Die Positionierung bei Bitcoin-Futures unter großen Spekulanten verlagert sich rasch in Richtung einer Netto-Long-Position. Der technische Analyst Tom McClellan stellt fest, dass diese Bewegung im neuesten Commitment of Traders-Bericht "mit einer gewissen Dringlichkeit" aufgetaucht ist und mit bedeutenden Marktbewegungen während ähnlicher extremer Phasen in der Vergangenheit übereinstimmt.
McClellan weist darauf hin, dass bei Bitcoin-Futures nicht-kommerzielle Händler oft als "Smart Money" agieren, da dem Markt die typischen kommerziellen Absicherer traditioneller Rohstoffe fehlen. "Der COT-Bericht dieser Woche zeigt, dass sie mit einiger Dringlichkeit netto long gehen", schrieb er, warnte aber zugleich, dass dies "einen Zustand, kein Signal" widerspiegele.
Er erklärt, dass der COT-Bericht Händler als kommerziell, nicht-kommerziell oder nicht meldepflichtig einteilt. In Märkten wie Mais sind Kommerzielle Erzeuger oder Nutzer, aber Bitcoin hat sehr wenige solcher Teilnehmer. Dadurch übernehmen nicht-kommerzielle Händler die Rolle des Smart Money.
McClellan betont, dass es bei COT-Daten darum geht, wer Positionen hält, nicht um das absolute Niveau der Long- oder Short-Interessen, da jeder Futures-Kontrakt sowohl einen Käufer als auch einen Verkäufer hat. Er warnt auch davor, die Logik des Aktienmarktes bezüglich Short-Interessen auf Futures anzuwenden, und merkt an, dass COT-Daten Expertenmeinungen widerspiegeln und nicht die potenzielle Energie aus Short-Covering.
Es entstand eine Diskussion über das Timing, wobei einige Händler vorschlugen, dass die Positionierung nicht-kommerzieller Händler oft hinter den Spotmarktbewegungen zurückbleibt. McClellan entgegnete, dass die Positionierung manchmal den Preisbewegungen um Wochen vorausgehen kann, wenn auch nicht nach einem vorhersehbaren Zeitplan. Das Gespräch endete mit der Übereinstimmung, dass das Timing ungewiss bleibt, und McClellan wiederholte, dass COT-Extreme zwar nützliche Informationen liefern können, sie jedoch einen Zustand und kein präzises Signal anzeigen.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Bitcoin COT-Daten Smart-Money-Verlagerungen
Einsteigerfragen
Was sind Bitcoin-COT-Daten?
COT steht für Commitments of Traders. Es handelt sich um einen wöchentlichen Bericht der US Commodity Futures Trading Commission, der die Positionen verschiedener Händlergruppen in Bitcoin-Futures-Märkten zeigt.
Was bedeutet "Smart Money"?
Smart Money bezieht sich typischerweise auf professionelle Händler, Institutionen und große Spekulanten, von denen angenommen wird, dass sie über bessere Informationen, Ressourcen und Erfahrung verfügen als der durchschnittliche Privathändler.
Was ist eine Netto-Long-Position?
Eine Netto-Long-Position bedeutet, dass eine Gruppe von Händlern mehr Kontrakte hält, die auf steigende Preise setzen, als Kontrakte, die auf fallende Preise setzen.
Warum gilt eine Verlagerung zu Netto Long als dringlich oder bedeutsam?
Wenn diese erfahrenen Händler ihre Long-Positionen rasch erhöhen, deutet dies darauf hin, dass sie eine starke unmittelbare Chance für steigende Preise sehen. Diese Dringlichkeit impliziert, dass sie aus der Überzeugung handeln, dass eine Bewegung unmittelbar bevorsteht.
Wo finde ich den Bitcoin-COT-Bericht?
Der offizielle Bericht wird auf der Website der CFTC veröffentlicht. Viele Finanzdaten-Websites und Krypto-Analyseplattformen veröffentlichen und visualisieren die Daten ebenfalls.
Fortgeschrittene Fragen
Was sind die Hauptkategorien von Händlern im COT-Bericht?
Der Bericht unterteilt Händler in:
Händler/Kommerzielle: Oft Absicherer
Vermögensverwalter/Institutionelle: Das "Smart Money"
Hebel-Fonds: Typischerweise Hedgefonds und verschiedene Geldverwalter, die Hebel verwenden
Sonstige Meldepflichtige: Große Spekulanten, die nicht in die anderen Kategorien passen
Nicht meldepflichtige: Kleine Privathändler
Wie zuverlässig sind COT-Daten als Handelssignal?
Es ist ein nützliches kontextuelles Werkzeug, kein perfektes Timingsignal. Smart Money kann früh dran sein oder sich irren. Es wird am besten zusammen mit anderen Analysen verwendet. Vergangene Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
Was ist der Unterschied zwischen COT-Futures-Daten und kombinierten COT-Futures-und-Optionen-Daten?
Der Standardbericht "Nur Futures" ist am gebräuchlichsten. Der kombinierte Bericht enthält auch Optionspositionen und gibt so ein vollständigeres Bild der Marktexposition. Analysten vergleichen oft beide.