Bitcoin on toipunut hieman ja kivunnut takaisin yli 89 000 dollarin, testatessaan 90 000 dollarin vastustasoa. Kuitenkin huolenaiheet jatkosta hinnan laskusta ovat herättäneet kysymyksiä yritysten, kuten MicroStrategyn (aiemmin Strategy), mahdollisista riskeistä. Bull Theoryn analyytikot ovat tarkastelleet, joutuiko MicroStrategy taloudellisiin vaikeuksiin, jos Bitcoin laskisi kriittiselle 74 000 dollarin tasolle, viitaten siihen, että tällainen pudotus saattaisi pakottaa yrityksen myymään Bitcoininsa. He toteavat kuitenkin, että nämä pelot eivät vastaa yrityksen todellista taloudellista tilaa.
Maksukyvyn huolenaiheisiin vastaaminen
MicroStrategylla on tällä hetkellä 672 497 Bitcoinia, joiden arvo taseessa on noin 58,7 miljardia dollaria, kun taas sen kokonaisvelka on noin 8,24 miljardia dollaria. Analyytikot huomauttavat, että vaikka Bitcoinin hinta laskisi 74 000 dollariin, sen hallussa olevien varojen arvo olisi silti noin 49,76 miljardia dollaria – huomattavasti korkeampi kuin sen velat. Siksi pudotus 87 000 dollarista 74 000 dollariin ei uhkaisi yrityksen maksukykyä.
Tärkeä ero on, että MicroStrategy ei toimi kuin vipukaupankäynnin hedge-rahasto. Sen Bitcoinia ei käytetä lainojen vakuutena, joten hintojen laskut eivät laukaise pakkolikvidointia. Yrityksen lainat tulevat vakuudettomista vaihtovelkakirjoista, mikä tarkoittaa, että lainanantajat eivät voi vaatia Bitcoinia, jos hinnat laskevat.
Likviditeetin ja ulkoisten paineiden hallinta
Jotkut sijoittajat huolestuvat, että MicroStrategy saattaa joutua myymään Bitcoinia velvoitteidensa täyttämiseksi, mutta yrityksellä on 2,188 miljardin dollarin käteisvarat. Tämä riittää kattamaan noin 32 kuukauden vuosittaiset osinkomaksunsa, jotka vaihtelevat 750–800 miljoonan dollarin välillä.
Jos yrityksen perustekijät ovat vahvoja, mikä selittää sen osakekurssin äskettäisen laskun? Analyytikot viittaavat ulkoisiin tekijöihin, jotka ovat aiheuttaneet huolta lokakuusta lähtien, eivät liity maksukykyyn liittyviin pelkoihin. 10. lokakuuta MSCI-indeksi ehdotti uusia sääntöjä, jotka saattaisivat sulkea pois yritykset, joilla on yli 50 % varoistaan Bitcoinissa, herättäen huolta mahdollisesta pakkomyynnistä indeksirahastoissa. Lopullinen päätös tästä odotetaan 15. tammikuuta 2026 mennessä.
Lisäksi JPMorgan nosti MicroStrategyn osakkeiden kaupankäynnin marginaalivaatimuksia 50 %:sta 95 %:iin, mikä sai jotkut sijoittajat vähentämään positioitaan ja loi myyntipainetta.
Osakkeiden laimentumisen riskit
Huolimatta vahvasta taseesta, MicroStrategy kohtaa merkittäviä riskejä, erityisesti osakkeiden laimentumista. Yritys on usein laskenut liikkeelle uusia osakkeita hankkiakseen lisää Bitcoinia. Vaikka monet sijoittajat tukevat tätä strategiaa, jatkuva osakeanti markkinoiden laskusuhdanteen aikana saattaa laimentaa nykyisten osakkeenomistajien arvoa. On myös huolta, että liiallinen laimentaminen saattaa pudottaa yrityksen nettovarallisuusarvon (NAV) suhteen alle 1:n, mikä haittaisi sen kykyä hankkia uutta pääomaa osakeannin kautta.
Kirjoitushetkellä Bitcoin käy kauppaa 89 200 dollarilla, nousi 1,5 % viimeisen 24 tunnin aikana. MicroStrategyn osake (MSTR) käy kauppaa 157 dollarilla osakkeelta, nousten 1,25 % Bitcoinin äskettäisen nousun mukana.
Usein kysytyt kysymykset
Tässä on luettelo UKK:ista aiheesta "Saattaisiko Bitcoinin pudotus 47 000 dollariin aiheuttaa ongelmia tälle strategialle? Huippuanalyytikot antavat näkemyksensä", joka on suunniteltu kattamaan erilaiset käyttäjien tietotasot.
Yleiset – Aloittelijakysymykset
1. Mistä strategiasta tässä artikkelissa edes puhutaan?
Vastaus: Artikkelissa puhutaan melko varmasti suositusta "osta laskua" tai tasakustannusstrategiasta, jossa sijoittajat ostavat enemmän omaisuutta, kun sen hinta laskee, pyrkien alentamaan keskimääräistä ostokustannustaan.
2. Miksi 47 000 dollaria on erityisen tärkeä?
Vastaus: 47 000 dollaria on todennäköisesti analyytikoiden tunnistama keskeinen tekninen tukitaso. Tämä on hintapiste, jolla historiallisesti monet ostajat ovat astuneet mukaan, estäen hinnan laskemisen edelleen. Sen alittaminen saattaisi viitata vahvempaan laskutrendiin.
3. Mitä "aiheuttaa ongelmia" tarkoittaa sijoitusstrategialle?
Vastaus: Se tarkoittaa, että strategia saattaa lakata toimimasta tarkoitetulla tavalla. Esimerkiksi, jos hinta laskee odotettua paljon alemmaksi eikä toivu nopeasti, jatkuva laskujen ostaminen saattaisi johtaa merkittäviin tappioihin voittojen sijaan, kuluttaen sijoittajan käteisvarat.
4. Ostan vain ja pidän Bitcoinia. Pitäisikö minun olla huolissani pudotuksesta 47 000 dollariin?
Vastaus: Jos olet pitkäaikaissijoittaja etkä tarvitse rahoja pian, lyhytaikaiset laskut ovat normaalia volatiliteettia. Huoli koskee enemmän ihmisiä, jotka käyttävät aktiivisia kaupankäyntistrategioita, jotka riippuvat tietyistä hintaliikkeistä.
Keskitaso – Strategiakysymykset
5. Miten pudotus alle 47 000 dollarin rikkoisi "osta laskua" -strategian?
Vastaus: Strategia perustuu siihen, että hinta lopulta nousee takaisin. Jos se rikkoo suuren tukitason, kuten 47 000 dollaria, se saattaa laskea paljon alemmaksi. Tämä tarkoittaisi, että kaikki laskut, joita ostit matkan varrella, ovat nyt tappiolla, ja saatat loppua käteisestä ostaaksesi suuremman laskun.
6. Mitä analyytikot tarkalleen ottaen antavat näkemyksiään?