Według danych CryptoQuant, twierdzenia, że duzi posiadacze ponownie masowo skupują Bitcoina, są przesadzone. Liczby często udostępniane w mediach społecznościowych mogą być zniekształcone przez wewnętrzne transfery między portfelami giełdowymi, zamiast reprezentować nowe zakupy. To rozróżnienie jest ważne, ponieważ duże ruchy związane z giełdami mogą wyglądać, jakby jedna jednostka akumulowała, podczas gdy często jest to tylko wewnętrzne rozliczenie.
Firmy giełdowe często łączą środki z wielu mniejszych kont w kilka większych portfeli w celach operacyjnych lub zgodnościowych. Kiedy tak się dzieje, analitycy on-chain mogą błędnie oznaczać te skonsolidowane adresy jako "wieloryby", sprawiając wrażenie, że jest więcej dużych posiadaczy niż w rzeczywistości. Julio Moreno, szef działu badań w CryptoQuant, zauważa, że gdy te ruchy związane z giełdami są odfiltrowane, salda posiadane przez prawdziwych dużych posiadaczy wciąż maleją. Konkretnie, zasoby na adresach z 100 do 1000 BTC zmniejszyły się, co pokrywa się z odpływami z ETF-ów na Bitcoina typu spot.
W przeciwieństwie do tego, inna grupa zmieniła swoje zachowanie. Matthew Sigel, szef badań nad aktywami cyfrowymi w VanEck, informuje, że długoterminowi posiadacze Bitcoina byli w ciągu ostatniego miesiąca netto kupującymi, po swoim największym okresie sprzedaży od 2019 roku. Ta zmiana może zmniejszyć główne źródło presji sprzedażowej. Chociaż nie gwarantuje to wzrostu cen, wskazuje, że przynajmniej jedna kluczowa grupa przestała dodawać zlecenia sprzedaży. Ponieważ rynki reagują na równowagę kupujących i sprzedających, ten ruch długoterminowych posiadaczy osłabia argument, że to jedna grupa spycha ceny w dół.
Cena Bitcoina wahała się w pobliżu 90 000 dolarów w warunkach lekkiego handlu świątecznego. W momencie opracowania raportu wynosiła około 89 750 dolarów, z 24-godzinnym wolumenem obrotu około 52 miliardów dolarów. Cena jest o około 2,8% niższa od niedawnego szczytu 90 250 dolarów, a kapitalizacja rynkowa Bitcoina wynosi około 1,75 biliona dolarów, przy podaży w obiegu bliskiej 20 milionom monet. Handel odnotował gwałtowne wahania, ale niski wolumen oznacza, że tym ruchom brakuje przekonania potrzebnego do zdecydowanego wybicia lub załamania.
Od uruchomienia amerykańskich ETF-ów na Bitcoina typu spot na początku 2024 roku, krajobraz własności Bitcoina się zmienił. Te ETF-y reprezentują teraz znaczną część popytu, wpływając na to, gdzie Bitcoin jest przechowywany i jak przepływy wyglądają w łańcuchu. Dane sugerują, że odpływy z ETF-ów przyczyniły się do spadku zasobów w przedziale 100–1000 BTC, nawet gdy niektórzy długoterminowi posiadacze po cichu akumulują.
Ogólnie rzecz biorąc, dowody wskazują na rynek w konsolidacji, a nie na początek nowej hossy lub poważnego krachu. Doniesienia o masowej fali akumulacji przez wieloryby były wyolbrzymione z powodu nieuwzględnionej konsolidacji giełd. Jednak sytuacja nie jest całkowicie jednostronna: długoterminowi posiadacze wykazali zainteresowanie zakupami, nawet gdy duże adresy niegiełdowe wciąż zmniejszają swoje zasoby. Przyszły kierunek cen prawdopodobnie będzie zależał od tego, czy przepływy ETF-ów znacząco odbiją i czy wolumen handlu wzrośnie wystarczająco, aby potwierdzić jakikolwiek trwały ruch.
Często zadawane pytania
FAQs Aktywność wielorybów Bitcoinowych Dane On-Chain
Pytania dla początkujących
1. Czym jest wieloryb Bitcoinowy?
Wieloryb Bitcoinowy to osoba lub podmiot posiadający bardzo dużą ilość Bitcoina, zazwyczaj wystarczającą, aby potencjalnie wpływać na cenę rynkową poprzez swoją aktywność kupna lub sprzedaży.
2. Czym są dane on-chain?
Dane on-chain to zapis wszystkich transakcji trwale przechowywanych na blockchainie Bitcoina. Są publiczne i przejrzyste, pozwalając każdemu analizować aktywność, taką jak ruchy portfeli, rozmiary transakcji i zasoby.
3. Co oznacza odrodzenie wielorybów?
Odnosi się to do doniesień lub obserwacji, że duzi posiadacze stają się bardziej aktywni – na przykład poprzez akumulację większej ilości Bitcoina lub przenoszenie znaczących kwot między portfelami – po okresie względnego spokoju.
4. Dlaczego aktywność wielorybów jest ważna?
Ruchy wielorybów są uważnie obserwowane, ponieważ duże zakupy mogą sygnalizować zaufanie i podbijać ceny, podczas gdy duże sprzedaże mogą tworzyć presję sprzedażową i spychać ceny w dół. Mogą wskazywać na sentyment wśród dużych graczy.
Pytania średniozaawansowane / analityczne
5. Jakie wskaźniki on-chain są używane do śledzenia aktywności wielorybów?
Typowe wskaźniki obejmują:
Salda portfeli: Śledzenie liczby adresów posiadających 1000+ BTC.
Przepływ netto giełd: Monitorowanie, czy duże kwoty trafiają na giełdy lub z nich wypływają.
Wolumen transakcji: Filtrowanie transakcji wysokowartościowych.
6. Raport mówi, że odrodzenie może nie być tak znaczące, jak donoszono. Dlaczego tak by było?
Dane on-chain mogą być błędnie interpretowane. Jeden wieloryb może kontrolować wiele adresów, więc wzrost liczby adresów wielorybów może być po prostu reorganizacją środków przez jeden podmiot, a nie wejściem wielu nowych wielorybów. Ponadto aktywność może być wewnętrznymi transferami, a nie nową inwestycją.
7. Czy giełdy mogą zniekształcać dane o wielorybach?
Tak. Duży napływ na giełdę może oznaczać, że wieloryb przygotowuje się do sprzedaży, ale może to też być instytucja przenosząca aktywa w celu przechowania, stakowania lub usług instytucjonalnych – niekoniecznie na sprzedaż rynkową. Kluczowe jest przeanalizowanie kontekstu ruchu.
8. Jaka jest różnica między akumulacją a zwykłym ruchem portfela?