Firma de cercetare cripto CryptoQuant a identificat un potențial semn de avertizare pentru Bitcoin și pentru piața mai largă de criptomonede, indicând un indicator care a precedat istoric perioade prelungite de scăderi.
Într-un raport lansat miercuri, firma a observat că indicatorul Bitcoin pentru „rezerva în pierdere” a început să crească din nou. Această schimbare a marcat adesea începutul piețelor anterioare de scăderi (bear market).
Posibilă trecere la o structură de scăderi
Potrivit analizei contribuitorului CryptoQuant, Woominkyu, o creștere a rezervei deținute în pierdere semnalează de obicei că slăbiciunea pieței se răspândește de la comercianții pe termen scurt la deținătorii pe termen lung. În ciclurile anterioare, precum cele din 2014, 2018 și 2022, acest indicator a început să crească cu mult înainte ca prețurile să atingă punctele minime finale.
În acele perioade, prețul Bitcoin a continuat să scadă chiar și după ce indicatorul a început să urce, adevăratele funduri ale pieței formându-se doar după ce pierderile s-au răspândit mai larg și a avut loc o capitulare mai extinsă. În prezent, CryptoQuant notează că rezerva Bitcoin în pierdere este încă mult sub nivelurile înregistrate în timpul capitulării totale a pieței. Cu toate acestea, schimbarea de direcție este semnificativă.
Analiștii sugerează că acest lucru indică faptul că piața ar putea intra într-o fază structurală de scăderi, mai degrabă decât doar o corecție temporară în cadrul unei piețe de creșteri (bull market). Evoluția recentă a prețului Bitcoin reflectă această incertitudine, activul luptând să recapete nivelul de suport de 90.000 de dolari și tranzacționând în prezent în jurul valorii de 89.700 de dolari. Aceasta vine după o scădere constantă de la maximele anuale de aproape 98.000 de dolari, ștergând câștigurile obținute mai devreme în acest an.
Dolarul american prezintă un potențial catalizator de creștere
În ciuda acestor semnale de prudență, unii analiști văd un potențial catalizator pozitiv la orizont, legat de mișcările dolarului american.
Analiștii de la Bull Theory au remarcat pe platforma de socializare X că indicele dolarului american (DXY) testează aceeași zonă care a precedat marile creșteri ale Bitcoin în 2017 și 2021. Analiza lor arată că DXY a scăzut sub o linie de tendință pe termen lung care a rezistat aproximativ 16 ani și se află acum în jurul nivelului critic de 96.
Istoric, perioadele în care DXY a scăzut sub 96 și a rămas acolo au coincis cu creșteri puternice ale Bitcoin. De exemplu, la mijlocul anului 2017, indicele a scăzut sub acel nivel, după care Bitcoin a crescut de aproape opt ori în următoarele cinci până la șase luni. Un model similar a avut loc în timpul pandemiei din 2020; pe măsură ce lichiditatea a inundat piețele financiare, DXY a scăzut sub 96, iar Bitcoin a crescut de aproximapte șapte ori în următoarele șapte până la opt luni. În aceeași perioadă, Ethereum și multe altcoin-uri au înregistrat creșteri de zece ori sau mai mult.
Deocamdată, piața se află la un răscruce de drumuri. Datele on-chain indică dinamici timpurii de piață de scăderi, în timp ce semnalele macroeconomice legate de dolarul american oferă un contra-narativ care ar putea susține o nouă putere.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre Rezerva Bitcoin în Pierdere și Îngrijorările privind Piața de Scăderi
Întrebări pentru Începători
Ce înseamnă rezerva Bitcoin în pierdere?
Se referă la cantitatea totală de Bitcoin deținută în prezent în portofele în care prețul de achiziție este mai mare decât prețul actual de piață al Bitcoin. În termeni simpli, sunt monede deținute în pierdere.
De ce este important acest indicator?
Ajută la evaluarea sentimentului pieței și a potențialului de presiune de vânzare. Când o parte mare din rezervă este în pierdere, poate indica stres larg răspândit în rândul investitorilor și poate semnala un fund al pieței sau o volatilitate crescută.
Ce este o piață de scăderi (bear market) pentru Bitcoin?
O piață de scăderi este o perioadă prelungită în care prețurile scad sau sunt stagnante, caracterizată în mod tipic de o scădere de 20% sau mai mult față de maximele recente, însoțită de pesimism larg răspândit.
Cum se relaționează creșterea rezervei în pierdere cu o piață de scăderi?
O creștere bruscă a rezervei în pierdere are loc adesea în timpul scăderilor de preț. Dacă acest indicator urcă semnificativ, sugerează că mulți deținători sunt în pierdere, ceea ce poate alimenta teama, duce la vânzări de panică și poate adânci sau confirma o tendință de scăderi.
Este acesta un semn garantat al unei scăderi viitoare a prețului?
Nu întotdeauna. Deși indică stres, un nivel ridicat al rezervei în pierdere a coincis și istoric cu importante funduri ale pieței, deoarece vânzările de către investitorii descurajați pot epuiza presiunea descendentă.
Întrebări Intermediare și Avansate
Cum se calculează rezerva în pierdere?
Este calculată în mod tipic de firme de analiză on-chain. Acestea urmăresc mișcarea monedelor și estimează prețul lor de achiziție. Dacă acel preț este peste prețul spot curent, acele monede sunt numărate în rezerva în pierdere.
Care este diferența dintre Rezerva în Pierdere și Pierderea Realizată?
Rezerva în Pierdere: O imagine de moment a monedelor deținute în prezent în pierdere.
Pierderea Realizată: Valoarea reală a pierderilor înregistrate atunci când acele monede sunt vândute on-chain. Creșterea rezervei în pierdere arată potențial; o pierdere realizată în creștere arată vânzări active.
Poate acest indicator să prezică un fund al pieței?
Este un puternic indicator contrar. Niveluri extrem de ridicate ale rezervei în pierdere au marcat adesea apogeul fricii și au precedat recuperări semnificative de preț, deoarece deținătorii slabi vând către deținătorii mai puternici.
Ce alte indicatori on-chain ar trebui să urmăresc împreună cu acesta?