Podle údajů společnosti CryptoQuant jsou tvrzení, že velcí držitelé opět hromadně nakupují Bitcoin, přehnaná. Čísla, která se často sdílejí na sociálních sítích, mohou být zkreslena interními převody mezi peněženkami burz, místo aby představovala nové nákupy. Toto rozlišení je důležité, protože velké pohyby spojené s burzami mohou vypadat, jako by jedna entita akumulovala, i když se často jedná pouze o interní účetnictví.
Burzovní společnosti často slučují prostředky z mnoha menších účtů do několika větších peněženek z provozních nebo regulačních důvodů. Když k tomu dojde, on-chain analytici mohou tyto konsolidované adresy mylně označit jako "velryby", což vytváří dojem, že velkých držitelů je více, než ve skutečnosti je. Julio Moreno, vedoucí výzkumu v CryptoQuant, poznamenává, že když se tyto pohyby spojené s burzami odfiltrují, zůstatky u skutečných velkých držitelů stále klesají. Konkrétně se snížily držby na adresách s 100 až 1 000 BTC, což odpovídá odlivům z spotových bitcoinových ETF.
Naopak jiná skupina změnila své chování. Matthew Sigel, vedoucí výzkumu digitálních aktiv ve společnosti VanEck, uvádí, že dlouhodobí držitelé Bitcoinu byli v posledním měsíci čistými kupujícími, a to po svém nejvýznamnějším období prodejů od roku 2019. Tento posun by mohl snížit jeden z hlavních zdrojů prodejního tlaku. I když to nezaručuje růst ceny, ukazuje to, že alespoň jedna klíčová skupina přestala přidávat prodejní příkazy. Protože trhy reagují na rovnováhu mezi kupujícími a prodávajícími, tento krok dlouhodobých držitelů oslabuje argument, že jediná skupina tlačí ceny dolů.
Cena Bitcoinu kolísala kolem 90 000 dolarů v důsledku slabého svátečního obchodování. V době psaní zprávy se pohybovala kolem 89 750 dolarů s 24hodinovým objemem obchodování přibližně 52 miliard dolarů. Cena je zhruba o 2,8 % nižší než nedávné maximum 90 250 dolarů a tržní kapitalizace Bitcoinu činí přibližně 1,75 bilionu dolarů na základě obíhající nabídky blízké 20 milionům mincí. Obchodování zaznamenalo prudké výkyvy, ale nízký objem znamená, že tyto pohyby postrádají přesvědčení potřebné pro rozhodující průlom nebo propad.
Od spuštění amerických spotových bitcoinových ETF na začátku roku 2024 se krajina vlastnictví Bitcoinu změnila. Tyto ETF nyní představují významnou část poptávky a ovlivňují, kde je Bitcoin držen a jak se toky jeví on-chain. Údaje naznačují, že odlivy z ETF přispěly k poklesu v kategorii držeb 100–1 000 BTC, i když někteří dlouhodobí držitelé tiše akumulují.
Celkově důkazy ukazují na trh v konsolidaci spíše než na začátek nového býčího trhu nebo velkého krachu. Zprávy o masivní vlně akumulace velryb byly přehnané kvůli nezapočítané konsolidaci na burzách. Situace však není zcela jednostranná: dlouhodobí držitelé projevili zájem o nákup, i když velké neburzovní adresy nadále snižují své držby. Budoucí směr ceny pravděpodobně závisí na tom, zda se toky ETF výrazně obnoví a zda se objem obchodování dostatečně zvýší, aby potvrdil jakýkoli trvalý pohyb.
Často kladené otázky
FAQs o aktivitě bitcoinových velryb a on-chain datech
Základní otázky
1. Co je to bitcoinová velryba?
Bitcoinová velryba je jednotlivec nebo entita, která drží velmi velké množství Bitcoinu, obvykle dostatečné na to, aby potenciálně mohla ovlivnit tržní cenu svou nákupní nebo prodejní aktivitou.
2. Co jsou to on-chain data?
On-chain data jsou záznamy všech transakcí trvale uložené v bitcoinovém blockchainu. Jsou veřejná a transparentní, což umožňuje komukoli analyzovat aktivity, jako jsou pohyby peněženek, velikosti transakcí a držby.
3. Co znamená "oživení velryb"?
Odkazuje na zprávy nebo pozorování, že velcí držitelé se stávají aktivnějšími – například akumulací více Bitcoinu nebo přesunem významných částek mezi peněženkami – po období relativního klidu.
4. Proč je aktivita velryb důležitá?
Pohyby velryb jsou bedlivě sledovány, protože velké nákupy mohou signalizovat důvěru a tlačit ceny nahoru, zatímco velké prodeje mohou vytvářet prodejní tlak a tlačit ceny dolů. Mohou naznačovat sentiment mezi velkými hráči.
Středně pokročilé a analytické otázky
5. Jaké on-chain metriky se používají ke sledování aktivity velryb?
Běžné metriky zahrnují:
- Zůstatky peněženek: Sledování počtu adres držících 1000+ BTC.
- Čistý tok na burzách: Sledování, zda se velké částky přesouvají na burzy nebo z burz.
- Objem transakcí: Filtrování transakcí s vysokou hodnotou.
6. Zpráva uvádí, že oživení nemusí být tak významné, jak se uvádí. Proč by tomu tak mohlo být?
On-chain data mohou být špatně interpretována. Jedna velryba může ovládat mnoho adres, takže nárůst adres velryb může být pouze reorganizací prostředků jedné entity, nikoli příchodem mnoha nových velryb. Také aktivita může být interními převody spíše než novou investicí.
7. Mohou burzy zkreslovat data o velrybách?
Ano. Velké přílivy na burzu mohou být přípravou velryby na prodej, nebo mohou být přesunem aktiv instituce pro úschovu, staking nebo institucionální služby – ne nutně pro prodej na trhu. Je klíčové analyzovat kontext pohybu.
8. Jaký je rozdíl mezi akumulací a pouhým pohybem peněženky?