Le « death cross » du Bitcoin refait surface dans les conversations et les boîtes de réception. Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a indiqué avoir reçu de nombreuses questions de clients concernant cette dernière occurrence – où la moyenne mobile sur 50 jours passe sous celle sur 200 jours – et y a répondu par des données rassurantes. Sur X, il l’a qualifié d’« indicateur retardé », en partageant un tableau répertoriant tous les death cross du Bitcoin depuis 2011. Le résumé est simple : le rendement médian six mois après un death cross est de +30 %, grimpant à +89 % après douze mois, avec un taux de réussite positif de 64 %.
Mais ces rendements ne racontent qu’une partie de l’histoire. L’aspect le plus révélateur est la colonne « régime de marché » de Sigel, qui souligne comment le même signal technique peut avoir des implications radicalement différentes selon la phase du cycle de marché.
Examinons ceux étiquetés comme un type de « creux ». En 2011 (« creux post-bulle »), le death cross est apparu après un krach en début de cycle, suivi d’une hausse de 357 % l’année suivante. Le « creux de cycle » de 2015 a enregistré des gains de +82 % et +159 % sur six et douze mois respectivement – un comportement typique après une capitulation du marché, où les indicateurs de tendance retardent par rapport à la reprise des prix. Le « creux Covid » de 2020 a été le plus extrême, avec une liquidation forcée suivie d’une réponse politique massive et d’un rebond de 812 % en douze mois. 2023 est également étiqueté « creux de cycle », avec des gains de +173 % et +121 %, illustrant le retournement notoire du crypto « horrible jusqu’à ce qu’il ne le soit plus ».
Ensuite, il y a le régime « baissier structurel », observé en 2014 (deux fois), 2018 et 2022. Ici, les rendements futurs étaient généralement médiocres : 2014 a vu des baisses de -48 % et -56 % sur douze mois, 2018 de -35 %, et 2022 de -52 %. Il ne s’agit pas d’une purge rapide suivie d’un rebond ; cela reflète une tendance baissière soutenue, alimentée par un désendettement systémique – qu’il provienne des mineurs, du crédit, des plateformes d’échange ou d’un resserrement plus large de la liquidité. Durant ces périodes, le death cross n’est pas un avertissement tardif, mais une confirmation d’une tendance baissière bien installée.
Les étiquettes intermédiaires sont également parlantes. 2019 est marqué « fin de marché baissier », avec un gain erratique de +9 % à six mois mais un solide +89 % à douze mois alors que le cycle commençait à tourner. 2021 est « fin de cycle » : un gain de +30 % à six mois s’est transformé en une perte de -43 % à douze mois, correspondant à une période où les signaux de tendance deviennent peu fiables au milieu de la distribution et du resserrement macroéconomique.
Enfin, il y a 2024, étiqueté « régime post-ETF », avec des gains projetés de +58 % et +94 % sur six et douze mois. Cette étiquette est significative. Elle suggère que l’environnement de marché a changé en raison de la demande structurelle des ETF, des changements dans la dynamique des liquidités et d’un mélange de flux de finance traditionnelle et de positionnements crypto-natifs – dépassant ainsi le simple effet de levier réflexe.
Le principal enseignement n’est pas que les death cross sont intrinsèquement haussiers. Ils ne le sont pas. Au contraire, le signal est largement un reflet retardé de l’action passée des prix. Ce qui compte vraiment, c’est le régime de marché sous-jacent – qu’il s’agisse d’une phase de creux, d’une fin de marché baissier, d’un désendettement structurel, d’une fin de cycle ou d’un environnement de flux post-ETF. Ce contexte détermine si le death cross est une fausse alerte, une confirmation de tendance ou simplement du bruit au nom sinistre.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s’échange à 86 631 $.
**Foire Aux Questions**
FAQs sur le Death Cross du Bitcoin : Peur vs Données Historiques
Questions Débutants
Qu’est-ce qu’un Death Cross dans le trading du Bitcoin ?
Un Death Cross est un motif graphique qui se produit lorsque la moyenne mobile à court terme du Bitcoin passe sous sa moyenne mobile à long terme. Certains traders le considèrent comme un signal potentiel d’une tendance baissière.
Pourquoi un Death Cross suscite-t-il des craintes ?
Il suscite la peur car il a historiquement été associé au début de baisses importantes sur les marchés traditionnels. Son nom même semble sinistre, inquiétant les investisseurs sur de potentielles fortes chutes de prix.
Que signifie le fait que les données historiques suggèrent qu’il signale un creux de marché ?
Cela signifie qu’en examinant les marchés passés du Bitcoin, l’apparition d’un Death Cross a parfois coïncidé avec des prix proches de leur point le plus bas dans un cycle, plutôt que d’être un prédicteur d’un nouveau krach sévère. Il peut marquer un moment de pessimisme maximal avant une reprise.
Dois-je vendre mon Bitcoin si je vois un Death Cross ?
Pas nécessairement. S’appuyer sur un seul indicateur technique est risqué. Les données historiques du Bitcoin montrent des résultats mitigés, et vendre uniquement sur ce signal pourrait signifier vendre au plus bas si cela marque effectivement un creux. Il est préférable de considérer votre stratégie à long terme et votre tolérance au risque.
À quelle fréquence un Death Cross se produit-il pour le Bitcoin ?
C’est un événement relativement rare, survenant généralement seulement quelques fois lors des cycles de marché majeurs, qui peuvent durer plusieurs années.
Questions Avancées & Pratiques
Quelle est la fiabilité du Death Cross comme indicateur prédictif pour le Bitcoin ?
Sa fiabilité est très débattue. Dans l’histoire volatile du Bitcoin, le signal a été une fausse alerte aussi souvent qu’il a précédé une nouvelle baisse. Il est considéré comme un indicateur retardé, confirmant une tendance déjà établie plutôt que de prédire l’avenir avec certitude.
Pouvez-vous donner un exemple où un Death Cross a signalé un creux ?
Un exemple notable fut en mars 2020. Le Bitcoin a formé un Death Cross pendant le krach du marché lié au COVID-19. Bien qu’il ait créé de la peur, le prix du Bitcoin a trouvé un creux majeur peu après, avant d’entamer une massive course haussière vers de nouveaux sommets historiques.
Quels autres indicateurs devrais-je examiner parallèlement à un Death Cross ?
Pour mieux contextualiser, les analystes surveillent également :