JPMorgan Asset Management har lanserat en tokeniserad penningmarknadsfond på Ethereum-blockkedjan, enligt bolagsdokument och branschrapporter. Fonden, som heter My OnChain Net Yield Fund (MONY), emitterar andelar som digitala tokens på det offentliga Ethereum-nätverket och är tillgänglig för kvalificerade investerare via bankens Morgan Money-plattform.
Enligt rapporter investerar MONY i välkända, lågriskfyllda tillgångar som amerikanska statsobligationer och repurchase-avtal med statlig säkerhet. Banken uppger att dessa tokeniserade andelar representerar direkt ägande i fonden och kan förvaras på blockkedjeadresser, vilket möjliggör avveckling och bokföring på kedjan för en produkt som vanligtvis hanteras inom traditionella förvaringssystem.
Rapporter indikerar att JPMorgan initialt finansierade MONY med 100 miljoner dollar av eget kapital för att etablera likviditet och visa sitt engagemang för att föra kontanthanteringsprodukter på blockkedjan. Tokeniseringen hanteras av interna team inom JPMorgans digitala tillgångar-division, som i flera år har utforskat sätt att omvandla konventionella värdepapper till tokeniserade former.
Investerare får tokeniserade fondandelar som kan överföras eller registreras på Ethereum. Tillgången är begränsad till kvalificerade kunder via Morgan Money och är inte tillgänglig för allmänheten. Även om token-strukturen speglar traditionell fondekonomi – där innehavare exponeras för samma kortfristiga instrument som backar upp penningmarknadsprodukter – förs ägarregistret på en offentlig redovisningsbok.
Berättigade investerare inkluderar institutionella kunder med tillgångar över 25 miljoner dollar och ackrediterade privatpersoner med minst 5 miljoner dollar, med en lägsta initial investering på cirka 1 miljon dollar. Denna begränsade tillgång överensstämmer med regulatoriska krav för tokeniserade värdepapper och bankens fokus på att först betjäna stora, sofistikerade kontanthanterare.
Analytiker ser denna lansering som en del av en bredare trend bland stora förvaltningsbolag att experimentera med tokeniserade andelsklasser och avveckling på blockkedjan. Andra företag har genomfört liknande pilotprojekt, där vissa redan erbjuder kontantliknande produkter på Ethereum. Rapporter tyder på att detta steg återspeglar branschens intresse av att testa om blockkedjeteknik kan påskynda avveckling, förbättra transparens eller skapa ny likviditet på kedjan för institutionella kassaflöden.
Vanliga frågor
FAQs om JPMorgans tokeniserade investeringsfond på Ethereum
Nybörjarfrågor
Vad meddelar JPMorgan exakt?
JPMorgan lanserar en tokeniserad investeringsfond på en offentlig blockkedja. Det innebär att de skapar digitala tokens som representerar ägande i en traditionell penningmarknadsfond, vilket möjliggör snabbare och mer automatiserade transaktioner.
Vad betyder tokeniserad?
Tokenisering är processen att omvandla en tillgång till en digital token på en blockkedja. Tänk på det som ett digitalt ägandebevis som kan överföras omedelbart och säkert.
Är detta som Bitcoin eller en annan kryptovaluta?
Inte exakt. Även om det använder liknande blockkedjeteknik representerar tokenen en reglerad traditionell finansiell tillgång. Det handlar mer om att använda kryptons infrastruktur för mainstream-finans än att skapa en ny spekulativ kryptovaluta.
Varför är detta en stor grej?
Det är ett viktigt steg mot mainstream-anpassning av blockkedjeteknik av en ledande global bank. Det signalerar att stora institutioner ser verkligt värde i den effektivitet, hastighet och transparens som blockkedjeteknik kan tillföra traditionell finans.
Kan vanliga människor investera i denna fond?
Inledningsvis riktar sig detta sannolikt till stora institutionella kunder. Det är inte en detaljhandelsprodukt för vardagsinvesterare i detta skede.
Mellanliggande/praktiska frågor
Vilka är huvudfördelarna med att göra detta på en blockkedja?
• Hastighet: Avveckling kan ske på minuter eller sekunder, inte dagar
• 24/7-drift: Transaktioner kan ske när som helst, inte bara under börstid
• Minskade kostnader: Automatisering kan sänka administrativa och operativa kostnader
• Ökad transparens: Alla transaktioner registreras i en delad redovisningsbok, vilket minskar fel och bedrägerier
Vad är JPM Coin och hur är det involverat?
JPM Coin är JPMorgans egna digitala valuta som används för att avveckla transaktioner mellan dess institutionella kunder. Den används sannolikt som betalmedel för att köpa och sälja de tokeniserade fondandelarna på deras privata blockkedjesystem, med ägartoken sedan registrerad på den offentliga Ethereum-blockkedjan.
Vilka vanliga problem inom traditionell finans löser detta?
Det adresserar långsamma avvecklingstider, manuell avstämning av register mellan institutioner och de höga kostnaderna för att underhålla äldre finansiell infrastruktur.
Är min investering säker? Hur regleras den?
Den underliggande fonden hanteras och erbjuds fortfarande av JPMorgan.