Podle chartered market technika Tonyho Severina se může tříletý vzestupný trend Bitcoinu obracet. Upozorňuje, že BTC vytvořil na delších časových rámcích "trojitou medvědí divergenci", kterou popisuje jako oslabování trendu zevnitř, i když ceny dosahovaly nových maxim.
Ve videu zveřejněném 24. listopadu Severino vysvětlil, že musel hledat mimo standardní zdroje, aby tento vzorec definoval, a dokonce kvůli omezeným informacím dostupným online konzultoval i nástroje umělé inteligence jako ChatGPT. Trojitou medvědí divergenci definuje jako tři po sobě jdoucí vyšší maxima ceny doprovázená třemi po sobě jdoucími nižšími maximy na technickém indikátoru.
Typická medvědí divergence nastává, když cena dosáhne vyššího maxima, ale oscilátor jako RSI, MACD nebo Stochastic vykazuje nižší maximum, což naznačuje možné vyčerpání trendu. Severino zdůrazňuje, že trojitá divergence tento signál zesiluje a naznačuje, že trh hlasitě varuje, že ačkoli ceny stále rostou, základní trend se zhoršuje. Jednoduchou divergenci přirovnává k varovnému značení a trojitou divergenci k několika blikajícím červeným výstrahám.
Severino aplikuje tento vzorec na býčí cyklus Bitcoinu pomocí měsíčních grafů a identifikuje tři klíčová maxima. První maximum se časově shodovalo se spuštěním spotového ETF a s tím, co identifikoval jako třetí vlnu v Elliotově vlnové teorii, charakterizované silným impulsem a vysokým objemem obchodování – vrchol nadšení cyklu.
Druhé maximum překonalo předchozí vrchol, ale se slabšími vnitřními indikátory, což signalizovalo méně agresivních kupujících a časné realizace zisků, do kterých se zapojil i sám Severino. Toto interpretuje jako pátou vlnu cyklu.
Třetí maximum, lehce nad předchozími vrcholy kolem 126 000 dolarů, vykazovalo známky vyčerpání. I přes nepatrné nové maximum zaznamenal oscilátor další nižší maximum, což naznačovalo únavu kupujících, krytí krátkých pozic a nákupy pozdních FOMO investorů, které mírně tlačily ceny nahoru, zatímco profesionálové začali prodávat nebo shortovat. Severino poznamenává, že sentiment na vrcholu byl spíše sebeuspokojující než euforický, kdy mnozí předpokládali, že ceny budou donekonečna stoupat.
Zdůrazňuje, že divergence je pouze nastavení, které vyžaduje potvrzení před jakoukoli akcí. Mezi klíčová potvrzení patří proražení vzestupného trendu spojujícího hlavní minima, pokles pod klíčové klouzavé průměry jako 20 a 50 EMA, které podpíraly uptrend, a změna v chování týdenního RSI – které se dříve odráželo v pásmu 40–50, ale nyní kleslo pod něj, což naznačuje, že trend již není neporušený.
Co se týče objemu obchodování, Severino varuje před interpretací nedávných špiček na sestupných svících jako kapitulace. Na rozdíl od extrémního objemu na dně FTX může současný prodejní objem signalizovat začátek nového sestupného trendu, zvláště s ohledem na klesající objem během posledních maxim Bitcoinu.
Pokud jde o to, jak nízko by Bitcoin mohl klesnout, Severino používá Fibonacciho úrovně zpětných odrazů aplikované na celý vzestup k odhadu potenciálních cílů poklesu. Podle doporučení se trojité divergence často vyřeší kolem úrovní zpětného odrazu 0,5–0,618, které se v tomto případě nacházejí mezi 44 100 a 34 409 dolary. Pro Bitcoin identifikuje široké dolní pásmo, kde by se mohl dokončit vzorec A-B-C, a odhaduje pokles "asi o 60 a něco procent, možná dokonce blíže 70" z vrcholu – což popisuje jako "velmi typické pro medvědí trh Bitcoinu". Znepokojivější je, že poukazuje na potenciální "větší verzi tohoto" na vyšších časových rámcích, což naznačuje, že by se mohla formovat větší trojitá divergence, do které je nedávný cenový vývoj vložen. Varuje: "To nemusí na delších časových rámcích pro Bitcoin nic dobrého znamenat."
Důsledně však zdůrazňuje nejistotu a důležitost řízení rizika. "Nemohu tvrdit, že tento signál je definitivní nebo něco zaručuje," uvádí. "Rozhodně nechci, abyste moje slova brali jako absolutní pravdu a okamžitě prodali své državy. Nejde o finanční poradenství – jde o to, jak zacházíte s rizikem." V době reportáže se Bitcoin obchodoval za 87 658 dolarů. Úvodní obrázek byl vygenerován pomocí DALL.E a graf pochází z TradingView.com.
Často kladené otázky
Samozřejmě, zde je seznam užitečných často kladených otázek o Bitcoinu vykazujícím signály medvědí divergence, určených jak pro začátečníky, tak pro zkušenější obchodníky.
**Základní otázky a definice**
1. **Co je to medvědí divergence jednoduše řečeno?**
Je to varovný signál na cenovém grafu, který naznačuje, že cena aktiva roste, ale základní momentum slábne. Je to, jako kdyby motor začal zlobit, i když auto stále jede vpřed.
2. **Co je CMT a proč je jejich varování důležité?**
CMT je zkratka pro asociaci Chartered Market Technician (Charterovaný tržní technik). Jde o celosvětově uznávanou organizaci pro finanční analytiky, kteří se specializují na čtení grafů. Jejich varování má váhu, protože je založeno na profesionální technické analýze tržních dat.
3. **Jaké nástroje se používají k rozpoznání těchto divergenčních signálů?**
Analytici používají technické indikátory na cenových grafech. Mezi nejběžnější pro rozpoznání divergence patří Index relativní síly (RSI) a Konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD).
**Otázky na mechanismus a interpretaci**
4. **Jak medvědí divergence vlastně funguje?**
Nastává, když cena Bitcoinu vytvoří vyšší maximum, ale indikátor momentum jako RSI vytvoří nižší maximum. Tento nesoulad naznačuje, že nákupní tlak stojící za růstem ceny slábne, což zvyšuje pravděpodobnost potenciálního poklesu ceny.
5. **Co znamená, že Bitcoin vykazuje tři z těchto signálů?**
Jeden signál může být varovná vlajka. Tři simultánní signály z různých indikátorů varování výrazně zesilují a zvyšují pravděpodobnost významné cenové korekce nebo obratu trendu.
6. **Je medvědí divergence zárukou, že cena klesne?**
Ne, není to záruka. Je to varovný signál slábnoucího momentum, ne křišťálová koule. Jiné faktory, jako významné zprávy nebo tržní sentiment, mohou tyto signály přebít a způsobit, že cena bude dál růst.
**Otázky na akci a strategii**
7. **Co by měl začátečník dělat, když toto varování uvidí?**
Je dobrý čas být opatrný. Vyhněte se velkým novým nákupům na současných maximech. Pokud jste investováni, můžete zvážit nastavení příkazu stop-loss pro ochranu svých zisků.
8. **Jaké strategie používají pokročilí obchodníci, když tento signál uvidí?**
Pokročilí obchodníci mohou tento signál použít k: