JPMorgan Asset Management hat einen tokenisierten Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain gestartet, wie Unternehmenseinreichungen und Branchenberichte detailliert darlegen. Der Fonds mit dem Namen My OnChain Net Yield Fund (MONY) gibt Anteile als digitale Token im öffentlichen Ethereum-Netzwerk aus und ist für qualifizierte Anleger über die Morgan-Money-Plattform der Bank verfügbar.
Berichten zufolge investiert MONY in vertraute, risikoarme Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und durch Staatsanleihen besicherte Rückkaufsvereinbarungen. Die Bank gibt an, dass diese tokenisierten Anteile direkte Eigentumsrechte am Fonds repräsentieren und an Blockchain-Adressen gehalten werden können, was eine On-Chain-Abwicklung und -Buchführung für ein Produkt ermöglicht, das typischerweise innerhalb traditioneller Verwahrungssysteme verwaltet wird.
Berichte deuten darauf hin, dass JPMorgan MONY zunächst mit 100 Millionen US-Dollar Eigenkapital ausgestattet hat, um Liquidität zu schaffen und sein Engagement für die On-Chain-Bringung von Cash-Management-Produkten zu demonstrieren. Die Tokenisierung wird von internen Teams innerhalb der Digital-Assets-Abteilung von JPMorgan verwaltet, die seit mehreren Jahren Wege erforscht, konventionelle Wertpapiere in tokenisierte Formen umzuwandeln.
Anleger erhalten tokenisierte Fondsanteile, die auf Ethereum übertragen oder verbucht werden können. Der Zugang ist über Morgan Money auf qualifizierte Kunden beschränkt und nicht für die breite Öffentlichkeit verfügbar. Während die Token-Struktur traditionelle Fondsökonomien widerspiegelt – Inhaber sind denselben kurzfristigen Instrumenten ausgesetzt, die Geldmarktprodukte besichern – werden die Eigentumsnachweise in einem öffentlichen Hauptbuch geführt.
Zu den berechtigten Anlegern zählen institutionelle Kunden mit Vermögenswerten über 25 Millionen US-Dollar und akkreditierte Privatpersonen mit mindestens 5 Millionen US-Dollar, wobei die Mindestanlage bei etwa 1 Million US-Dollar liegt. Dieser eingeschränkte Zugang entspricht regulatorischen Anforderungen für tokenisierte Wertpapiere und dem Fokus der Bank, zunächst große, versierte Cash-Manager zu bedienen.
Analysten betrachten diesen Start als Teil eines breiteren Trends unter großen Vermögensverwaltern, mit tokenisierten Anteilsklassen und On-Chain-Abwicklung zu experimentieren. Andere Unternehmen haben ähnliche Pilotprojekte durchgeführt, wobei einige bereits geldmarktähnliche Produkte auf Ethereum anbieten. Berichte legen nahe, dass dieser Schritt das Interesse der Branche widerspiegelt, zu testen, ob Blockchain-Technologie Abwicklungen beschleunigen, Transparenz erhöhen oder neue On-Chain-Liquidität für institutionelle Cashflows schaffen kann.
Häufig gestellte Fragen
FAQs zu JPMorgans tokenisiertem Investmentfonds auf Ethereum
Anfängerfragen
Was genau kündigt JPMorgan an?
JPMorgan startet einen tokenisierten Investmentfonds auf einer öffentlichen Blockchain. Das bedeutet, sie erstellen digitale Token, die Eigentumsrechte an einem traditionellen Geldmarktfonds repräsentieren und schnellere sowie automatisiertere Transaktionen ermöglichen.
Was bedeutet "tokenisiert"?
Tokenisierung ist der Prozess, einen Vermögenswert in einen digitalen Token auf einer Blockchain umzuwandeln. Man kann es sich wie eine digitale Eigentumsurkunde vorstellen, die sofort und sicher übertragen werden kann.
Ist das wie Bitcoin oder eine andere Kryptowährung?
Nicht genau. Während ähnliche Blockchain-Technologie verwendet wird, repräsentiert der Token ein reguliertes, traditionelles Finanzprodukt. Es geht mehr darum, die Infrastruktur von Krypto für den Mainstream-Finanzsektor zu nutzen, als eine neue spekulative Kryptowährung zu schaffen.
Warum ist das eine große Sache?
Es ist ein bedeutender Schritt zur Mainstream-Adaption von Blockchain durch eine führende globale Bank. Es signalisiert, dass große Institutionen einen echten Wert in der Effizienz, Geschwindigkeit und Transparenz sehen, die Blockchain-Technologie in die traditionelle Finanzwelt bringen kann.
Können normale Menschen in diesen Fonds investieren?
Anfänglich richtet sich dies wahrscheinlich an große institutionelle Kunden. Es ist derzeit kein Retail-Produkt für Alltagsanleger.
Fortgeschrittene / Praktische Fragen
Was sind die Hauptvorteile, dies auf einer Blockchain durchzuführen?
- Geschwindigkeit: Abwicklungen können in Minuten oder Sekunden erfolgen, nicht in Tagen.
- 24/7-Betrieb: Transaktionen können jederzeit stattfinden, nicht nur während der Marktzeiten.
- Geringere Kosten: Die Automatisierung von Prozessen kann administrative und operative Kosten senken.
- Erhöhte Transparenz: Alle Transaktionen werden in einem gemeinsamen Hauptbuch aufgezeichnet, was Fehler und Betrug reduziert.
Was ist der JPM Coin und wie ist er involviert?
JPM Coin ist die eigene digitale Währung von JPMorgan, die zur Abwicklung von Transaktionen zwischen institutionellen Kunden verwendet wird. Er wird wahrscheinlich als Tauschmittel zum Kauf und Verkauf der tokenisierten Fondsanteile auf ihrem privaten Blockchain-System genutzt, wobei der Eigentumstoken dann auf der öffentlichen Ethereum-Blockchain verbucht wird.
Welche häufigen Probleme in der traditionellen Finanzwelt löst dies?
Es befasst sich mit langsamen Abwicklungszeiten, manueller Abstimmung von Aufzeichnungen zwischen Institutionen und den hohen Kosten für die Instandhaltung veralteter Finanzinfrastruktur.
Ist meine Investition sicher? Wie wird sie reguliert?
Der zugrundeliegende Fonds wird weiterhin von JPMorgan verwaltet und angeboten.