Pozycjonowanie w kontraktach futures na Bitcoina wśród dużych spekulantów szybko przesuwa się w kierunku ekspozycji netto długiej. Analityk techniczny Tom McClellan zauważa, że ten ruch pojawił się "z pewną pilnością" w najnowszym raporcie Commitment of Traders i zbiegł się z istotnymi ruchami rynkowymi podczas podobnych ekstremalnych okresów w przeszłości.
McClellan wskazuje, że w futures na Bitcoina, traderzy niekomercyjni często pełnią rolę "smart money", ponieważ rynek pozbawiony jest typowych komercyjnych zabezpieczających, obecnych w tradycyjnych towarach. "Tygodniowy raport COT pokazuje, że przesuwają się oni na pozycje netto długie z pewną pilnością" – napisał, przestrzegając jednocześnie, że odzwierciedla to "stan, a nie sygnał".
Wyjaśnia, że raport COT kategoryzuje traderów jako komercyjnych, niekomercyjnych lub niereportujących. Na rynkach takich jak kukurydza, uczestnikami komercyjnymi są producenci lub użytkownicy, ale Bitcoin ma bardzo niewielu takich uczestników. To sprawia, że rolę "smart money" przejmują traderzy niekomercyjni.
McClellan podkreśla, że dane COT dotyczą tego, kto utrzymuje pozycje, a nie bezwzględnego poziomu zainteresowania długą lub krótką pozycją, ponieważ każdy kontrakt futures ma zarówno kupującego, jak i sprzedającego. Przestrzega również przed stosowaniem logiki rynku akcji dotyczącej krótkiej sprzedaży do futures, zauważając, że dane COT odzwierciedlają opinię ekspertów, a nie potencjalną energię z wykupu krótkich pozycji.
Rozwinęła się dyskusja na temat czasu, przy czym niektórzy traderzy sugerowali, że pozycjonowanie niekomercyjne często opóźnia się względem ruchów rynku kasowego. McClellan odpowiedział, że pozycjonowanie może czasami wyprzedzać ruchy cen o tygodnie, choć nie według przewidywalnego harmonogramu. Rozmowa zakończyła się zgodą, że czas pozostaje niepewny, a McClellan powtórzył, że chociaż ekstrema COT mogą dostarczyć użytecznych informacji, wskazują one na stan, a nie na precyzyjny sygnał.
Często zadawane pytania
FAQ Dotyczące Danych COT dla Bitcoina Przesunięcia Smart Money
Pytania dla początkujących
Czym są dane COT dla Bitcoina?
COT oznacza Commitments of Traders (Zobowiązania Traderów). To cotygodniowy raport amerykańskiej Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC), który pokazuje pozycje różnych grup traderów na rynkach futures na Bitcoina.
Co oznacza termin "Smart Money"?
"Smart Money" (inteligentne pieniądze) zwykle odnosi się do profesjonalnych traderów, instytucji i dużych spekulantów, którzy, jak się uważa, dysponują lepszymi informacjami, zasobami i doświadczeniem niż przeciętny trader detaliczny.
Co to jest pozycja netto długa?
Pozycja netto długa oznacza, że grupa traderów posiada więcej kontraktów obstawiających wzrost ceny niż kontraktów obstawiających jej spadek.
Dlaczego przesunięcie w kierunku netto długiej uważa się za pilne lub znaczące?
Kiedy ci doświadczeni traderzy szybko zwiększają swoje długie pozycje, sugeruje to, że widzą silną, natychmiastową szansę na wzrost cen. Ta pilność implikuje, że działają z przekonaniem, że ruch jest nieuchronny.
Gdzie mogę znaleźć raport COT dla Bitcoina?
Oficjalny raport jest publikowany na stronie internetowej CFTC. Wiele serwisów z danymi finansowymi i platform analitycznych kryptowalut również ponownie publikuje i wizualizuje te dane.
Pytania średniozaawansowane i zaawansowane
Jakie są główne kategorie traderów w raporcie COT?
Raport dzieli traderów na:
Dilerzy/Uczestnicy komercyjni: Często zabezpieczający.
Zarządzający aktywami/Instytucjonalni: "Smart Money".
Fundusze lewarowane: Zazwyczaj fundusze hedgingowe i różni zarządzający pieniędzmi wykorzystujący dźwignię.
Inni raportujący: Duży spekulanci, którzy nie pasują do innych kategorii.
Nieraportujący: Mali traderzy detaliczni.
Jak wiarygodne są dane COT jako sygnał transakcyjny?
Są użytecznym narzędziem kontekstowym, a nie doskonałym sygnałem czasowym. "Smart Money" może być wczesne lub się mylić. Najlepiej używać ich wraz z innymi analizami. Wyniki z przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Jaka jest różnica między danymi COT Futures a danymi COT FuturesandOptionsCombined?
Standardowy raport tylko futures (Futures-Only) jest najczęstszy. Raport łączony (Combined) obejmuje również pozycje opcyjne, dając pełniejszy obraz ekspozycji rynkowej. Analitycy często je porównują.