레이 달리오, 비트코인 비판: 프라이버시 우려, 통제 문제, 양자 컴퓨팅 위험 강조

레이 달리오가 화요일에 비트코인이 안전자산으로서의 지위에 대해 다시 한번 회의적인 입장을 표명하며, 프라이버시, 기관 투자 적합성, 시장 구조 측면에서 여전히 금에 미치지 못한다고 말했습니다. 3월 3일 올-인 팟캐스트에 출연한 이 억만장자 헤지펀드 설립자는 이러한 단점들이 현재 경제 사이클에서 비트코인이 금의 성과를 따라가지 못한 이유를 설명하는 데 도움이 된다고 제안했습니다.

비트코인이 왜 부진한 성과를 보이는 반면 금은 상승했는지 묻자, 달리오는 먼저 감시와 통제 문제를 지적했습니다. 그는 "비트코인은 프라이버시가 없습니다. 모든 거래가 모니터링되고 간접적으로 통제될 수 있습니다"라고 말했습니다. 그는 이를 정부와 중앙은행의 채택과 연결지어 "중앙은행은 비트코인을 사서 보유하려 하지 않을 것입니다. 따라서 개인뿐만 아니라 기관 등도 마찬가지입니다"라고 덧붙였습니다.

달리오의 발언은 부채 스트레스, 통화 평가절하, 정치적으로 중립적인 준비자산 탐색에 대한 더 넓은 논의의 일부였습니다. 이러한 맥락에서 그는 금을 기준으로 보는데, 이는 투기 상품이 아니라 "가장 확립된 화폐"이자 "중앙은행이 보유하는 두 번째로 큰 준비통화"라고 설명했습니다. 그는 금의 가치가 이전성, 희소성, 그리고 타인의 부채가 아니라는 사실에서 비롯된다고 강조했습니다.

반면 달리오는 프라이버시 외에도 양자 컴퓨팅과 같은 기술적 불확실성과 투자자 기반의 구성 등 비트코인에 대한 여러 우려를 강조했습니다. 그는 "그리고 누가 소유하고 있는지, 그들의 포트폴리오에 다른 어떤 노출이 있는지도 문제입니다. 비트코인은 테크 주식과 상당히 높은 상관관계를 보이는 경향이 있습니다"라고 지적했습니다.

이는 그의 핵심 비판으로 이어졌습니다: 비트코인은 이론적으로 대체 화폐 자산이지만, 실제로는 여전히 위험자산처럼 행동한다는 것입니다. 그는 비트코인의 공급과 수요가 금과는 다른 방식으로 포트폴리오 압력에 영향을 받는다고 주장하며, 비트코인을 "상대적으로 작은 시장"이므로 "상대적으로 통제 가능한 시장"이라고 불렀습니다.

비트코인 커뮤니티의 반응

달리오의 발언은 X에서 비트코인 지지자들의 빠른 반응을 불러일으켰는데, 이들은 그의 거시경제적 관점보다는 그가 비트코인의 장기적 잠재력을 과소평가하는지에 더 초점을 맞췄습니다.

투자자 비제이 보야파티는 달리오가 "왜 중앙은행이 금을 보유하는지 완전히 이해하지 못한다"고 주장하며, 중앙은행이 금을 부분적으로는 주권 통화와 경쟁하는 금에 대한 헤지로 보유한다고 제안했습니다. 그는 "비트코인이 금과 동일한 규모에 도달하면... 중앙은행은 금을 보유하는 것과 같은 이유로 비트코인을 보유할 수밖에 없을 것입니다. 보유하지 않으면 그들의 국가 통화가 비트코인으로부터의 투기적 공격에 취약해질 것입니다"라고 덧붙였습니다.

비트와이즈 최고투자책임자(CIO) 맷 호간은 시장 중심의 관점을 제시했습니다: "어떤 사람들은 비판으로 듣지만, 저는 기회로 듣습니다. 이것들이 비트코인이 금 규모의 4%에 불과한 이유입니다. 이러한 비판이 존재하지 않았다면 비트코인은 이미 코인당 약 75만 달러였을 것입니다. 저는 시간이 지남에 따라 이러한 것들이 변할 것이라고 확신하기 때문에 부분적으로 비트코인에 투자합니다."

