Един анализатор посочи, че през последното десетилетие Биткойн последователно намира дъното си между ценовите ленти 1.0 и 0.8 на MVRV. Особено забележително е, че в настоящия цикъл Биткойн все още не е падал под лентата 1.0 на MVRV.
В скорошен пост в X анализаторът Али Мартинес обсъди историческите ценови дъна на Биткойн, използвайки MVRV Pricing Bands – ончейн модел, базиран на съотношението пазарна стойност към реализирана стойност (MVRV). Съотношението MVRV сравнява пазарната капитализация на Биткойн (която отразява текущата му пазарна стойност) с неговата реализирана капитализация, която представлява общо инвестирания капитал. По същество този индикатор показва дали притежателите на Биткойн са в състояние на обща печалба или загуба.
Когато съотношението MVRV е над 1.0, средният инвеститор държи нереализирана печалба. Обратно, съотношение под 1.0 показва, че загубите са доминиращи в мрежата. Обикновено, с нарастването на печалбите, инвеститорите стават по-склонни да продават, което прави пазарните върхове по-вероятни, когато съотношението MVRV се повиши значително над 1.0. От друга страна, натискът за продажба обикновено намалява, когато повечето притежатели са на загуба, което предполага, че пазарните дъна често възникват при ниски нива на MVRV.
Въз основа на това поведение Glassnode разработиха MVRV Pricing Bands, които идентифицират ценовите нива на Биткойн, съответстващи на ключови прагове на съотношението MVRV. Мартинес сподели диаграма, показваща, че Биткойн се търгува под лентите 2.4 и 3.2, съответно около $130 000 и $174 000, където рискът от реализиране на печалба е висок. Въпреки скорошните мечи тенденции, цената на Биткойн остава над лентата 1.0, което означава, че инвеститорите все още са в нетна позиция на нереализирана печалба.
Мартинес подчерта повтарящ се модел: "През последното десетилетие Биткойн $BTC последователно намира дъно между ценовите ленти 1.0 и 0.8 на MVRV." В момента тези ленти са близо до $54 000 и $43 000. Въпросът сега е дали Биткойн ще падне по-нататък, за да тества отново тази историческа зона на дъно, или ще намери ниско ниво преди да я достигне, нарушавайки модела, наблюдаван в предишни цикли. Този цикъл вече се е отклонявал от историята, тъй като Биткойн не е нарушавал нито веднъж лентата 3.2 на MVRV.
Към момента Биткойн се търгува около $73 000, с ръст от над 6% през последната седмица.
Често задавани въпроси
ЧЗВ Съотношение MVRV на Биткойн Исторически нива на дъно
Въпроси за начинаещи
1. Какво е съотношението MVRV?
Съотношението MVRV сравнява текущата пазарна цена на Биткойн с неговата реализирана цена. То помага да се прецени дали пазарът е надценен или подценен спрямо неговата историческа базова цена.
2. Какво означава, когато Биткойн намира дъно при определени нива на MVRV?
Исторически, основните ниски нива на Биткойн по време на мечи пазари са възниквали, когато съотношението MVRV пада до конкретни ниски нива. Това показва, че пазарната цена се търгува под средната базова цена за повечето притежатели, което предполага краен страх и потенциална подцененост.
3. На къде се намират тези ключови нива на дъно по MVRV в момента?
Според най-новите ончейн данни съотношението MVRV се колебае заедно с цената. Трябва да проверите източник на данни в реално време за точната текуща стойност. Исторически, следете когато съотношението се доближава или пада под 1.0, тъй като нива близо или под 0.8 често са сигнализирали за основни дъна.
4. Дали съотношението MVRV е надежден сигнал за покупка?
То е мощен контекстуален инструмент, а не точен сигнал за време. Исторически, стойности на MVRV под 1.0 са представлявали зони с висока стойност за акумулиране, но цените могат да останат ниски за продължителни периоди. Най-добре е да се използва заедно с други индикатори и от дългосрочна перспектива.
Разширени и практически въпроси
5. Каква е разликата между MVRV и реализираната цена?
Реализираната цена е знаменателят в съотношението MVRV. Тя е общата реализирана капитализация, разделена на общото предлагане. Съотношението MVRV е просто Пазарна цена / Реализирана цена. Съотношение под 1 означава, че пазарната цена е под тази агрегирана базова цена.
6. Дали всички дъна на Биткойн по време на мечи пазари са съвпадали перфектно с тези нива на MVRV?
Въпреки забележителната последователност, историята не се повтаря точно. Дъното през 2015 г. беше със стойност на MVRV близо до 0.8, а това през 2018 г. докосна 0.7. Ниското ниво през 2022 г. възникна със стойност...