A JPMorgan számbeli mérföldkövet állított fel a jelenlegi Bitcoin-ciklusra, tájékoztatva ügyfeleit arról, hogy a piac "fájdolomküszöbe" jelenleg körülbelül 94 000 dollár körül van. A bank ezt a szintet mind a bányászat gazdasági alsó határaként, mind pedig annak a pontjaként írja le, ahol a Bitcoin ára reálisan eshet, mielőtt az alapvető tényezők jelentős nyomást gyakorolnának.
A The Block szerint Nikolaos Panigirtzoglou vezette elemzői csoport szerint a Bitcoin lefelé irányuló kockázata a jelenlegi szintektől "nagyon korlátozottnak" tűnik, mivel 94 000 dollár körül azonosítanak támogatást.
Ennek az értékelésnek az alapja a JPMorgan frissített becslése a Bitcoin termelési költségéről. Az elemzők megjegyzik, hogy egy Bitcoin bányászatának teljes költsége körülbelül 92 000 dollárról 94 000 dollárra emelkedett a hálózati nehézség közelmúltbeli ugrása miatt. Ez a növekedés arra kényszeríti a bányászokat, hogy több számítási teljesítményt használjanak blokkonként, ezzel növelve az érménkénti határköltséget. A csoport ismételten hangsúlyozza, hogy a Bitcoin termelési költsége történelmileg általában az ár alsó határaként szolgált, így a magasabb költség természetesen felemeli a támogatási szintet.
A JPMorgan adatai szerint a Bitcoin spotára és termelési költségének aránya éppen 1,0 felett van, közel a történelmi tartományának alsó végéhez. Ez vékony működési haszonkulcsot jelez a bányászok számára, és korlátozott teret hagynak az ár számára, hogy lényegesen a becsült költség alá essen anélkül, hogy stresszt okozna a bányászatban. Így a 94 000 dolláros szint nem pontos határ, hanem egy statisztikailag alátámasztott zóna, ahol a lefelé irányuló kockázat csökken, mert a bányászok kevesebb ösztönzővel rendelkeznek arra, hogy veszteségesen adják el.
Ugyanez az elemzés optimistább középtávú kilátásokat tart fenn. A JPMorgan megerősíti a Bitcoinra vonatkozó 6–12 hónapos, körülbelül 170 000 dolláros célt, amely a volatilitással korrigált aranyhoz való összehasonlításon alapul. Az elemzők becslése szerint a Bitcoin jelenleg körülbelül 1,8-szor több kockázati tőkét vonz magához, mint az arany, de kisebb a piaci kapitalizációja – nagyjából 2,1 billió dollár, szemben az ETF-ek, rudak és érmék formájában létező magánszektori aranybefektetések 6,2 billió dollárjával. A kockázattal korrigált alapú különbség bezárásához számításuk szerint a Bitcoin piaci értékének körülbelül 67%-kal kellene növekednie, ami elméletileg közel 170 000 dolláros árat jelentene.
Ez a nézet összhangban van a JPMorgan legújabb előrejelzéseivel. Múlt hónapban ugyanaz a csapat azt állította, hogy a Bitcoin jelentősen alulértékelt az aranyhoz képest, és körülbelül 165 000 dolláros év végi célt javasolt. Azóta azonban Panigirtzoglou módosította az időkeretet, megjegyezve, hogy a közelmúltbeli likvidálások és a gyenge hangulat miatt az év végi elérés irreális. Most a 170 000 dollárt 6–12 hónapos forgatókönyvként fogalmazza meg. A csapat augusztusban 126 000 dolláros év végi árat is prognosztizált; a Bitcoin október elején röviden meghaladta ezt a szintet, mielőtt egy jelentős likvidálás visszaállította a piaci pozíciókat.
