**Traduction du texte de l'anglais vers le français :**
Selon Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, le Bitcoin pourrait être au bord d'une importante hausse si les tendances actuelles se maintiennent. Dans une nouvelle analyse de marché, il note qu'une combinaison d'indicateurs techniques, on-chain et macroéconomiques est devenue plus positive, malgré la volatilité géopolitique persistante.
Edwards décrit l'environnement de marché actuel comme particulièrement difficile, avec des fluctuations motivées par les craintes de guerre, les pics des prix du pétrole et les développements rapides de l'IA. Cependant, il estime que les signaux sous-jacents provenant du Bitcoin et des données macroéconomiques plus larges deviennent de plus en plus difficiles à ignorer — surtout si le Bitcoin peut maintenir une clôture mensuelle et hebdomadaire au-dessus de 71 500 $, un niveau qu'il considère comme critique.
D'un point de vue technique, Edwards affirme qu'une clôture au-dessus de 71 500 $ marquerait la fin de mois la plus forte du Bitcoin depuis un an. Sur le graphique journalier, il trouve l'action des prix récente encore plus encourageante, pointant une forte hausse et la surperformance du Bitcoin par rapport aux autres marchés depuis le début du conflit avec l'Iran. Ce changement est notable car le Bitcoin s'était largement comporté comme un actif à risque au cours des neuf mois précédents.
Il souligne également plusieurs signaux on-chain qui ressemblent à des phases d'accumulation passées. Les indicateurs clés incluent une dormance normalisée faible, suggérant que les détenteurs à long terme ne vendent pas lors des baisses, une reprise de l'accumulation par les détenteurs dont les positions datent de plus de deux ans, et des lectures SOPR très déprimées, qui ont historiquement coïncidé avec des rendements futurs plus solides pour le Bitcoin.
Selon Edwards, les mineurs envoient un message similaire. Le marché reste dans une phase profonde de capitulation des mineurs, mais la pression de vente des mineurs est inhabituellement faible. De plus, il note que les institutions sont revenues en tant qu'acheteurs nets — un schéma qui a accompagné chaque rallye majeur du Bitcoin au cours des cinq dernières années lorsque la demande dépassait la nouvelle offre.
Pris ensemble, conclut Edwards, "Parmi cette multitude de données (et plus encore), il est difficile de ne pas être haussier sur le Bitcoin au-dessus de 71,5 k$."
Edwards lie également l'amélioration des perspectives du Bitcoin aux indicateurs de marché traditionnels. Il souligne un récent signal d'achat dans le VIX après le recul de la volatilité, un retour en territoire "d'achat" dans l'indice CNN Fear & Greed, et ce qu'il appelle le plus grand bond hebdomadaire de la liquidité américaine depuis mai 2025. Ces changements suggèrent que les marchés pourraient dépasser le pic de la panique géopolitique, considérant de plus en plus le conflit iranien comme un risque contenu plutôt que comme un choc macroéconomique durable.
Les prix du pétrole sont retombés sous les 100 dollars le baril, un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran tient bon, et le Bitcoin a surperformé les actions de 11 % depuis le début de la guerre. Pour un actif qui était dans une tendance baissière générale, Edwards y voit un changement de comportement significatif. Il suggère que les marchés pourraient entrer dans une phase de "fatigue de la volatilité", où les investisseurs commencent à regarder au-delà des gros titres quotidiens et se recentrent sur la liquidité, la croissance et les fondamentaux.
