JPMorgan Asset Management har lansert en tokenisert pengemarkedsfond på Ethereum-blockkjeden, som beskrevet i selskapsinnleveringer og bransjerapporter. Fondet, som heter My OnChain Net Yield Fund (MONY), utsteder aksjer som digitale tokens på det offentlige Ethereum-nettverket og er tilgjengelig for kvalifiserte investorer gjennom bankens Morgan Money-plattform.
Ifølge rapporter investerer MONY i kjente, lavrisiko-aktiva som amerikanske statspapirer og statlig støttede repomarkedsavtaler. Banken opplyser at disse tokeniserte aksjene representerer direkte eierskap i fondet og kan holdes på blockchain-adresser, noe som muliggjør on-chain-oppgjør og journalføring for et produkt som vanligvis forvaltes innenfor tradisjonelle forvaringssystemer.
Rapporter indikerer at JPMorgan opprinnelig finansierte MONY med 100 millioner dollar av egen kapital for å etablere likviditet og demonstrere sitt engasjement for å bringe kontantforvaltningsprodukter on-chain. Tokeniseringen blir forvaltet av interne team innen JPMorgans digitale eiendeler-divisjon, som i flere år har utforsket måter å konvensjonelle verdipapirer om til tokeniserte former.
Investorer mottar tokeniserte fondsandeler som kan overføres eller registreres på Ethereum. Tilgang er begrenset til kvalifiserte klienter gjennom Morgan Money og er ikke tilgjengelig for allmennheten. Selv om token-strukturen reflekterer tradisjonell fondsøkonomi – der innehavere eksponeres for de samme kortsiktige instrumentene som støtter pengemarkedsprodukter – blir eierskapsregistreringer opprettholdt på en offentlig journal.
Kvalifiserte investorer inkluderer institusjonelle klienter med eiendeler over 25 millioner dollar og akkrediterte personer med minst 5 millioner dollar, med et minimumsinnskudd på rundt 1 million dollar. Denne begrensede tilgangen samsvarer med regulatoriske krav for tokeniserte verdipapirer og bankens fokus på å betjene store, sofistikerte kontantforvaltere først.
Analytikere ser denne lanseringen som en del av en bredere trend blant store forvaltere til å eksperimentere med tokeniserte aksjeklasser og on-chain-oppgjør. Andre firmaer har gjennomført lignende pilotprosjekter, hvor noen allerede tilbyr kontantlignende produkter på Ethereum. Rapporter antyder at dette trekket reflekterer bransjens interesse for å teste om blockchain-teknologi kan akselerere oppgjør, forbedre åpenhet eller skape ny on-chain-likviditet for institusjonelle kontantstrømmer.
**Vanlige spørsmål**
Vanlige spørsmål om JPMorgans tokeniserte investeringsfond på Ethereum
**Grunnleggende spørsmål**
**Hva kunngjør JPMorgan egentlig?**
JPMorgan lanserer et tokenisert investeringsfond på en offentlig blockchain. Dette betyr at de oppretter digitale tokens som representerer eierskap i et tradisjonelt pengemarkedsfond, noe som muliggjør raskere og mer automatisert transaksjoner.
**Hva betyr tokenisert?**
Tokenisering er prosessen med å konvertere en eiendel til en digital token på en blockchain. Tenk på det som et digitalt eierskapsbevis som kan overføres umiddelbart og sikkert.
**Er dette som Bitcoin eller en annen kryptovaluta?**
Ikke helt. Selv om det bruker lignende blockchain-teknologi, representerer tokenet et regulert, tradisjonelt finansielt aktivum. Det handler mer om å bruke kryptos infrastruktur for mainstream-finans enn å skape en ny spekulativ kryptovaluta.
**Hvorfor er dette en stor nyhet?**
Det er et stort skritt mot mainstream-innføring av blockchain av en ledende global bank. Det signaliserer at store institusjoner ser reell verdi i effektiviteten, hastigheten og åpenheten som blockchain-teknologi kan bringe til tradisjonell finans.
**Kan vanlige folk investere i dette fondet?**
I utgangspunktet er dette sannsynligvis rettet mot store institusjonelle klienter. Det er ikke et detaljprodukt for hverdagsinvestorer på dette stadiet.
**Mellomnivå – praktiske spørsmål**
**Hva er hovedfordelene med å gjøre dette på en blockchain?**
- **Hastighet:** Oppgjør kan skje på minutter eller sekunder, ikke dager.
- **24/7-drift:** Transaksjoner kan skje når som helst, ikke bare i børsåpningstid.
- **Reduserte kostnader:** Automatisering av prosesser kan redusere administrative og operative kostnader.
- **Økt åpenhet:** Alle transaksjoner registreres på en delt journal, noe som reduserer feil og svindel.
**Hva er JPM Coin og hvordan er den involvert?**
JPM Coin er JPMorgans egen digitale valuta som brukes til å gjøre opp transaksjoner mellom sine institusjonelle klienter. Den brukes sannsynligvis som transaksjonsmiddel for å kjøpe og selge de tokeniserte fondsandele på deres private blockchain-system, der eierskapstokenet deretter registreres på den offentlige Ethereum-blockchainen.
**Hvilke vanlige problemer i tradisjonell finans løser dette?**
Det adresserer trege oppgjørsstider, manuell avstemming av poster mellom institusjoner og den høye kostnaden ved å vedlikeholde eldre finansiell infrastruktur.
**Er investeringen min trygg? Hvordan er den regulert?**
Det underliggende fondet blir fortsatt forvaltet og tilbudt av JPMorgan.