Un recente rapporto evidenzia che società del Tesoro di Attività Digitali (DAT) come BitMine e Strategy detengono miliardi di profitti non realizzati mentre Ethereum (ETH) e Bitcoin (BTC) scendono sotto i livelli di supporto chiave.
Giovedì, la società di analisi crittografica 10x Research ha rilevato che BitMine Immersion Technologies, la più grande società del Tesoro di Ethereum, sta affrontando perdite cartacee multimiliardarie a causa dell'attuale fase di ribasso del mercato, che ha spinto ETH ai suoi livelli più bassi da mesi. Il rapporto affermava: "Bitmine ha ora un calo di oltre 1.000 dollari per ETH, il che implica circa 3,7 miliardi di dollari di perdite non realizzate, senza nemmeno tener conto del sostanziale premio sul valore patrimoniale netto (NAV) pagato dagli investitori del mercato pubblico."
10x Research suggerisce che le società del tesoro troveranno difficile attrarre nuovi piccoli investitori nel clima attuale, in cui gli azionisti esistenti stanno già affrontando perdite ingenti. Quando il NAV aumenta, gli azionisti a lungo termine guadagnano, ma quando diminuisce, le perdite si moltiplicano, un rischio che gli investitori DAT spesso trascurano. Man mano che il premio si riduce a zero, gli investitori possono rimanere bloccati in una situazione alla "Hotel California", incapaci di uscire senza subire perdite significative.
Il rapporto ha anche sottolineato che, a differenza degli Exchange-Traded Funds (ETF), i Tesori di Attività Digitali includono spesso strutture di commissioni complesse e opache, simili a quelle dei fondi hedge, che possono ridurre silenziosamente i rendimenti. Molti investitori non sono consapevoli che questi costi incorporati sono molto più alti delle commissioni di gestione addebitate da società come BlackRock per i loro ETF su Bitcoin ed Ethereum.
Inoltre, 10x Research ha sostenuto che se BlackRock introducesse un ETF su Ethereum con staking, i DAT potrebbero affrontare un controllo crescente man mano che i piccoli investitori si orientano verso opzioni di rendimento a costo inferiore.
Nonostante queste sfide e il calo del prezzo di ETH, BitMine rimane ottimista su Ethereum. Secondo i dati di Lookonchain, un portafoglio ritenuto collegato alla società ha acquistato 21.054 ETH, per un valore di circa 66,57 milioni di dollari, martedì sera.
In un messaggio di novembre, il presidente Thomas "Tom" Lee ha notato che i mercati crittografici non si sono completamente ripresi dall'evento di liquidazione del 10 ottobre e l'attuale debolezza suggerisce che uno o più market maker stiano lottando con bilanci danneggiati. Ha aggiunto che BitMine non crede che i prezzi delle criptovalute abbiano raggiunto il picco in questo ciclo, stimando che un potenziale massimo sia ancora a 12-36 mesi di distanza.
Al contrario, Lee ha dichiarato a CNBC lunedì che il mercato è "abbastanza vicino" a toccare il fondo questa settimana. Ha spiegato che, sebbene le criptovalute siano state influenzate dall'evento del 10 ottobre, i fondamentali di base rimangono solidi e la volatilità riflette le aspettative future, rendendolo un investimento attraente ai livelli attuali.
Da notare che ETH è sceso sotto i 3.000 dollari per la prima volta da luglio, testando la fascia dei 2.800 dollari giovedì mattina. Lee sostiene che Ethereum è sottovalutato perché la sua narrativa si sta rafforzando rispetto a Bitcoin e le attività bloccate sulla sua blockchain forniscono un supporto intrinseco.
Al momento, Ethereum viene scambiato a 2.840 dollari, in calo del 29% nell'ultimo mese.
Domande Frequenti
Certamente Ecco un elenco di FAQ sulle perdite non realizzate di 37 miliardi di dollari segnalate da BitMine, progettate per essere chiare e accessibili a tutti i livelli di comprensione
Principiante - Domande di Definizione
1 Cos'è BitMine
BitMine è un nome fittizio utilizzato in questo esempio per rappresentare una grande società di mining di criptovalute Nella vita reale questo potrebbe riferirsi a società come Marathon Digital o Riot Platforms
2 Cosa sono le perdite non realizzate
Una perdita non realizzata è una perdita cartacea Significa che un'attività che possiedi è diminuita di valore rispetto a quanto hai pagato per essa ma non l'hai ancora venduta La perdita diventa realizzata solo quando vendi
3 Perché una società di mining ha perdite così enormi
Le società di mining spesso detengono grandi quantità della criptovaluta che minano come investimento a lungo termine Quando il prezzo di mercato di quella cripto scende significativamente il valore delle loro partecipazioni diminuisce creando queste perdite cartacee
4 Cosa c'entra il prezzo di Ethereum sotto i 3000 dollari
Questo è il fattore scatenante BitMine ha probabilmente acquisito una quantità massiccia di Ethereum quando il prezzo era più alto Ora che il prezzo è bloccato sotto i 3000 dollari il valore totale della loro scorta di Ethereum è molto più basso creando il divario di 37 miliardi di dollari tra il loro costo di acquisto e il suo attuale valore di mercato
Intermedio - Domande sull'Impatto
5 BitMine fallirà a causa di questo
Non necessariamente Le perdite non realizzate non sono perdite immediate di liquidità La sopravvivenza della società dipende dal suo flusso di cassa dalle operazioni di mining in corso e dalle sue riserve Se sono costretti a vendere il loro Ethereum a un prezzo basso per coprire le spese allora le perdite diventerebbero reali e potrebbero minacciare la loro stabilità
6 Come influisce questo sul comune investitore in Ethereum
Può creare sentiment negativo e pressione di vendita La notizia che un grande detentore affronta perdite massive può spaventare altri investitori potenzialmente spingendo ulteriormente al ribasso il prezzo Inoltre evidenzia i rischi di grandi concentrazioni di possesso in un mercato volatile
7 Cosa sono le ricompense di mining e come sono coinvolte
Le ricompense di mining sono i nuovi Ethereum che società come BitMine guadagnano per convalidare le transazioni sulla rete Spesso detengono queste ricompense come attività nel loro bilancio Il prezzo in calo trasforma quelle che dovrebbero essere ricompense di valore in