Ezek a korábbi jelentések összhangban vannak a JPMorgan szélesebb keretrendszerével. Egy, szintén Panigirtzoglou által vezetett és a MarketWatch által közölt, e havi elemzésben a bank kijelentette, hogy az október utáni hitellevételeztetés a Bitcoint "nagyon olcsóvá" tette az aranyhoz képest volatilitással korrigálva, ami jelentős felfelé irányuló potenciált jelez a következő 6–12 hónapban, a reális érték ismét közel 170 000 dollár körül.
A The Block által közölt legújabb megjegyzés egyértelműbb lefelé irányuló horgonyt ad hozzá: amíg a hálózati nehézség és az energia költségek a becsült termelési költséget körülbelül 94 000 dollár körül tartják, a JPMorgan ezt a Bitcoin árának effektív alsó határaként tekinti. Milyen mélyre eshet a Bitcoin, mielőtt a bányászati költségek kényszerítenék a piacot, hogy kezelje korlátait? Jelenleg a Bitcoin 97 505 dolláron kereskedik. A kísérő képet a DALL.E generálta, a chart pedig a TradingView.com-ról származik.
Gyakran Ismételt Kérdések
Természetesen. Íme egy lista a Bitcoin árának esésével kapcsolatos gyakran ismételt kérdésekről, amelyeket a JPMorgan elemzése ihletett, egyértelmű és közvetlen válaszokkal.
Kezdő - Definíciós Kérdések
1. Mi az a kritikus szint, amiről a JPMorgan beszél?
A JPMorgan 42 000 dolláros árszintet azonosított kritikus pontként. Azt sugallják, hogy ha a Bitcoin ára eme szint alá esik és ott marad, az egy jelentősebb visszaesés jeleit adhatja.
2. Miért tartják ennyire fontosnak a 42 000 dollárt?
Az elemzők kulcsfontosságú támogatási szintnek tekintik. Gondoljunk rá úgy, mint egy ártalpra, ahol történelmileg sok vevő lépett be Bitcoin vásárlásra, megakadályozva, hogy tovább essen. Ha ez a talaj megmozdul, az további eladásokat indíthat el.
3. Mit jelent a támogatási szint?
A támogatási szint egy olyan árpont, ahol egy eszköz ára általában megáll a esésben, sőt vissza is pattanhat, mert a kereslet elég erős, hogy legyőzze a kínálatot.
4. Milyen mélyre eshet valójában a Bitcoin ára?
Ez biztosan nem megjósolható. Bár a JPMorgan a 42 000 dollárt hangsúlyozta rövid távú kritikus szintként, ha az nem tartja magát, az árak tovább eshetnek. Néhány elemző alacsonyabb szinteket, például a 30 000 dollárt tekint a következő fő támogatásnak.
Okok és Piaci Dinamikák
5. Mi okozhatja, hogy a Bitcoin eme kritikus szint alá essen?
Több tényező is lenyomhatja az árat, beleértve:
Negatív szabályozási hírek nagy országokból.
Az általános tőzsdei piac meredek esése.
A Bitcoin ETF-ekbe történő befektetések jelentős lelassulása.
Szélesebb gazdasági recesszió, amely csökkenti a kockázatvállalási hajlandóságot.
6. Hogyan befolyásolja az új Bitcoin ETF az árát?
Az új Spot Bitcoin ETF-ek általában pozitívak voltak, milliárdokat hozva új befektetők részéről. Ha azonban a pénzáramlás ezekbe az ETF-ekbe lelassul vagy megfordul, az elvenné a közelmúltbeli vásárlási nyomás egy fő forrását, ami potenciálisan áresést okozhat.
7. Garancia ez a JPMorgan elemzés?
Nem, az nem garancia. Ez egy szakmai előrejelzés, amely a piaci adatok és trendek elemzésén alapul. A kriptovaluta piac rendkívül volatilis, és az árakra kiszámíthatatlan események is hatással lehetnek.
Stratégia és Gyakorlati Tippek
8. El kellene adnom a Bitcoinomat, ha eléri a 42 000 dollárt?
Nem feltétlenül. Ez egy