„Crucea morții” a Bitcoinului face din nou tărâg în conversații și inbox-uri. Matthew Sigel, șeful cercetării activelor digitale la VanEck, a menționat că a primit întrebări de la clienți despre această ultimă apariție – atunci când media mobilă pe 50 de zile scade sub cea pe 200 de zile – și a răspuns cu o asigurare bazată pe date. Pe X, el a numit-o un „indicator întârziat”, partajând un tabel cu toate cruciile morții ale Bitcoinului din 2011 până în prezent. Concluzia este simplă: randamentul median la șase luni după o cruce a morții este de +30%, sărind la +89% după douăsprezece luni, cu o rată de succes pozitivă de 64%.
Dar randamentele spun doar o parte din poveste. Aspectul mai revelator este coloana lui Sigel despre „regimul de piață”, care evidențiază modul în care același semnal tehnic poate avea implicații radical diferite în funcție de faza ciclului pieței.
Uitați-vă la cele etichetate ca un tip de „fundal”. În 2011 („fundal post-bulă”), crucea morții a apărut după o prăbușire timpurie de ciclu, urmată de o creștere de 357% în anul următor. „Fundalul ciclului” din 2015 a înregistrat câștiguri de +82% și, respectiv, +159% pe perioade de șase și douăsprezece luni – un comportament tipic după o capitulare a pieței, unde indicatorii de trend rămân în urma unei recuperări a prețului. „Fundalul Covid” din 2020 a fost cel mai extrem, cu o lichidare forțată urmată de un răspuns politic masiv și o revenire de 812% în douăsprezece luni. 2023 este, de asemenea, marcat ca „fundal de ciclu”, cu câștiguri de +173% și +121%, ilustrând faimoasa întoarcere a criptomonedelor, „oribilă până când nu mai este”.
Apoi există regimul de „urs structural”, întâlnit în 2014 (de două ori), 2018 și 2022. Aici, randamentele viitoare au fost în mare parte slabe: 2014 a înregistrat scăderi de -48% și -56% pe parcursul a douăsprezece luni, 2018 a fost -35%, iar 2022 a fost -52%. Aceasta nu este o scufundare rapidă și o revenire; reflectă o tendință descendentă susținută, alimentată de o desființare sistematică a levierului – fie din partea minerilor, a creditelor, a schimburilor sau a unei strângeri mai ample a lichidității. În aceste perioade, crucea morții nu este un avertisment tardiv, ci o confirmare a unei tendințe descrescătoare înrădăcinate.
Etichetele intermediare sunt, de asemenea, revelatoare. 2019 este marcat „urs târziu”, cu o evoluție haotică de +9% la șase luni, dar o creștere puternică de +89% la douăsprezece luni, pe măsură ce ciclul începea să se întoarcă. 2021 este „ciclu târziu”: un câștig de +30% la șase luni s-a transformat într-o pierdere de -43% la douăsprezece luni, corespunzând unei perioade în care semnalele de trend devin nesigure în contextul distribuției și al strângerii macro.
În cele din urmă, există 2024, etichetat „regim post-ETF”, cu câștiguri estimate de +58% și +94% pe perioade de șase și, respectiv, douăsprezece luni. Această etichetă este semnificativă. Sugerează că contextul pieței s-a schimbat datorită cererii structurale din partea ETF-urilor, modificărilor dinamicii lichidității și unui amestec de fluxuri din finanțele tradiționale alături de poziționări specifice cripto – depășind levierul pur reflexiv.
Concluzia cheie nu este că cruciile morții sunt în mod inerent optimiste. Nu sunt. În schimb, semnalul este în mare măsură o reflectare întârziată a evoluției prețurilor din trecut. Ceea ce contează cu adevărat este regimul de piață subiacent – indiferent dacă este o fază de fundal, un târziu de piață bear, o desființare structurală a levierului, un ciclu târziu sau un mediu de flux post-ETF. Acel context determină dacă crucea morții este o alarmă falsă, o confirmare a trendului sau pur și simplu un zgomot cu un nume sumbru.
La momentul redactării, Bitcoin se tranzacționează la 86.631 de dolari.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre Crucea Morții Bitcoinului: Frică vs. Date Istorice
Întrebări pentru începători
Ce este o Cruce a Morții în tranzacționarea cu Bitcoin?
O Cruce a Morții este un model grafic care apare atunci când media mobilă pe termen scurt a Bitcoinului traversează sub media mobilă pe termen lung. Unii traderi o consideră un semnal potențial pentru o tendință bearish sau descendentă.
De ce provoacă o Cruce a Morții frică?
Provocă frică pentru că a fost asociată istoric cu începutul unor scăderi majore de piață în finanțele tradiționale. Numele în sine sună sumbru, determinând investitorii să se îngrijoreze de scăderi semnificative viitoare ale prețurilor.
Ce înseamnă că datele istorice sugerează că semnalează un fundal de piață?
Aceasta înseamnă că, privind în urmă la piețele Bitcoin din trecut, apariția unei Cruci a Morții a coincis uneori cu prețuri aflate aproape de punctul lor cel mai scăzut dintr-un ciclu, mai degrabă decât să fie un predictor al unei noi prăbușiri abrupte. Poate marca un moment de pesimism maxim înainte de o recuperare.
Ar trebui să-mi vând Bitcoinul dacă văd o Cruce a Morții?
Nu neapărat. A te baza pe un singur indicator tehnic este riscant. Datele istorice pentru Bitcoin arată rezultate mixte, iar vânzarea bazată doar pe acest semnal ar putea însemna să vinzi într-un punct scăzut dacă acesta marchează într-adevăr un fundal. Este mai bine să iei în considerare strategia ta pe termen lung și toleranța la risc.
Cât de des apare o Cruce a Morții pentru Bitcoin?
Este un eveniment relativ rar, care apare de obicei doar de câteva ori în timpul ciclurilor majore de piață, care pot dura câțiva ani.
Întrebări Avansate și Practice
Cât de fiabilă este Crucea Morții ca indicator predictiv pentru Bitcoin?
Fiabilitatea sa este foarte dezbătută. În istoria volatilă a Bitcoinului, semnalul a fost o alarmă falsă la fel de des cum a precedat o scădere ulterioară. Este considerat un indicator întârziat, ceea ce înseamnă că confirmă un trend care s-a întâmplat deja, mai degrabă decât să prezică viitorul cu certitudine.
Puteți da un exemplu în care o Cruce a Morții a semnalat un fundal?
Un exemplu notabil a fost în martie 2020. Bitcoin a format o Cruce a Morții în timpul prăbușirii pieței COVID-19. Deși a creat frică, prețul Bitcoinului a atins un fundal major la scurt timp după aceea și apoi a început o cursă bullish masivă spre noi maxime istorice.
Ce alte indicatori ar trebui să urmăresc împreună cu o Cruce a Morții?
Pentru a obține un context mai bun, analiștii urmăresc și: