고 있다는 신호이며, 이는 신뢰도와 가시성을 높일 수 있습니다.
3. **그레이스케일은 하이퍼리퀴드의 미래에 대해 뭐라고 말했나요?**
보고서는 하이퍼리퀴드의 고속, 저수수료 및 증가하는 사용자 기반을 강조했습니다. 플랫폼이 계속 혁신하고 트레이더를 유치할 수 있다면 탈중앙화 금융의 주요 플레이어가 될 수 있다고 제안했습니다.
4. **하이퍼리퀴드는 지금 좋은 투자처인가요?**
그레이스케일의 보고서는 직접적인 투자 조언을 제공하지 않습니다. 분석을 제공할 뿐입니다. 좋은 투자인지 여부는 개인의 위험 감수성과 조사에 달려 있습니다. 보고서는 잠재력을 시사하지만 암호화폐는 매우 변동성이 큽니다.
5. **하이퍼리퀴드는 바이낸스나 유니스왑 같은 다른 거래소와 어떻게 다른가요?**
바이낸스와 달리 하이퍼리퀴드는 탈중앙화되어 있습니다. 유니스왑과 달리 하이퍼리퀴드는 전통적인 주식 거래소와 유사한 오더북을 사용하여 숙련된 트레이더에게 더 빠르고 친숙할 수 있습니다.
**고급 수준 질문**
6. **그레이스케일은 보고서에서 하이퍼리퀴드의 어떤 특정 지표를 강조했나요?**
그레이스케일은 하이퍼리퀴드의 높은 거래량, 낮은 지연 시간, 그리고 사용자가 유동성을 제공하여 수수료를 벌 수 있는 독특한 볼트 시스템을 언급했습니다.
7. **그레이스케일이 지적한 하이퍼리퀴드의 주요 위험은 무엇인가요?**
보고서는 탈중앙화 거래소에 대한 규제 불확실성, 잠재적인 스마트 계약 버그, 그리고 다른 고속 체인과의 경쟁을 언급했을 가능성이 높습니다. 또한 하이퍼리퀴드는 아직 상대적으로 새롭고 검증이 덜 되었습니다.
8. **하이퍼리퀴드의 맞춤형 블록체인이 어떻게 경쟁 우위를 제공하나요?**
자체 체인을 구축함으로써 하이퍼리퀴드는 거래에 최적화할 수 있습니다. 이는 더 빠른 주문 매칭, 더 낮은 수수료, 그리고 혼잡 없이 고빈도 거래를 처리할 수 있는 능력을 의미합니다.