Bitcoin začal rok silným růstem směrem k 100 000 dolarům, ale nyní se zdá, že leden zakončí zcela jinak, než jak začal. Ve čtvrtek 29. ledna klesla přední kryptoměna na několikatýdenní minimum kolem 81 500 dolarů, protože celková tržní nálada se v posledních týdnech zhoršila. Na začátku víkendu se cena Bitcoinu poněkud stabilizovala a v pátek 30. ledna se vrátila nad 93 000 dolarů. Zajímavé je, že nejnovější on-chain data naznačují, že Bitcoin může být na pokraji dalšího prudkého cenového výkyvu.
BTC se připravuje na prudkou likvidační kaskádu
V příspěvku Quicktake na platformě CryptoQuant sdílel analytik CryptoOnchain poznatky o současném on-chain stavu Bitcoinu. Analytik poznamenal, že odhadovaný pákový poměr (ELR) Bitcoinu na Binance – největší světové kryptoburze – během nedávné cenové korekce výrazně vzrostl.
Pro kontext: odhadovaný pákový poměr měří poměr mezi otevřeným zájmem a rezervami burzy, což ukazuje průměrnou páku používanou obchodníky na dané platformě. Vyšší ELR poukazuje na větší tržní riziko, což znamená, že i malé cenové pohyby mohou spustit rozsáhlé likvidace.
Podle údajů CryptoQuant, na které upozornil CryptoOnchain, se ELR Bitcoinu nedávno vyšplhal na kritickou úroveň 0,188, když cena klesla na přibližně 81 500 dolarů. To naznačuje, že otevřený zájem je ve srovnání s rezervami burzy neobvykle vysoký.
CryptoOnchain také poukázal na to, že divergence mezi rostoucí pákou a klesající cenou je klasický signál „medvědí divergence“ na derivátových trzích. „To naznačuje, že navzdory slabosti ceny obchodníci agresivně navyšují své pákové pozice,“ dodal analytik.
Navíc CryptoOnchain vysvětlil, že když se trh během cenové korekce stane silně přepákovaným, znamená to, že obchodníci buď „nakupují pokles“ s vysokou pákou, nebo stále více otevírají krátké pozice. Tato situace často předchází „prudké likvidační kaskádě“.
Shrnutím CryptoOnchain uzavřel, že trh se aktuálně nachází v zóně vysokého napětí, kde vrcholová páka a nízké ceny naznačují blížící se „squeeze“. Analytik však poznamenal, že směr dalšího prudkého pohybu bude záviset na tom, zda na trhu dominují býci nebo medvědi.
Přehled ceny Bitcoinu
V době psaní tohoto článku se Bitcoin obchoduje kolem 84 200 dolarů, což je za posledních 24 hodin nárůst o téměř 1 %.
Často kladené otázky
FAQs: Rekordně vysoký odhadovaný pákový poměr Bitcoinu
Otázky pro začátečníky
1. Co je odhadovaný pákový poměr u Bitcoinu?
Odhadovaný pákový poměr je metrika, která se snaží odhadnout, kolik vypůjčených peněz se používá při obchodování s Bitcoinem. Vysoký poměr naznačuje, že obchodníci přijímají více dluhu, aby mohli uzavírat větší sázky, což může trh učinit nestabilnějším.
2. Proč je rekordně vysoký pákový poměr důležitý?
Je to varovný signál. Když mnoho obchodníků používá hodně vypůjčených peněz, může i malý pokles ceny donutit je rychle prodat, aby pokryli své dluhy. To může spustit kaskádu prodejů, což vede k prudkým cenovým výkyvům a zvýšené volatilitě.
3. Co v tomto kontextu znamená volatilita?
Volatilita odkazuje na to, jak moc a jak rychle se cena Bitcoinu pohybuje nahoru a dolů. Vysoká volatilita znamená, že cena může během krátké doby dramaticky vzrůst nebo klesnout, což vytváří velké příležitosti, ale i velká rizika pro obchodníky.
4. Zaručuje vysoký pákový poměr pád ceny?
Ne, nezaručuje pád ceny, ale výrazně zvyšuje riziko prudkého cenového pohybu – ať už nahoru, nebo dolů. Vytváří situaci jako „soudce se střelným prachem“, kdy se trh stává citlivějším na jakékoli zprávy nebo změny nálady.
Pokročilé a praktické otázky
5. Jak se odhadovaný pákový poměr vypočítává?
Obvykle se vypočítá vydělením celkového otevřeného zájmu na hlavních burzách celkovými rezervami Bitcoinu na těchto burzách. Rostoucí poměr znamená, že otevřený zájem roste rychleji než rezervy, což ukazuje na zvýšené používání páky.
6. Jaký je rozdíl mezi tímto a funding rates?
Pákový poměr měří množství dluhu v systému. Funding rates jsou pravidelné poplatky, které obchodníci platí za udržení otevřených pozic. Vysoké pozitivní funding rates často doprovázejí vysokou páku, což ukazuje, že obchodníci jsou příliš býčí a může být nutná korekce prostřednictvím poklesu ceny.
7. Jaké jsou běžné obchodní strategie během období vysoké páky?
- Opatrnost: Mnozí snižují velikost pozic nebo zvyšují stop-loss příkazy, aby zvládli riziko.
- Kontrariánské hry: Někteří mohou vsadit proti přeplněnému obchodu v očekávání long squeeze.