摩根大通资产管理公司已在以太坊区块链上推出一款代币化货币市场基金，相关细节在公司文件和行业报告中均有披露。这款名为"我的链上净收益基金"（MONY）的产品，在公共以太坊网络上以数字代币形式发行基金份额，并通过该行旗下的摩根货币平台向合格投资者开放。
据报道，MONY基金投资于美国国债及国债担保回购协议等市场熟悉的低风险资产。银行方面表示，这些代币化份额代表对基金的直接所有权，可存储于区块链地址，为传统托管系统管理的产品实现了链上结算与记账功能。
行业报告显示，摩根大通初始投入1亿美元自有资金为MONY建立流动性，以彰显其将现金管理产品引入链上的决心。代币化工作由摩根大通数字资产部门的内部团队负责管理，该部门多年来持续探索将传统证券转化为代币化形式的路径。
投资者获得的代币化基金份额可在以太坊上转移或记录。目前仅限通过摩根货币平台的合格客户参与，尚未向公众开放。虽然代币结构延续传统基金经济模式——持有人同样投资于货币市场产品所依托的短期工具，但所有权记录将保存在公共账本上。
合格投资者门槛包括：机构客户资产需超过2500万美元，合格个人投资者资产至少500万美元，最低初始投资额约100万美元。这种准入限制既符合代币化证券的监管要求，也体现了该行优先服务大型成熟现金管理机构的战略方向。
分析师认为，此次发行是大型资管机构尝试代币化份额类别和链上结算大趋势的组成部分。多家同业已开展类似试点，部分公司甚至在以太坊上推出了类现金产品。行业报告指出，此举反映了金融业对区块链技术能否加速结算、提升透明度或为机构现金流创造新型链上流动性的探索兴趣。
**常见问题解答：摩根大通以太坊代币化投资基金**
**基础问题**
摩根大通具体发布了什么？
摩根大通正在公共区块链上推出代币化投资基金，即创建代表传统货币市场基金所有权的数字代币，从而实现更快速、自动化的交易。
什么是代币化？
代币化是将资产转化为区块链上数字代币的过程，可将其理解为能够即时安全转移的数字所有权凭证。
这类似于比特币或其他加密货币吗？
不尽相同。虽然采用相似的区块链技术，但这些代币代表受监管的传统金融资产，其核心是利用加密基础设施服务主流金融，而非创造新型投机性加密货币。
为何此举意义重大？
这标志着全球领先银行向区块链主流化迈出重要一步，表明大型机构已认识到区块链技术能为传统金融带来效率、速度与透明度的实质价值。
普通投资者能否参与该基金？
初期主要面向大型机构客户，现阶段尚未成为面向普通投资者的零售产品。
**进阶实践问题**
在区块链上运作的主要优势是什么？
- 速度：结算可在数分钟甚至数秒内完成，无需数日
- 7×24小时运营：交易可随时进行，不受市场时间限制
- 降低成本：流程自动化可减少管理和运营成本
- 提升透明度：所有交易记录于共享账本，降低差错与欺诈风险
JPM Coin是什么？如何参与运作？
JPM Coin是摩根大通专为机构客户间结算交易创设的数字货币，在其私有区块链系统中作为买卖代币化基金份额的交换媒介，所有权代币随后记录于公共以太坊区块链。
这解决了传统金融哪些常见问题？
主要针对结算速度缓慢、机构间手工对账以及传统金融基础设施维护成本高昂等痛点。
投资是否安全？如何监管？
基础基金仍由摩根大通进行管理和运作，并接受相应监管。