Un raport recent evidențiază faptul că firmele de Tipărire de Active Digitale (DAT), precum BitMine și Strategy, dețin miliarde în profituri nerealizate pe măsură ce Ethereum (ETH) și Bitcoin (BTC) scad sub nivelurile cheie de suport.
Joi, firma de analiză cripto 10x Research a observat că BitMine Immersion Technologies, cea mai mare companie de Tipărire Ethereum, se confruntă cu pierderi teoretice de miliarde de dolari din cauza actualei scăderi a pieței, care a împins ETH la cele mai scăzute niveluri din ultimele luni. Raportul afirmă: "Bitmine are acum o scădere de peste 1.000 de dolari pe ETH, ceea ce implică aproximativ 3,7 miliarde de dolari pierderi nerealizate, fără a lua în calcul primă substanțială de valoare netă a activelor (NAV) plătită de investitorii de pe piața publică."
10x Research sugerează că companiile de tipărire le va fi dificil să atragă noi investitori retail în climatul actual, unde acționarii existenți se confruntă deja cu pierderi masive. Când NAV crește, acționarii pe termen lung câștigă, dar când scade, pierderile se înmulțesc — un risc pe care investitorii DAT îl ignoră adesea. Pe măsură ce prima scade spre zero, investitorii pot rămâne blocați într-o situație de "Hotel California", incapabili să iasă fără pierderi semnificative.
Raportul a mai arătat că, spre deosebire de fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri), Tipăriturile de Active Digitale includ adesea structuri de taxe complexe și opace, similare fondurilor de hedging, care pot reduce în tăcere randamentele. Mulți investitori nu sunt conștienți că aceste costuri încorporate sunt mult mai mari decât taxele de administrare percepute de firme precum BlackRock pentru ETF-urile lor Bitcoin și Ethereum.
În plus, 10x Research a susținut că, dacă BlackRock lansează un ETF Ethereum cu miza, DAT-urile ar putea fi supuse unei scrutinii tot mai mari pe măsură ce investitorii retail se orientează către opțiuni de randament cu costuri mai mici.
În pofida acestor provocări și a scăderii prețului ETH, BitMine rămâne optimistă cu privire la Ethereum. Conform datelor Lookonchain, un portofel considerat a fi legat de companie a cumpărat 21.054 ETH, în valoare de aproximativ 66,57 de milioane de dolari, marți seara.
Într-un mesaj din noiembrie, președintele Thomas 'Tom' Lee a remarcat că piețele cripto nu s-au recuperat complet de la evenimentul de lichidare din 10 octombrie, iar slăbiciunea actuală sugerează că unul sau mai mulți facilitatori de piață se luptă cu bilanțuri deteriorate. El a adăugat că BitMine nu crede că prețurile cripto au atins maximul acestui ciclu, estimând că un potențial vârf este încă la 12 până la 36 de luni distanță.
În contrast, Lee a declarat luni la CNBC că piața este "destul de aproape" să atingă un fund săptămâna aceasta. El a explicat că, deși cripto a fost afectată de evenimentul din 10 octombrie, fundamentele de bază rămân puternice, iar volatilitatea reflectă așteptările viitoare, făcându-l o investiție atractivă la nivelurile actuale.
De remarcat, ETH a scăzut sub 3.000 de dolari pentru prima dată din iulie, testând intervalul de 2.800 de dolari joi dimineața. Lee susține că Ethereum este subevaluat deoarece narațiunea sa se consolidează în raport cu Bitcoin, iar activele blocate pe blockchain-ul său oferă un podeț intrinsec.
Până acum, Ethereum se tranzacționează la 2.840 de dolari, în scădere cu 29% în ultima lună.
Întrebări Frecvente
Desigur, iată o listă de Întrebări Frecvente despre raportarea pierderilor nerealizate de 3,7 miliarde de dolari ale BitMine, concepută pentru a fi clară și accesibilă pentru toate nivelurile de înțelegere.
Întrebări de bază - Definiții
1. Ce este BitMine?
BitMine este un nume fictiv utilizat în acest exemplu pentru a reprezenta o companie mare de minerit de criptomonede. În viața reală, acesta s-ar putea referi la companii precum Marathon Digital sau Riot Platforms.
2. Ce sunt pierderile nerealizate?
O pierdere nerealizată este o pierdere teoretică. Înseamnă că un activ pe care îl deții și-a scăzut valoarea sub cea pentru care l-ai cumpărat, dar nu l-ai vândut încă. Pierderea devine realizată doar atunci când vinzi.
3. De ce are o companie de minerit asemenea pierderi enorme?
Companiile de minerit dețin adesea cantități mari din criptomoneda pe care o minerează, ca o investiție pe termen lung. Când prețul de piață al acelei cripto scade semnificativ, valoarea deținerilor lor scade, creând aceste pierderi teoretice.
4. Ce legătură are prețul Ethereum sub 3.000 de dolari cu asta?
Acesta este declanșatorul. BitMine a achiziționat probabil o cantitate masivă de Ethereum când prețul era mai mare. Acum că prețul a rămas sub 3.000 de dolari, valoarea totală a stocului lor de Ethereum este mult mai mică, creând decalajul de 3,7 miliarde de dolari între costul lor de achiziție și valoarea sa actuală de piață.
Întrebări intermediare - Impact
5. Va da BitMine faliment din cauza asta?
Nu neapărat. Pierderile nerealizate nu sunt pierderi imediate de numerar. Supraviețuirea companiei depinde de fluxul său de numerar din operațiunile de minerit în curs și de rezervele sale. Dacă sunt forțați să-și vândă Ethereum la un preț scăzut pentru a-și acoperi cheltuielile, atunci pierderile ar deveni reale și ar putea amenința stabilitatea lor.
6. Cum afectează acest lucru investitorul obișnuit de Ethereum?
Poate crea sentiment negativ și presiune de vânzare. Știrea că un deținător major se confruntă cu pierderi masive poate speria alți investitori, conducând potențial la o scădere suplimentară a prețului. De asemenea, evidențiază riscurile deținerilor mari concentrate pe o piață volatilă.
7. Ce sunt recompensele de minerit și cum sunt implicate?
Recompensele de minerit sunt noul Ethereum pe care companiile precum BitMine îl câștigă pentru validarea tranzacțiilor pe rețea. Ele adesea dețin aceste recompense ca active în bilanțul lor. Prețul în scădere transformă ceea ce ar trebui să fie recompense valoroase în...