Bitcoin przeżył kolejny tydzień pełen zmienności, a trwające spadki utwierdzają trend spadkowy obserwowany w ostatnich miesiącach. Pomimo późnego odbicia w piątek, kryptowaluta nie zdołała przebić kluczowych poziomów oporu i obecnie handluje w okolicach 69 000 dolarów. Analitycy zwracają się ku danym on-chain, aby ocenić nastroje inwestorów i przewidzieć, w którą stronę Bitcoin może podążyć dalej.
W niedawnej analizie Amir Taha z CryptoQuant podkreślił, jak rynek zareagował na najnowszy raport wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w USA. Odczyt inflacji wyniósł 2,4%, przekraczając oczekiwania i wzmacniając optymizm wobec aktywów ryzykownych, takich jak Bitcoin. Po ogłoszeniu danych aktywność kontraktów futures na Bitcoina na giełdzie Binance gwałtownie wzrosła.
Jednym z godnych uwagi skoków był wolumen netto kupujących, gdzie pojedynczy godzinny odczyt przekroczył 265 milionów dolarów. Ta metryka odzwierciedla agresywne handlowanie na rynkach futures, a tak wysoka dodatnia wartość sugeruje, że kupujący szybko otwierali długie pozycje, spodziewając się wzrostu cen. Jednocześnie wzrost otwartego zainteresowania wskazuje, że traderzy angażują nowy kapitał w pozycje lewarowane, a nie tylko zamykają stare. Choć pokazuje to odnowione zainteresowanie spekulacyjne, zwiększa również ryzyko likwidacji w przypadku zmiany kierunku rynku.
Pomimo byczego nastawienia w instrumentach pochodnych, dane on-chain ujawniają stres wśród krótkoterminowych posiadaczy. Wskaźnik MVRV krótkoterminowych do długoterminowych posiadaczy spadł do 0,72, poniżej poprzednich minimów z sierpnia 2024 i kwietnia 2025 roku. Sugeruje to, że krótkoterminowi posiadacze ponoszą średnie niezrealizowane straty na poziomie około 44%. Historycznie podobne spadki występowały podczas faz kapitulacji, gdy słabsi inwestorzy sprzedają pod presją.
Taha wskazuje również na dane pokazujące, że krótkoterminowi posiadacze zrealizowali znaczne straty, a ich zrealizowana kapitalizacja spadła do około -57 miliardów dolarów. W przeciwieństwie do nich, długoterminowi posiadacze pozostają odporni, utrzymując dodatnią zrealizowaną kapitalizację w pobliżu 35 miliardów dolarów i kontynuując akumulację pomimo paniki wśród krótkoterminowych traderów.
Połączenie rosnących lewarowanych długich pozycji i narastających strat wśród krótkoterminowych posiadaczy sygnalizuje zwiększoną niestabilność rynku. W rezultacie inwestorzy Bitcoina powinni przygotować się na większą zmienność w najbliższym czasie, podczas gdy rynek poszukuje wyraźniejszego kierunku z trendów makroekonomicznych lub zmian on-chain.
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin handluje na poziomie 68 929 dolarów, odnotowując wzrost o 5,06% w ciągu ostatniej doby.
Często zadawane pytania
FAQs Zmienność Bitcoina Dane On-Chain po danych CPI
Pytania dla początkujących
P1: Czym są dane CPI i dlaczego mają znaczenie dla Bitcoina?
O1: CPI oznacza wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych, kluczowy miernik inflacji. Gdy inflacja jest wysoka lub nieoczekiwana, wpływa na nastroje inwestorów i politykę banków centralnych, co może oddziaływać na cenę Bitcoina, gdy inwestorzy dostosowują swoje portfele.
P2: Czym są dane on-chain w Bitcoinie?
O2: Dane on-chain odnoszą się do informacji zapisanych w publicznym łańcuchu bloków Bitcoina, takich jak wolumeny transakcji, aktywność portfeli i duże transfery. Analitycy wykorzystują je do oceny nastrojów rynkowych i przewidywania ruchów cen.
P3: Dlaczego Bitcoin może stać się zmienny po wiadomościach o CPI?
O3: Dane CPI mogą zmieniać oczekiwania dotyczące stóp procentowych i polityki gospodarczej. Jeśli dane zaskoczą rynek, traderzy mogą szybko kupować lub sprzedawać Bitcoina, prowadząc do gwałtownych wahań cen – zwłaszcza jeśli dane on-chain wykazują wzmożoną aktywność.
P4: W jaki sposób dane on-chain sugerują nadchodzącą zmienność?
O4: Metryki takie jak wzrost dużych transakcji, rosnące wpływy/wypływy na giełdach lub nietypowa aktywność portfeli mogą sygnalizować, że duzi inwestorzy przygotowują się do przesunięcia Bitcoina, co często poprzedza zmienność cen.
P5: Czy jako nowy inwestor powinienem się martwić zmiennością Bitcoina?
O5: Zmienność jest normalna dla Bitcoina. Jeśli inwestujesz, traktuj go jako aktywo długoterminowe, unikaj inwestowania więcej niż możesz stracić i stosuj strategie takie jak uśrednianie kosztów, aby zmniejszyć ryzyko związane z wyborem momentu.
Pytania dla średniozaawansowanych
P6: Które konkretne metryki on-chain wskazują na zmienność po danych CPI?
O6: Obserwuj skoki w przepływach netto giełd, zmiany wskaźnika MVRV oraz liczbę transakcji wielorybów – często wskazują one na zmieniające się nastroje.
P7: Jak szybko Bitcoin zazwyczaj reaguje na publikację danych CPI?
O7: Reakcje mogą być natychmiastowe, w ciągu minut lub godzin, gdy traderzy przetwarzają dane. Jednak utrzymująca się zmienność może rozwijać się przez dni, w miarę jak kształtują się wzorce on-chain.
P8: Czy dane on-chain mogą przewidzieć kierunek ruchów cen, czy tylko zmienność?
O8: Lepiej sygnalizują potencjalną zmienność niż dokładny kierunek. Na przykład duże wpływy na giełdy mogą sugerować presję sprzedaży, ale na decyzje wpływają także inne czynniki.