A kriptovaluta-kutató CryptoQuant potenciális figyelmeztető jelet azonosított a Bitcoin és a szélesebb kriptovaluta-piac számára, rámutatva egy olyan mutatóra, amely a történelemben gyakran megelőzte a tartós visszaeséseket.
A szerdán közzétett jelentésben a cég megjegyezte, hogy a Bitcoin "veszteséges állománynak" (supply in loss) nevezett mutatója ismét emelkedni kezdett. Ez a változás a múltbeli medvepiacok kezdetét gyakran jelezte.
Potenciális váltás medvés szerkezet felé
A CryptoQuant közreműködőjének, Woominkyu elemzése szerint a veszteségesen tartott állomány növekedése általában azt jelzi, hogy a piaci gyengeség a rövid távú kereskedőktől a hosszabb távú befektetők felé terjed. A korábbi ciklusokban, mint például 2014-ben, 2018-ban és 2022-ben, ez a mutató jóval az árak végső mélypontja előtt emelkedni kezdett.
Azokban az időszakokban a Bitcoin ára tovább esett, még azután is, hogy a mutató felfelé fordult, és a valódi piaci aljzatok csak azután alakultak ki, hogy a veszteségek szélesebb körben elterjedtek és általános kapituláció következett be. Jelenleg a CryptoQuant megjegyzi, hogy a Bitcoin veszteséges állománya még mindig jóval alacsonyabb, mint a teljes piaci kapituláció idején látott szintek. A változás iránya azonban jelentős.
Az elemzők szerint ez azt jelezheti, hogy a piac talán medvés szerkezeti fázisba lép, nem csak egy átmeneti korrekcióba egy bikapiacon belül. A Bitcoin legutóbbi árfolyam-mozgása tükrözi ezt a bizonytalanságot, mivel az eszköz küzd a 90 000 dolláros támogatási szint visszaszerzéséért, és jelenleg körülbelül 89 700 dollár körül kereskedik. Ez egyenletes visszaesés következik az éves, 98 000 dollár körüli csúcsokról, ami letörli az év elején elért nyereségeket.
A dollár potenciális bikapiaci katalizátor lehet
A figyelmeztető jelek ellenére egyes elemzők potenciális pozitív katalizátort látnak a láthatáron, amely az amerikai dollár mozgásához kötődik.
A Bull Theory elemzői az X közösségi médiaplatformon megjegyezték, hogy az amerikai dollár index (DXY) éppen azt a zónát teszteli, amely megelőzte a Bitcoin jelentős bikapiaci futamait 2017-ben és 2021-ben. Elemzésük szerint a DXY áttört egy hosszú távú trendvonalon, amely körülbelül 16 évig tartotta magát, és most a kritikus 96-os szint körül lebeg.
Történelmileg azok az időszakok, amikor a DXY 96 alá esett és ott maradt, egybeestek erős Bitcoin-rallykkal. Például 2017 közepén az index ez alá a szint alá süllyedt, ami után a Bitcoin közel nyolcszorosára nőtt a következő öt-hat hónapban. Hasonló minta figyelhető meg a 2020-as pandémia idején is; ahogy a likviditás elárasztotta a pénzügyi piacokat, a DXY 96 alá csúszott, és a Bitcoin körülbelül hétszeresére emelkedett a következő hét-nyolc hónapban. Ugyanebben az időszakban az Ethereum és számos altcoin tízszeres vagy annál nagyobb nyereséget ért el.
Egyelőre a piac kereszteződésben áll. A láncon belüli adatok a korai medvpiaci dinamikákra utalnak, míg az amerikai dollárhoz kapcsolódó makrogazdasági jelek egy ellentmondásos narratívát kínálnak, amely támogathatja az újjáéledő erőt.
Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK Bitcoin veszteséges állomány Medvpiaci aggodalmak
Kezdő kérdések
Mit jelent a Bitcoin veszteséges állomány?
Azt a teljes Bitcoin-mennyiséget jelenti, amelyet jelenleg olyan pénztárcákban tartanak, ahol a vételár magasabb, mint a Bitcoin aktuális piaci ára. Egyszerűbben fogalmazva: veszteségesen tartott érmék.
Miért fontos ez a mutató?
Segít felmérni a piaci hangulatot és a potenciális eladási nyomást. Amikor az állomány nagy része veszteséges, az a befektetők széleskörű stresszét jelezheti, és jelezheti a piac aljzatát vagy a megnövekedett volatilitást.
Mi a medvpiac a Bitcoin számára?
A medvpiac egy hosszabb időszak, amikor az árak csökkennek vagy stagnálnak, jellemzően 20%-os vagy annál nagyobb visszaeséssel a legutóbbi csúcsoktól, széleskörű pesszimizmussal kísérve.
Hogyan kapcsolódik a növekvő veszteséges állomány a medvpiachoz?
A veszteséges állomány éles növekedése gyakran az árak visszaesése közben következik be. Ha ez a mutató jelentősen emelkedik, az azt sugallja, hogy sok tulajdonos "víz alatt" van, ami fokozhatja a félelmet, pánikvásárláshoz vezethet és mélyítheti vagy megerősítheti a medvés trendet.
Ez garantált jele a közelgő áresésnek?
Nem mindig. Bár stresszt jelez, a magas veszteséges állomány a történelemben a jelentős piaci aljzatokkal is egybeesett, mivel a csüggedt befektetők eladása kiirthatja a lefelé irányuló nyomást.
Haladó kérdések
Hogyan számítják ki a veszteséges állományt?
Általában láncon belüli elemző cégek számítják. Nyomon követik az érmék mozgását és becsülik meg a megszerzési árát. Ha ez az ár magasabb, mint a jelenlegi spot ár, akkor azokat az érméket a veszteséges állományba számítják.
Mi a különbség a Veszteséges Állomány és a Realizált Veszteség között?
Veszteséges Állomány: Pillanatkép a jelenleg veszteségesen tartott érmékről.
Realizált Veszteség: Azon veszteségek tényleges értéke, amelyek akkor kristályosodnak ki, amikor ezeket az érméket láncon belül eladják. A növekvő veszteséges állomány potenciális veszteséget mutat, a magas realizált veszteség aktív eladást jelez.
Megjósolhatja ez a mutató a piac aljzatát?
Erős kontrárium mutató. A rendkívül magas veszteséges állomány szintek gyakran a félelem csúcsát jelölték és megelőzték a jelentős árfolyam-helyreállításokat, amikor a "gyenge kezek" az erősebb kezeknek adtak el.
Milyen más láncon belüli mutatókat érdemes ezzel együtt figyelni?