JPMorgan Asset Management стартира токенизиран пазарен фонд в блокчейна на Ethereum, както се посочва в документите на компанията и отрасловите доклади. Фондът, наречен My OnChain Net Yield Fund (MONY), издава дялове като цифрови токени в публичната мрежа на Ethereum и е достъпен за квалифицирани инвеститори чрез платформата на банката Morgan Money.
Според докладите MONY инвестира в познати, нискорискови активи като ценни книжа на американското министерство на финансите и обратно изкупени споразумения, гарантирани от държавния хазначей. Банката заявява, че тези токенизирани дялове представляват пряка собственост във фонда и могат да се държат в блокчейн адреси, което позволява сетълмент и водене на отчетност върху веригата за продукт, който обикновено се управлява в рамките на традиционните системи за съхранение.
Докладите показват, че JPMorgan първоначално финансира MONY със собствени 100 милиона долара, за да установи ликвидност и да демонстрира ангажимента си към преместването на продуктите за управление на пари върху веригата. Токенизацията се управлява от вътрешни екипи в дигиталния активен отдел на JPMorgan, който от няколко години изследва начини за преобразуване на конвенционални ценни книжа в токенизирани форми.
Инвеститорите получават токенизирани фондови дялове, които могат да се прехвърлят или записват в Ethereum. Достъпът е ограничен за квалифицирани клиенти чрез Morgan Money и не е достъпен за широката общественост. Въпреки че токеновата структура отразява традиционната икономика на фондовете – като излага притежателите на същите краткосрочни инструменти, които подкрепят пазарните продукти – записите за собственост се поддържат в публичен регистър.
Квалифицираните инвеститори включват институционални клиенти с активи над 25 милиона долара и акредитирани лица с поне 5 милиона долара, с минимална първоначална инвестиция от около 1 милион долара. Този ограничен достъп съответства на регулаторните изисквания за токенизирани ценни книжа и фокуса на банката върху обслужването на големи, опитни мениджъри на парични средства първоначално.
Аналитиците разглеждат това стартиране като част от по-широка тенденция сред големите мениджъри на активи да експериментират с токенизирани класове дялове и сетълмент върху веригата. Други фирми са провели подобни пилотни проекти, като някои вече предлагат подобни на пари продукти в Ethereum. Докладите предполагат, че тази стъпка отразява интереса на индустрията да тества дали блокчейн технологията може да ускори сетълмента, да подобри прозрачността или да създаде нова ликвидност върху веригата за институционалните парични потоци.
Често задавани въпроси
ЧЗВ за токенизирания инвестиционен фонд на JPMorgan в Ethereum
Начални въпроси
Какво точно обявява JPMorgan?
JPMorgan стартира токенизиран инвестиционен фонд в публичен блокчейн. Това означава, че те създават цифрови токени, които представляват собственост в традиционен пазарен фонд, позволявайки по-бързи и автоматизирани транзакции.
Какво означава "токенизиран"?
Токенизацията е процесът на преобразуване на актив в цифров токен в блокчейн. Мислете за него като за цифров сертификат за собственост, който може да бъде прехвърлен моментално и сигурно.
Това прилича ли на Bitcoin или друга криптовалута?
Не точно. Въпреки че използва подобна блокчейн технология, токенът представлява регулиран традиционен финансов актив. Това е по-скоро използване на инфраструктурата на криптото за основната финансова система, отколкото създаване на нова спекулативна криптовалута.
Защо това е голяма работа?
Това е голяма стъпка към масовото приемане на блокчейн от водеща глобална банка. Това сигнализира, че големите институции виждат реална стойност в ефективността, скоростта и прозрачността, които блокчейн технологията може да донесе в традиционните финанси.
Могат ли обикновените хора да инвестират в този фонд?
Първоначално това вероятно е насочено към големи институционални клиенти. На този етап това не е продукт за дребни инвеститори.
Средни / Практически въпроси
Какви са основните предимства от извършването на това в блокчейн?
Скорост: Сетълментът може да се случи за минути или секунди, а не дни.
Работа 24/7: Транзакциите могат да се извършват по всяко време, а не само в работно време на пазара.
Намалени разходи: Автоматизирането на процесите може да намали административните и оперативните разходи.
Повишена прозрачност: Всички транзакции се записват в споделен регистър, намалявайки грешките и измамите.
Какво е JPM Coin и как е свързан?
JPM Coin е собствената цифрова валута на JPMorgan, използвана за сетълмент на транзакции между нейните институционални клиенти. Вероятно се използва като средство за обмен за закупуване и продажба на токенизираните фондови дялове в тяхната частна блокчейн система, като токенът за собственост след това се записва в публичния блокчейн на Ethereum.
Какви често срещани проблеми в традиционните финанси решава това?
Това се справя с бавните времена за сетълмент, ръчното съгласуване на записи между институциите и високите разходи за поддържане на остаряла финансова инфраструктура.
Безопасна ли е моята инвестиция? Как се регулира?
Базовият фонд все още се управлява и предлага от JPMorgan.