Am Dienstag erreichte der Hyperliquid-Token (HYPE) mit 65 US-Dollar ein neues Allzeithoch und schaffte es damit kurzzeitig unter die zehn größten Kryptowährungen nach Marktwert, was das erneute Interesse an der Dynamik der Plattform weckte. Einen Tag später, am Mittwoch, veröffentlichte Grayscale Research einen Bericht, der erklärt, warum Hyperliquid bisher so erfolgreich war, was zu seinem Wachstum über den Krypto-Handel hinaus beigetragen hat und worauf Anleger als Nächstes achten könnten.
Hyperliquid jenseits von Krypto-Perpetuals
In seinem Bericht stellte Grayscale fest, dass Umfang und Wachstum von Hyperliquid nun mit den größten Krypto-Derivateplattformen vergleichbar sind, und verwies auf die steigende Aktivität sowie das offene Interesse und die Gebühren. Das Unternehmen gab an, dass Hyperliquid im Jahr 2025 ein Volumen von etwa 2,9 Billionen US-Dollar bei Perpetual Futures (Perps) abgewickelt hat und derzeit ein offenes Interesse von rund 7 Milliarden US-Dollar hält.
Grayscale stufte Hyperliquid gemessen am offenen Interesse als die dritt- oder viertgrößte Börse für Perpetual Futures ein und betonte, dass Volumen, offenes Interesse, Gebühren und Marktbekanntheit gemeinsam gewachsen seien, selbst als die Plattform begonnen habe, sich von reinen Krypto-Produkten auf ein breiteres Spektrum handelbarer Vermögenswerte auszuweiten.
Ein zentrales Thema war, dass Hyperliquid sein Wachstum nicht auf traditionelle Krypto-Perps beschränkt hat. Stattdessen hat es sich durch einen offenen Architekturansatz in Richtung einer breiteren Produktpalette bewegt.
Der Erfolg von HIP-3 und HIP-4
Neue Funktionen werden durch Hyperliquid Improvement Proposals (HIPs) eingeführt, und diese Produkte werden von Drittanbieterteams entwickelt und bereitgestellt, nicht von den ursprünglichen Entwicklern von Hyperliquid. Grayscale hob HIP-3 als einen wichtigen Schritt in diese Richtung hervor. HIP-3 ermöglicht es Entwicklern, neue Perpetual-Märkte zu starten, darunter auch Nicht-Krypto-Vermögenswerte wie Aktien, Rohstoffe und indexbasierte Produkte.
Grayscale erklärte, dass die Volumendaten diese Ansicht stützen. Während des Silberpreisanstiegs im Februar sollen Silber-HIP-3-Perps ein tägliches Volumen von über 4 Milliarden US-Dollar erreicht haben. Am 5. Februar 2026 lag das Volumen der Silber-Perps von HIP-3 bei etwa 1 % des nominalen Silbervolumens der COMEX.
Aufbauend auf dieser Dynamik verwies Grayscale auf HIP-4, das das Modell auf Ergebnis-Märkte ausweitet – binäre Optionen, die an Prognosemarkt-Kontrakte erinnern.
Vier Gründe für das Wachstum der Plattform
Neben der Produkterweiterung führte Grayscale mehrere Faktoren an, die Hyperliquid von anderen abheben. Der Bericht betonte den Produktfokus und argumentierte, dass Hyperliquid rund um den Anwendungsfall des Perpetuals-Handels entwickelt wurde, anstatt den Handel nur als eine von vielen Funktionen zu behandeln.
Aus Sicht von Grayscale ermöglichte dies der Plattform, das zu priorisieren, worauf aktive Händler am meisten Wert legen: schnelle Auftragseingabe, zuverlässige Ausführung, klare und lesbare Positionen sowie eine Börsen-ähnliche Oberfläche, die vertraut wirkt.
Das Unternehmen hob auch die Distribution hervor und argumentierte, dass der Builder-Code- und Frontend-Ansatz Dritten einen Grund gibt, Nutzer in dieselbe Liquiditätsbasis zu leiten, anstatt die Aufmerksamkeit auf verschiedene Plattformen zu verteilen.
Grayscale fügte hinzu, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen bereits erheblich seien. Es verwies auf die Integration von Hyperliquid-Perps durch Phantom mittels Builder-Codes und stellte fest, dass Phantom durch weitergeleitete Handelsgebühren rund 19,7 Millionen US-Dollar verdient hat.
Schließlich wurde die Token-Verteilung von Hyperliquid so gestaltet, dass sie Plattformnutzer belohnt, anstatt Venture-Investoren oder vorab ausgewählte Insider, was laut Grayscale dazu beigetragen hat, eine andere Art von frühem Eigentum aufzubauen.
Wichtige Risiken für HYPE
Trotz der optimistischen Wachstumsgeschichte schloss Grayscale mit einer Warnung an Anleger, sowohl vertraute Krypto-Risiken als auch einige plattformspezifische Bedenken zu berücksichtigen. Es gab an, dass die annualisierte Preisvolatilität von HYPE bei etwa 80 % liegt, etwa 40 Prozentpunkte höher als bei Bitcoin.
Grayscale fügte hinzu, dass das Wachstumspotenzial von Hyperliquid teilweise von Änderungen der US-amerikanischen Finanzdienstleistungsregulierung abhängt, die den Zugang für eine breitere Nutzergruppe öffnen könnte. Grayscale warnte, dass das Wachstum der Plattform ohne diese Änderungen möglicherweise größtenteils auf andere Länder beschränkt bleibt, was ihre Expansion behindern könnte. Der Bericht endete jedoch mit einem positiven Ton und sagte, dass Hyperliquid, wenn es weiterhin gute Leistungen erbringt, seine Gemeinschaft erhält und ausbaut und regulatorische Änderungen nutzt, die eine breitere Nutzung ermöglichen, zu einer „Finanzdienstleistungs-Macht" werden könnte. Feature-Bild erstellt mit OpenArt; Chart von TradingView.com.
Häufig gestellte Fragen
Hier ist eine Liste von FAQs basierend auf dem Thema des neuesten Berichts von Grayscale über Hyperliquid
Fragen für Einsteiger
1 Was ist Hyperliquid
Hyperliquid ist eine dezentrale Börse, die auf einer eigenen, maßgeschneiderten Blockchain aufbaut. Sie ermöglicht es Nutzern, Kryptowährungen zu handeln, insbesondere mit Hebelwirkung, ohne eine zentrale Autorität.
2 Warum ist der Bericht von Grayscale über Hyperliquid wichtig
Grayscale ist ein bedeutendes Investmentunternehmen. Wenn sie einen Bericht über ein Projekt veröffentlichen, signalisiert dies, dass das Projekt ernsthafte Aufmerksamkeit von großen Finanzakteuren erhält, was seine Glaubwürdigkeit und Sichtbarkeit erhöhen kann.
3 Was hat Grayscale über die Zukunft von Hyperliquid gesagt
Der Bericht hob die hohe Geschwindigkeit, die niedrigen Gebühren und die wachsende Nutzerbasis von Hyperliquid hervor. Er deutete an, dass die Plattform, wenn sie weiterhin innovativ ist und Händler anzieht, ein bedeutender Akteur im dezentralen Finanzwesen werden könnte.
4 Ist Hyperliquid jetzt eine gute Investition
Der Bericht von Grayscale gibt keine direkten Anlageempfehlungen. Er liefert eine Analyse. Ob es eine gute Investition ist, hängt von Ihrer eigenen Risikobereitschaft und Recherche ab. Der Bericht deutet auf Potenzial hin, aber Krypto ist sehr volatil.
5 Wie unterscheidet sich Hyperliquid von anderen Börsen wie Binance oder Uniswap
Im Gegensatz zu Binance ist Hyperliquid dezentral. Im Gegensatz zu Uniswap verwendet Hyperliquid ein Orderbuch, ähnlich wie traditionelle Börsen, was für erfahrene Händler schneller und vertrauter sein kann.
Fragen für Fortgeschrittene
6 Welche spezifischen Kennzahlen von Hyperliquid hat Grayscale im Bericht hervorgehoben
Grayscale stellte das hohe Handelsvolumen von Hyperliquid, seine niedrige Latenz und sein einzigartiges Vault-System heraus, das es Nutzern ermöglicht, durch die Bereitstellung von Liquidität Gebühren zu verdienen.
7 Was sind die Hauptrisiken, die Grayscale bei Hyperliquid aufgezeigt hat
Der Bericht nannte wahrscheinlich Risiken wie regulatorische Unsicherheit für dezentrale Börsen, potenzielle Smart-Contract-Fehler und Konkurrenz durch andere Hochgeschwindigkeits-Blockchains. Außerdem ist Hyperliquid noch relativ neu und weniger kampferprobt.
8 Wie verschafft die eigene Blockchain von Hyperliquid ihr einen Vorteil
Durch den Aufbau einer eigenen Chain kann Hyperliquid für den Handel optimieren. Dies bedeutet schnellere Auftragsabwicklung, niedrigere Gebühren und die Fähigkeit, Hochfrequenzhandel ohne Überlastung zu bewältigen.