En analytiker har påpeget, at Bitcoin konsekvent har fundet bund mellem 1,0 og 0,8 MVRV-prisbåndene over det seneste årti. Det er værd at bemærke, at Bitcoin i den nuværende cyklus endnu ikke er faldet under 1,0 MVRV-båndet.
I et nyligt indlæg på X diskuterede analytikeren Ali Martinez Bitcoins historiske bundniveauer ved hjælp af MVRV-prisbåndene, en on-chain-model baseret på forholdet mellem markedsværdi og realiseret værdi (MVRV). MVRV-forholdet sammenligner Bitcoins markedsværdi – som afspejler dens aktuelle markedspris – med dens realiserede værdi, som repræsenterer det samlede investerede kapital. I bund og grund viser denne indikator, om Bitcoin-ejere i gennemsnit er i en tilstand af urealiseret profit eller tab.
Når MVRV-forholdet er over 1,0, har den gennemsnitlige investor en urealiseret profit. Omvendt indikerer et forhold under 1,0, at tab er dominerende på tværs af netværket. Typisk, når profitten stiger, bliver investorerne mere tilbøjelige til at sælge, hvilket gør markedstoppe mere sandsynlige, når MVRV-forholdet stiger langt over 1,0. På den anden side har salgspresset en tendens til at aftage, når de fleste indehavere er i tab, hvilket antyder, at bundniveauer ofte opstår ved lave MVRV-værdier.
Baseret på denne adfærd udviklede Glassnode MVRV-prisbåndene, som identificerer Bitcoin-prisniveauer svarende til centrale MVRV-forholdstrin. Martinez delte et diagram, der viste, at Bitcoin har handlet under 2,4- og 3,2-båndene, omkring hhv. $130.000 og $174.000, hvor risikoen for profit-taking er høj. På trods af nylige bjørnetendenser er Bitcoins pris forblevet over 1,0-båndet, hvilket betyder, at investorer stadig er i en netto urealiseret profitposition.
Martinez fremhævede et tilbagevendende mønster: "Over det seneste årti har Bitcoin $BTC konsekvent fundet bund mellem 1,0- og 0,8-MVRV-prisbåndene." I øjeblikket ligger disse bånd nær $54.000 og $43.000. Spørgsmålet er nu, om Bitcoin vil falde yderligere for at teste denne historiske bundzone igen, eller om den finder et lavpunkt, før den når dertil, og dermed bryder mønstret fra tidligere cyklusser. Denne cyklus har allerede afveget fra historien, da Bitcoin ikke én gang har brudt gennem 3,2 MVRV-båndet.
På nuværende tidspunkt handles Bitcoin omkring $73.000, hvilket er en stigning på over 6% i den seneste uge.
Ofte stillede spørgsmål
FAQs Bitcoin MVRV-forhold Historiske bundniveauer
Begynderspørgsmål
1. Hvad er MVRV-forholdet?
MVRV-forholdet sammenligner Bitcoins aktuelle markedspris med dens realiserede pris. Det hjælper med at vurdere, om markedet er overvurderet eller undervurderet i forhold til dens historiske omkostningsgrundlag.
2. Hvad betyder det, når Bitcoin når bund ved visse MVRV-niveauer?
Historisk set er større bjørnemarkedslavpunkter for Bitcoin opstået, når MVRV-forholdet falder til specifikke lave niveauer. Dette indikerer, at markedsprisen handles under den gennemsnitlige omkostningsgrundlag for de fleste indehavere, hvilket antyder ekstrem frygt og potentiel undervurdering.
3. Hvor står disse centrale MVRV-bundniveauer i øjeblikket?
Ifølge de seneste on-chain-data svinger MVRV-forholdet med prisen. Du skal tjekke en live datakilde for det nøjagtige aktuelle tal. Historisk set skal man holde øje med, at forholdet nærmer sig eller falder under 1,0, da niveauer nær eller under 0,8 ofte har signaleret større bundniveauer.
4. Er MVRV-forholdet et pålideligt købssignal?
Det er et kraftfuldt kontekstuelt værktøj, ikke et præcist timingssignal. Historisk set har MVRV-værdier under 1,0 repræsenteret højværdi-akkumulationszoner, men priserne kan forblive lave i længere perioder. Det bruges bedst sammen med andre indikatorer og med et langsigtet perspektiv.
Avancerede og praktiske spørgsmål
5. Hvad er forskellen mellem MVRV og den realiserede pris?
Den realiserede pris er nævneren i MVRV-forholdet. Det er den samlede realiserede kapitalisering divideret med det samlede udbud. MVRV-forholdet er simpelthen Markedspris / Realiseret Pris. Et forhold under 1 betyder, at markedsprisen er under dette samlede omkostningsgrundlag.
6. Har alle Bitcoins bjørnemarkedsbundniveauer været perfekt sammenfaldende med disse MVRV-niveauer?
Selvom de er bemærkelsesværdigt konsekvente, gentager historien sig ikke nøjagtigt. Bunden i 2015 så MVRV nær 0,8, og bunden i 2018 rørte 0,7. Lavpunktet i 2022 opstod med et...