A Bitcoin Sharpe-mutatója -38-ra esett vissza, de egy elemző szerint ez valójában erősen pozitív jel.

A piacanalitikus Michaël van de Poppe rámutatott egy kulcsfontosságú on-chain fejleményre, amely potenciális piaci felépülést sugall. Ez a megfigyelés akkor érkezik, amikor a Bitcoin a 70 000 dollár alatt marad, miután az elmúlt héten 2,38%-ot veszített.

A Bitcoin rövid távú Sharpe-mutatója azt sugallja, hogy a medvepiac véget érhet

Február 21-én egy X-bejegyzésben van de Poppe egy bikapiaci kilátást osztott meg a Bitcoinnel kapcsolatban, utalva a Bitcoin Sharpe-mutatójának történelmi adataira. Ez az on-chain metrika azt méri, hogy a Bitcoin mekkora többletnyereséget termel a volatilitásához képest.

A Sharpe-mutató ciklikus, általában magas pozitív értékeket mutat a bikapiacok alatt, és negatívvá válik a hosszú visszaesések során. A van de Poppe által megosztott adatok szerint a Bitcoin rövid távú Sharpe-mutatója -38,38-ra esett, ami történelmileg alacsony kockázatú akkumulációs zónaként ismert szint.

Van de Poppe megjegyzi, hogy a mutató háromszor ért el hasonló mélypontokat korábban: 2015 elején, 2019 elején és 2022 végén. Minden esetben jelentős árfolyamemelkedés követte. Ilyen extrém mélypontra esés a rövid távú charton azt jelzi, hogy a Bitcoin a kockázattal korrigált hozamok szempontjából alulteljesít, ami ideális belépési pontot jelenthet a befektetők számára.

Az elmúlt öt hónapban a Bitcoin meredek medvepiacban volt, 45,86%-ot esett vissza az októberi rekordmagasságától. Csak februárban a BTC árfolyam több mint 23%-ot esett, a hónap elején röviden körülbelül 60 000 dollár környékére csúszva.

Van de Poppe elemzése azt is jelzi, hogy ez a friss visszaesés negatívan befolyásolta a BTC-arany arányt, piaci lehetőséget teremtve a két eszköz közötti egyensúlyhiány miatt. A hasonló feltételek történelmi reakciói alapján a Sharpe-mutató ezen jelét "szuper bikinak" írja le.

Bitcoin piaci áttekintés

Jelenleg a Bitcoin 68 299 dolláron kereskedik, 0,72%-ot emelkedve az elmúlt 24 órában. Azonban a napi kereskedési volumene 50,04%-kal csökkent 19,15 milliárd dollárra.

Megjegyzendő, hogy a piacanalitikus KillaXBT arra számít, hogy a Bitcoin hétfőn körülbelül 67 800 dollárra visszapattanhat, hogy kitöltse a hétvégén kialakult CME-rést. A Bitcoinnak erős előzménye van ebben, mivel a 2022 óta megfigyelt CME-rések 96%-a két héten belül ki lett töltve.

Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK a Bitcoin negatív Sharpe-mutatójáról és a baki érvről



Kezdő szintű kérdések



1. Mi az a Sharpe-mutató?

A Sharpe-mutató egy gyakori pénzügyi metrika, amely egy befektetés hozamát méri a kockázatához viszonyítva. Egy magasabb pozitív szám általában jobb, több hozamot jelez a vállalt kockázatért. Egy negatív szám azt jelenti, hogy a befektetés hozamai negatívak voltak a mért időszak alatt.



2. Mit jelent a Bitcoin számára a -38-as Sharpe-mutató?

Azt jelenti, hogy a Bitcoin árfolyam-teljesítménye mostanában nagyon gyenge volt a tipikus ingadozásaihoz képest. A -38 egy rendkívül alacsony érték, amely egy jelentős negatív hozamú, magas kockázatú időszakot hangsúlyoz.



3. Miért tekinthető egy ilyen "szörnyűnek" hangzó metrika, mint a -38, bikinak?

Néhány elemző az extrém negatív értékeket a piaci kapituláció vagy a maximális pesszimizmus jeleként értelmezi. A logika az, hogy amikor a félelem és az eladás ilyen szélsőséges, az eszköz túl eladott lehet, és készen állhat egy potenciális visszapattanásra, mivel kevesebb eladó maradt.



4. Nem mindig rossz egy negatív hozam? Hogyan lehet jó?

Rövid távon igen, a negatív hozamok rosszak a tulajdonosok számára. A baki érv nem az, hogy maga a negatív hozam jó, hanem hogy a negatív hangulat súlyossága, amit tükröz, fordulópontra utalhat. Ez egy kontrárius "vér az utcán" jelző.



5. Vegyek Bitcoint csak azért, mert ez a mutató ilyen alacsony?

Nem. Ez egyetlen adatpont és egy nagyon spekulatív jel. Soha ne legyen az egyetlen ok egy befektetési döntéshez. Mindig végezz saját kutatást, értsd meg a Bitcoin magas volatilitását, és csak azt fektesd be, amit megengedhetsz, hogy elveszíts.







Haladó szintű kérdések



6. Hogyan számítják ki a Sharpe-mutatót, és milyen időkeretre vonatkozik ez a -38?

A Sharpe-mutató = (Portfólió hozama - Kockázatmentes ráta) / A portfólió hozamának szórása. A -38-as szám egy specifikus, valószínűleg rövid távú gördülő ablakon alapul egy meredek visszaesés alatt. A pontos időkeret kulcsfontosságú összefüggés, amelyet az elemző használt.



7. Mik a fő kritikák a Sharpe-mutató Bitcoinra való alkalmazásával kapcsolatban?

A Bitcoin hozamai nem normális eloszlásúak – extrém, vastag farok eseményekkel rendelkeznek.