Kryptovaluutoiden tutkimusyritys CryptoQuant on tunnistanut mahdollisen varoitusmerkin Bitcoinille ja laajemmalle kryptovaluuttamarkkinoille viitaten indikaattoriin, joka on historiallisesti ennakoinut pitkittyneitä laskusuhdanteita.
Keskiviikkona julkaistussa raportissaan yritys totesi, että Bitcoinin "tappiolla olevan varannon" mittari on alkanut taas nousta. Tämä muutos on usein merkinnyt aikaisempien karhumarkkinoiden alkua.
Mahdollinen siirtyminen karhumarkkinarakenteeseen
CryptoQuantin avustajan Woominkyun analyysin mukaan tappiolla olevan varannon kasvu viestii tyypillisesti siitä, että markkinoiden heikkous leviää lyhyen aikavälin kauppiaista pitkäaikaisemmille haltijoille. Aikaisemmissa sykleissä, kuten vuosina 2014, 2018 ja 2022, tämä indikaattori alkoi nousta huomattavasti ennen kuin hinnat saavuttivat lopulliset pohjansa.
Näinä aikoina Bitcoinin hinta jatkoi laskuaan vielä senkin jälkeen, kun mittari kääntyi nousuun, ja todelliset markkinapohjat muodostuivat vasta, kun tappiot levisivät laajemmin ja laajempi antautuminen tapahtui. Tällä hetkellä CryptoQuant toteaa, että Bitcoinin tappiolla oleva varasto on edelleen paljon täydellisen markkinoiden antautumisen aikaisia tasoja alhaisempi. Kuitenkin suunnanmuutos on merkittävä.
Analyytikoiden mukaan tämä viittaa siihen, että markkinat saattavat olla siirtymässä karhumarkkinoiden rakenteelliseen vaiheeseen eivätkä ole vain väliaikaisessa korjausliikkeessä härkämarkkinoiden sisällä. Bitcoinin hiljattainen hintakehitys heijastaa tätä epävarmuutta, sillä omaisuuserä kamppailee palauttaakseen 90 000 dollarin tukitason ja käy tällä hetkellä kaupalla noin 89 700 dollarissa. Tämä seuraa tasaisesta laskusta lähes 98 000 dollarin vuosittaisista huipuista, mikä on pyyhkinyt pois aiemmin tänä vuonna tehdyt voitot.
Yhdysvaltain dollari tarjoaa mahdollisen härkämarkkinoiden katalyytin
Näistä varoittavista signaaleista huolimatta jotkut analyytikot näkevät horisontissa mahdollisen positiivisen katalyytin, joka liittyy Yhdysvaltain dollarin liikkeisiin.
Bull Theoryn analyytikot totesivat sosiaalisen median alustalla X, että Yhdysvaltain dollarin indeksi (DXY) testaa samaa vyöhykettä, joka edelsi merkittäviä Bitcoinin härkämarkkinoiden ryntäyksiä vuosina 2017 ja 2021. Heidän analyysinsä osoittaa, että DXY on rikkonut pitkän aikavälin trendilinjan, joka piti pintaa noin 16 vuotta, ja leijuu nyt noin 96:n kriittisen tason ympärillä.
Historiallisesti ajanjaksot, jolloin DXY laski alle 96:n ja pysyi siellä, ovat yhtyneet vahvoihin Bitcoinin nousuihin. Esimerkiksi kesällä 2017 indeksi laski alle tämän tason, minkä jälkeen Bitcoin nousi lähes kahdeksankertaiseksi seuraavien viiden kuuden kuukauden aikana. Samankaltainen kuvio tapahtui 2020 pandemian aikana; kun likviditeetti tulvi rahoitusmarkkinoille, DXY laski alle 96:n, ja Bitcoin nousi noin seitsenkertaiseksi seuraavien seitsemän kahdeksan kuukauden aikana. Samana ajanjaksona Ethereum ja monet muut vaihtoehtoiset kolikot nousivat kymmenkertaisesti tai enemmän.
Toistaiseksi markkinat ovat risteyksessä. Ketjussa olevat datat viittaavat varhaisiin karhumarkkinoiden dynamiikkoihin, kun taas Yhdysvaltain dollariin liittyvät makrotaloudelliset signaalit tarjoavat vastakertomuksen, joka saattaa tukea uutta vahvuutta.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoinin tappiolla oleva varanto Karhumarkkinoiden huolenaiheet
Aloittelijoiden kysymykset
Mitä Bitcoinin tappiolla oleva varanto tarkoittaa?
Se viittaa Bitcoinin kokonaismäärään, jota pidetään tällä hetkellä lompakoissa, joissa ostohinta on korkeampi kuin Bitcoinin nykyinen markkinahinta. Yksinkertaisesti sanottuna ne ovat kolikoita, joita pidetään tappiolla.
Miksi tämä mittari on tärkeä?
Se auttaa arvioimaan markkinatunnelmaa ja mahdollista myyntipainetta. Kun suuri osa varannosta on tappiolla, se voi osoittaa laajalle levinnyttä sijoittajien stressiä ja saattaa viitata markkinapohjaan tai lisääntyneeseen volatiliteettiin.
Mikä on Bitcoinin karhumarkkinat?
Karhumarkkinat ovat pitkittynyt ajanjakso, jolloin hinnat laskevat tai pysyvät paikoillaan, tyypillisesti luonnehtien 20 %:n tai suurempaa laskua viimeaikaisista huipuista, johon liittyy laajalle levinnyttä pessimismiä.
Miten nouseva tappiolla oleva varanto liittyy karhumarkkinoihin?
Jyrkkä nousu tappiolla olevassa varannossa tapahtuu usein hintojen laskusuhdanteiden aikana. Jos tämä mittari nousee merkittävästi, se viittaa siihen, että monet haltijat ovat miinuksella, mikä voi lisätä pelkoa, johtaa paniikkimyyntiin ja syventää tai vahvistaa karhumarkkinatrendiä.
Onko tämä taattu merkki tulevasta hinnan laskusta?
Ei aina. Vaikka se osoittaakin stressiä, korkea tappiolla oleva varanto on historiallisesti myös yhtynyt merkittäviin markkinapohjiin, sillä lannistuneiden sijoittajien myynti voi kuluttaa alaspäin suuntautuvan paineen loppuun.
Keskitasoiset ja edistyneet kysymykset
Kuinka tappiolla oleva varanto lasketaan?
Sen laskevat tyypillisesti ketjuanalyysiyritykset. Ne seuraavat kolikoiden liikkeitä ja arvioivat niiden hankintahinnan. Jos tämä hinta on nykyistä spot-hintaa korkeampi, nämä kolikot lasketaan tappiolla olevaan varantoon.
Mitä eroa on Tappiolla olevalla varannolla ja Realisoidulla tappiolla?
Tappiolla oleva varanto: Hetkellinen kuva tällä hetkellä tappiolla pidetyistä kolikoista.
Realisoitu tappio: Todellinen tappioiden arvo, joka lukitaan, kun nämä kolikot myydään ketjussa. Nouseva tappiolla oleva varanto osoittaa mahdollisuutta; nouseva realisoitu tappio osoittaa aktiivista myyntiä.
Voiko tämä mittari ennustaa markkinapohjaa?
Se on vahva vastakkaissuuntainen indikaattori. Äärimmäisen korkeat tappiolla olevan varannon tasot ovat usein merkinneet huippupelkoa ja edeltäneet merkittäviä hintojen toipumisia, kun heikot kädet myyvät vahvemmille käsille.
Mitä muita ketjun mittareita minun tulisi seurata tämän kanssa?