Μετάφραση του ακόλουθου κειμένου από τα Αγγλικά στα Ελληνικά:
Μια πρόσφατη έκθεση αναδεικνύει ότι εταιρείες Θησαυροφυλακίου Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων (DAT) όπως οι BitMine και Strategy κρατούν δισεκατομμύρια σε μη πραγματοποιημένα κέρδη καθώς το Ethereum (ETH) και το Bitcoin (BTC) πέφτουν κάτω από κρίσιμα επίπεδα στήριξης.
Την Πέμπτη, η εταιρεία κρυπτοanalytics 10x Research σημείωσε ότι η BitMine Immersion Technologies, η μεγαλύτερη εταιρεία Θησαυροφυλακίου Ethereum, αντιμετωπίζει χρεωστικές απώλειες δισεκατομμυρίων δολαρίων λόγω της συνεχιζόμενης πτώσης της αγοράς, η οποία έφερε το ETH στα χαμηλότερα επίπεδά του εδώ και μήνες. Η έκθεση ανέφερε: "Η Bitmine έχει πλέον ζημιά πάνω από $1.000 ανά ETH, υπονοώντας περίπου $3,7 δισεκατομμύρια σε μη πραγματοποιημένες απώλειες, χωρίς καν να υπολογίζεται το σημαντικό ασφάλιστρο καθαρού ενεργητικού (NAV) που πληρώθηκε από επενδυτές της δημόσιας αγοράς."
Η 10x Research προτείνει ότι οι εταιρείες θησαυροφυλακίων θα δυσκολευτούν να προσελκύσουν νέους μικροεπενδυτές στο τρέον κλίμα, όπου οι υπάρχοντες μέτοχοι αντιμετωπίζουν ήδη τεράστιες ζημιές. Όταν το NAV αυξάνεται, οι μακροπρόθεσμοι μέτοχοι κερδίζουν, αλλά όταν πέφτει, οι ζημιές πολλαπλασιάζονται - ένας κίνδυνος που οι επενδυτές DAT συχνά αγνοούν. Καθώς το ασφάλιστρο μειώνεται στο μηδέν, οι επενδυτές μπορεί να παγιδευτούν σε μια κατάσταση "Hotel California", αδυνατώντας να βγουν χωρίς σημαντικές ζημιές.
Η έκθεση επίσης επεσήμανε ότι, σε αντίθεση με τα Exchange-Traded Funds (ETFs), τα Θησαυροφυλάκια Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων συχνά περιλαμβάνουν πολύπλοκες και αδιαφανείς δομές αμοιβών, παρόμοιες με αυτές των hedge funds, οι οποίες μπορούν να μειώσουν σιωπηρά τις αποδόσεις. Πολλοί επενδυτές αγνοούν ότι αυτά τα ενσωματωμένα κόστη είναι πολύ υψηλότερα από τα αμοιβής διαχείρισης που χρεώνουν εταιρείες όπως η BlackRock για τα ETFs Bitcoin και Ethereum τους.
Επιπλέον, η 10x Research υποστήριξε ότι εάν η BlackRock εισαγάγει ένα staked Ethereum ETF, τα DATs θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν αυξανόμενη επιτήρηση καθώς οι μικροεπενδυτές στρέφονται προς επιλογές απόδοσης χαμηλότερου κόστους.
Παρά αυτές τις προκλήσεις και την πτώση της τιμής του ETH, η BitMine παραμένει αισιοδοξία για το Ethereum. Σύμφωνα με δεδομένα της Lookonchain, ένα πορτοφόλι που πιστεύεται ότι συνδέεται με την εταιρεία αγόρασε 21.054 ETH, αξίας περίπου $66,57 εκατομμύρια, την Τρίτη βράδυ.
Σε ένα μήνυμα του Νοεμβρίου, ο Πρόεδρος Thomas 'Tom' Lee σημείωσε ότι οι αγορές κρυπτονομισμάτων δεν έχουν ανακάμψει πλήρως από το συμβάν εκκαθάρισης της 10ης Οκτωβρίου, και η συνεχιζόμενη αδυναμία υποδηλώνει ότι ένας ή περισσότεροι δημιουργοί αγοράς αγωνίζονται με κατεστραμμένα ισολογισμούς. Προσέθεσε ότι η BitMine δεν πιστεύει ότι οι τιμές των κρυπτονομισμάτων έχουν φτάσει στο μέγιστο αυτού του κύκλου, εκτιμώντας ότι ένα πιθανό μέγιστο απέχει ακόμη 12 έως 36 μήνες.
Αντίθετα, ο Lee είπε στο CNBC τη Δευτέρα ότι η αγορά είναι "αρκετά κοντά" στο να χτυπήσει έναν πάτο αυτή την εβδομάδα. Εξήγησε ότι ενώ τα κρυπτονομίσματα επηρεάστηκαν από το συμβάν της 10ης Οκτωβρίου, τα υποκείμενα θεμελιώδη στοιχεία παραμένουν ισχυρά, και η διακύμανση αντικατοπτρίζει μελλοντικές προσδοκίες, καθιστώντας την μια ελκυστική επένδυση στα τρέχοντα επίπεδα.
