JPMorgan Asset Management har lanceret en tokeniseret pengefond på Ethereum-blockchainen, som det fremgår af virksomhedsindberetninger og brancherapporter. Fonden, der hedder My OnChain Net Yield Fund (MONY), udsteder aktier som digitale tokens på det offentlige Ethereum-netværk og er tilgængelig for kvalificerede investorer gennem bankens Morgan Money-platform.
Ifølge rapporter investerer MONY i velkendte, lavrisikoaktiver som amerikanske statsobligationer og repo-aftaler med statsobligationssikkerhed. Banken oplyser, at disse tokeniserede aktier repræsenterer direkte ejerskab i fonden og kan holdes på blockchain-adresser, hvilket muliggør on-chain-afvikling og registrering for et produkt, der typisk administreres i traditionelle depotforvaltningssystemer.
Rapporter indikerer, at JPMorgan oprindeligt finansierede MONY med 100 millioner dollars af egen kapital for at etablere likviditet og demonstrere sin forpligtelse til at bringe kontantforvaltningsprodukter on-chain. Tokeniseringen håndteres af interne teams i JPMorgans digitale aktivafdeling, som i flere år har undersøgt måder at konventionelle værdipapirer omdannes til tokeniserede former på.
Investorer modtager tokeniserede fondsaktier, der kan overføres eller registreres på Ethereum. Adgangen er begrænset til kvalificerede kunder gennem Morgan Money og er ikke tilgængelig for offentligheden. Mens token-strukturen afspejler traditionel fondsøkonomi – hvor indehavere udsættes for de samme kortfristede instrumenter, der understøtter pengefondsprodukter – vedligeholdes ejerskabsregistrene på en offentlig hovedbog.
Berechtigede investorer omfatter institutionelle kunder med aktiver over 25 millioner dollars og akkrediterede personer med mindst 5 millioner dollars, med et minimumsindskud på omkring 1 million dollars. Denne begrænsede adgang stemmer overens med regulatoriske krav til tokeniserede værdipapirer og bankens fokus på først at betjene store, sofistikerede kontantforvaltere.
Analytikere ser denne lancering som en del af en bredere tendens blandt store kapitalforvaltere til at eksperimentere med tokeniserede aktieklasser og on-chain-afvikling. Andre virksomheder har gennemført lignende pilotprojekter, hvor nogle allerede tilbyder kontantlignende produkter på Ethereum. Rapporter antyder, at dette træk afspejler branchens interesse i at teste, om blockchain-teknologi kan fremskynde afvikling, forbedre gennemsigtighed eller skabe ny on-chain-likviditet for institutionelle pengestrømme.
Ofte stillede spørgsmål
FAQs om JPMorgans tokeniserede investeringsfond på Ethereum
Begynderspørgsmål
Hvad annoncerer JPMorgan præcist?
JPMorgan lancerer en tokeniseret investeringsfond på en offentlig blockchain. Dette betyder, at de skaber digitale tokens, der repræsenterer ejerskab i en traditionel pengefond, hvilket muliggør hurtigere og mere automatiserede transaktioner.
Hvad betyder "tokeniseret"?
Tokenisering er processen med at konvertere et aktiv til en digital token på en blockchain. Tænk på det som et digitalt ejerskabsbevis, der kan overføres øjeblikkeligt og sikkert.
Er dette som Bitcoin eller en anden kryptovaluta?
Ikke helt. Selvom det bruger lignende blockchain-teknologi, repræsenterer tokenet et reguleret, traditionelt finansielt aktiv. Det handler mere om at bruge kryptos infrastruktur til mainstream-finans end om at skabe en ny spekulativ kryptovaluta.
Hvorfor er dette en stor nyhed?
Det er et stort skridt mod mainstream-adoption af blockchain af en førende global bank. Det signalerer, at store institutioner ser reel værdi i den effektivitet, hastighed og gennemsigtighed, som blockchain-teknologi kan bringe til traditionel finans.
Kan almindelige mennesker investere i denne fond?
I første omgang er denne sandsynligvis rettet mod store institutionelle kunder. Det er ikke et detailprodukt for almindelige investorer på nuværende tidspunkt.
Mellem- og praktiske spørgsmål
Hvad er hovedfordelene ved at gøre dette på en blockchain?
• Hastighed: Afvikling kan ske på minutter eller sekunder, ikke dage.
• 24/7-drift: Transaktioner kan forekomme når som helst, ikke kun i markedsåbningstiden.
• Reducerede omkostninger: Automatisering af processer kan sænke administrative og operationelle omkostninger.
• Øget gennemsigtighed: Alle transaktioner registreres på en delt hovedbog, hvilket reducerer fejl og svig.
Hvad er JPM Coin, og hvordan er den involveret?
JPM Coin er JPMorgans egen digitale valuta, der bruges til at afvikle transaktioner mellem dens institutionelle kunder. Den bruges sandsynligvis som byttemiddel til at købe og sælge de tokeniserede fondsaktier på deres private blockchain-system, hvor ejerskabstokenet derefter registreres på den offentlige Ethereum-blockchain.
Hvilke almindelige problemer i traditionel finans løser dette?
Det tackler langsomme afviklingstider, manuel afstemning af poster mellem institutioner og de høje omkostninger ved at vedligeholde forældet finansiel infrastruktur.
Er min investering sikker? Hvordan reguleres den?
Den underliggende fond forvaltes og tilbydes stadig af JPMorgan.