Cependant, l'analyse n'est pas purement optimiste. Edwards consacre une attention significative à ce qu'il perçoit comme une menace croissante pour la sécurité des infrastructures crypto, portée par l'IA, en particulier la finance décentralisée (DeFi) et les systèmes de contrats intelligents complexes. Il avertit que des modèles d'IA de plus en plus performants pourraient réduire le temps nécessaire pour trouver et exploiter des vulnérabilités, de plusieurs mois à quelques minutes. Son conseil est simple : "Si vous n'avez pas une très bonne raison d'utiliser des protocoles DeFi complexes et des contrats intelligents, vous ne devriez probablement pas le faire alors que nous entrons dans ce nouveau domaine de l'IA." Cela vaut-il vraiment la peine d'ajouter cette complexité pour extraire ces quelques points de base supplémentaires via le prêt, l'emprunt, le bridging, le staking ou le restaking ? Cette mise en garde complète le scénario haussier plutôt qu'elle ne le contredit. Le point plus large d'Edwards est que le marché commence à récompenser l'opportunité plutôt que la peur, mais seulement pour les investisseurs qui maintiennent une gestion des risques disciplinée. "Ne surestimons pas les problèmes que nous imaginons, mais soyons préparés pour eux", a-t-il écrit. "Historiquement, la performance à long terme a favorisé ceux qui se positionnent pour des résultats optimistes tout en gérant diligemment les risques, en surveillant les données et en agissant avec conviction. En bref, si la hausse actuelle faiblit la semaine prochaine et que les indicateurs de risque commencent à clignoter, notre portefeuille systématique s'adaptera en conséquence. Jusque-là, les choses semblent prometteuses pour le Bitcoin et les actions aujourd'hui." Au moment de la rédaction, le BTC s'échangeait à 74 117 $.
**Foire Aux Questions**
FAQs sur le Rallye Potentiel du Bitcoin - Indicateurs Clés
Questions Niveau Débutant
1. Que signifie que le Bitcoin pourrait être prêt pour un rallye majeur ?
Cela signifie que certains analystes pensent que les conditions se mettent en place pour que le prix du Bitcoin augmente significativement sur une période relativement courte.
2. Qui est le fondateur de Capriole et pourquoi devrais-je m'intéresser à son analyse ?
Le fondateur de Capriole est Charles Edwards, qui dirige un fonds d'investissement axé sur les actifs numériques. Son analyse est respectée car il utilise des modèles basés sur les données et des métriques on-chain, et pas seulement de la spéculation, pour former son opinion de marché.
3. Que sont les indicateurs clés dans ce contexte ?
Ce sont des métriques spécifiques que les analystes suivent pour évaluer la santé du Bitcoin et sa direction potentielle de prix. Des exemples courants incluent le volume d'échange, l'activité des mineurs et le comportement des détenteurs à long terme.
4. Est-ce une garantie que le prix du Bitcoin va monter ?
Non, absolument pas. Il s'agit d'une analyse et d'une prédiction basées sur les données actuelles. Le marché des cryptomonnaies est très volatil et de nombreux facteurs externes peuvent changer le résultat.
5. En tant que débutant, quelle est la façon la plus sûre d'agir face à cette nouvelle ?
N'investissez pas uniquement sur la base d'un seul titre ou d'une seule prédiction. Utilisez cela comme point de départ pour vos propres recherches. Si vous investissez, utilisez uniquement de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre, envisagez la moyenne d'achat en coût fixe (dollar-cost averaging) et assurez-vous d'utiliser une plateforme d'échange réputée.
Questions Avancées & Pratiques
6. À quels indicateurs spécifiques le fondateur de Capriole fait-il probablement référence ?
Il fait souvent référence à des indicateurs comme les Hash Ribbons, le MVRV Z-Score et le Puell Multiple. Un changement dans ceux-ci précède souvent des mouvements de prix majeurs.
7. Comment la capitulation des mineurs indique-t-elle un potentiel creux ou un rallye ?
Lorsque le minage devient non rentable, les mineurs les plus faibles éteignent leurs machines. Cela réduit la pression de vente des mineurs qui ont besoin de couvrir leurs coûts. Historiquement, lorsque cette capitulation prend fin et que le taux de hachage se rétablit, cela a souvent marqué un creux de marché avant un rallye.
8. Quelle est la différence entre les indicateurs on-chain et off-chain ?