Αξιοσημείωτα, το ETH έχει πέσει κάτω από τα $3.000 για πρώτη φορά από τον Ιούλιο, δοκιμάζοντας τη ζώνη των $2.800 το πρωί της Πέμπτης. Ο Lee διατηρεί ότι το Ethereum υποτιμάται επειδή η αφήγησή του ενισχύεται σε σχέση με το Bitcoin, και τα περιουσιακά στοιχεία που είναι κλειδωμένα στο blockchain του παρέχουν ένα εγγενές όριο.
Μέχρι στιγμής, το Ethereum διαπραγματεύεται στα $2.840, κάτω 29% τον τελευταίο μήνα.
Συχνές Ερωτήσεις
Φυσικά, ακολουθεί μια λίστα με Συχνές Ερωτήσεις σχετικά με τις αναφερόμενες μη πραγματοποιημένες απώλειες 37 δισεκατομμυρίων της BitMine, σχεδιασμένες να είναι σαφείς και προσιτές για όλα τα επίπεδα κατανόησης.
Ερωτήσεις Ορισμού για Αρχάριους
1. Τι είναι η BitMine;
Η BitMine είναι ένα πλασματικό όνομα που χρησιμοποιείται σε αυτό το παράδειγμα για να αντιπροσωπεύσει μια μεγάλη εταιρεία εξόρυξης κρυπτονομισμάτων. Στην πραγματική ζωή, αυτό θα μπορούσε να αναφέρεται σε εταιρείες όπως η Marathon Digital ή η Riot Platforms.
2. Τι είναι οι μη πραγματοποιημένες απώλειες;
Μια μη πραγματοποιημένη απώλεια είναι μια χρεωστική απώλεια. Σημαίνει ότι ένα περιουσιακό στοιχείο που κατέχετε έχει μειωθεί σε αξία κάτω από αυτή που πληρώσατε για αυτό, αλλά δεν το έχετε πουλήσει ακόμα. Η απώλεια πραγματοποιείται μόνο όταν πουλήσετε.
3. Γιατί μια εταιρεία εξόρυξης έχει τόσο τεράστιες απώλειες;
Οι εταιρείες εξόρυξης συχνά κρατούν μεγάλα ποσά από το κρυπτονόμισμα που εξορύσσουν ως μακροπρόθεσμη επένδυση. Όταν η τιμή αγοράς αυτού του κρυπτονομίσματος πέφτει σημαντικά, η αξία των συμμετοχών τους πέφτει, δημιουργώντας αυτές τις χρεωστικές απώλειες.
4. Τι σχέση έχει η τιμή του Ethereum κάτω από τα $3.000 με αυτό;
Αυτό είναι το έναυσμα. Η BitMine πιθανώς απέκτησε ένα τεράστιο ποσό Ethereum όταν η τιμή ήταν υψηλότερη. Τώρα που η τιμή έχει κολλήσει κάτω από τα $3.000, η συνολική αξία του αποθέματος Ethereum τους είναι πολύ χαμηλότερη, δημιουργώντας το χάσμα των 37 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ του κόστους αγοράς τους και της τρέχουσας αγοραίας αξίας του.
Ερωτήσεις Επίδρασης για Ενδιάμεσους
5. Θα πτωχεύσει η BitMine λόγω αυτού;
Όχι απαραίτητα. Οι μη πραγματοποιημένες απώλειες δεν είναι άμεσες απώλειες μετρητών. Η επιβίωση της εταιρείας εξαρτάται από τις ταμειακές ροές από τις συνεχιζόμενες εργασίες εξόρυξης και τα αποθεματικά της. Εάν αναγκαστούν να πουλήσουν το Ethereum τους σε χαμηλή τιμή για να καλύψουν έξοδα, τότε οι απώλειες θα γίνουν πραγματικές και θα μπορούσαν να απειλήσουν τη σταθερότητά τους.
6. Πώς επηρεάζει αυτό τον μέσο επενδυτή Ethereum;
Μπορεί να δημιουργήσει αρνητική συναίσθηση και πίεση πώλησης. Τα νέα ότι ένας μεγάλος κάτοχος αντιμετωπίζει τεράστιες απώλειες μπορεί να τρομάξει άλλους επενδυτές, πιθανώς οδηγώντας την τιμή ακόμη πιο κάτω. Αναδεικνύει επίσης τους κινδύνους των μεγάλων συγκεντρωμένων συμμετοχών σε μια ασταθή αγορά.
7. Τι είναι οι ανταμοιβές εξόρυξης και πώς εμπλέκονται;
Οι ανταμοιβές εξόρυξης είναι το νέο Ethereum που οι εταιρείες όπως η BitMine κερδίζουν για την επικύρωση συναλλαγών στο δίκτυο. Συχνά κρατούν αυτές τις ανταμοιβές ως περιουσιακά στοιχεία στο ισολογισμό τους. Η πτώση της τιμής μετατρέπει αυτό που θα έπρεπε να είναι πολύτιμες ανταμοιβές σε