아브라 CEO 빌 바하이트는 비트코인의 변동성과 작은 시장 규모는 결함이 아니라 더 젊은 화폐 자산의 특성이라고 주장했으며, 양자 컴퓨팅의 즉각적인 위협도 축소했습니다. 저는 프리드버그와 레이 달리오 같은 분들을 동료 자유지상주의자로서 뿐만 아니라 배우려 노력하는 거시 전문가로서 매우 존경합니다. 비디오의 대화는 비트코인에 관한 것이지만, 저는 이를 확장하여 비트코인과 금을 비교했습니다. 참고로...

한편, 지캐시 창립자 주코 윌콕스는 한 줄짜리 비꼼으로 응답했습니다: "레이 달리오가 지캐시에 대해 알게 되기를 기대합니다."

기사 작성 시점 기준으로 BTC는 69,660달러에 거래되고 있었습니다.



자주 묻는 질문
레이 달리오의 비트코인 비판 FAQ



초보자 수준 질문



Q1 레이 달리오는 누구이며, 왜 그의 비트코인 의견에 관심을 가져야 하나요?

A1 레이 달리오는 세계 최대 헤지펀드 중 하나인 브리지워터 어소시에이츠의 창립자입니다. 그는 매우 영향력 있는 투자자이므로 비트코인과 같은 주요 자산에 대한 그의 견해는 금융계의 주목을 받습니다.



Q2 레이 달리오가 비트코인에 대해 비판하는 주요 내용은 무엇인가요?

A2 그는 주로 세 가지 우려를 강조합니다: 1) 프라이버시 기능으로 인한 불법 활동 사용 가능성, 2) 정부의 통제 또는 금지 위험, 3) 양자 컴퓨터가 암호화를 깨뜨릴 미래의 위협.



Q3 이 맥락에서 프라이버시 우려는 무엇을 의미하나요? 비트코인은 공개적인 것이 아닌가요?

A3 비트코인 거래는 공개 원장에 기록되지만, 사용자는 이름이 아닌 영숫자 주소로 표시됩니다. 달리오는 이러한 가명성이 범죄, 탈세, 정부의 통화 통제를 위협하는 활동을 용이하게 할 수 있다고 우려합니다.



Q4 그가 언급하는 정부 통제 문제는 무엇인가요?

A4 달리오는 정부가 효과적으로 규제하거나 과세할 수 없는 경쟁 통화를 용납하지 않을 것이라고 믿습니다. 그는 정부가 사용을 제한하거나 금지할 권한이 있으며, 이는 비트코인의 가치와 채택에 심각한 영향을 미칠 수 있다고 주장합니다.



Q5 양자 컴퓨팅 위협이란 무엇이며 실제인가요?

A5 양자 컴퓨터는 이론적으로 비트코인 지갑을 보호하는 암호 코드를 깨뜨릴 수 있는 새로운 강력한 유형의 컴퓨터입니다. 전문가들은 이는 장기적 위협이라고 동의하지만, 비트코인 커뮤니티는 이미 양자 저항 솔루션을 연구 중입니다.



고급/실용적 질문



Q6 달리오의 비판은 다른 전통 금융 인사들의 일반적인 비판과 어떻게 비교되나요?

A6 그의 우려는 전통 금융계의 많은 사람들과 일치하지만, 단기적 가격 변동보다 체계적 위협(정부 권력 및 기술적 진부화)에 대한 구체적 초점으로 주목할 만합니다.



Q7 비트코인이 이미 불법 목적으로 사용된 적이 있지 않나요? 이것은 현금과 어떻게 다른가요?

A7 네, 다른 형태의 화폐와 마찬가지로 사용된 적이 있습니다. 비판자들은 디지털 및 국경 간 특성으로 인해 범죄에 특히 적합하다고 주장합니다. 지지자들은 블록체인 분석이 더 추적 가능하게 만든다고 반박합니다.