비트코인 네트워크에서 120억 달러가 유출되면서 비트코인 항복 신호가 나타났습니다.

비트코인이 체인 상 항복(캐피털레이션)의 새로운 조짐을 보이고 있다고 악셀 애들러 주니어의 최신 애들러 AM 비트코인 모닝 브리프가 전했다. 실현 시가총액이 줄어들고 있으며, 손실 기반 매도가 시장을 장악하고 있다. 중요한 점은 두 가지 별도 지표—30일 실현 시가총액 순포지션 변화와 조정된 SOPR—이 동일한 종류의 스트레스를 가리키고 있다는 것이다.

6월 10일 브리프에서 애들러는 비트코인의 실현 시가총액이 5월 중순 정점 이후 약 120억 달러 감소해 약 1조 870억 달러에서 1조 750억 달러로 떨어졌다고 언급했다. 실현 시가총액의 30일 백분율 변화는 -1.1%로 하락해, 3월 중순 이후 처음으로 자본 유출이 이 수준에 도달했다. "자본이 비트코인 네트워크를 떠나고 있으며, 참여자들의 행동 방식이 항복 체제를 확인해준다—매도가 손실 상태에서 이루어지고 있다"고 애들러는 썼다. "이 브리프는 현재 스트레스가 3월 극단치에 얼마나 가까운지, 그리고 상황이 바뀌기 위해 무엇이 필요한지 살펴본다."

비트코인 실현 시가총액 유출 가속화

실현 시가총액은 각 코인이 마지막으로 이동한 가격을 기준으로 비트코인의 총 가치를 측정하며, 자본이 네트워크로 유입되는지 유출되는지 확인하는 유용한 방법이다. 애들러의 관점에서 최근 변화는 단순한 소폭 하락이 아니라—축소 속도가 급격히 빨라졌다.

6월 1일까지만 해도 실현 시가총액 순포지션의 30일 변화는 -0.15%였다. 6월 8일에는 -1.1%로 떨어졌다. 같은 기간 비트코인 가격은 82,000달러에서 63,000달러로 23% 하락했다. 애들러는 이를 3월 항복 단계와 비교했는데, 당시 동일한 실현 시가총액 지표는 -2.4%까지 내려갔다. 이는 유출이 더 깊어지면 상황이 더 악화될 여지가 아직 있음을 의미하지만, 현재 수치는 이미 시장을 명백히 부정적인 단계로 되돌려놓을 만큼 심각하다.

"현재 유출 속도는 이미 지표가 -2.4%에 도달했던 3월 항복 시작과 유사하다"고 브리프는 언급했다. "이는 추가 하락 가능성이 여전히 있음을 의미한다. 첫 번째 긍정적 신호는 30일 변화가 0 근처에서 안정화된 후 상승 움직임이 나타나는 것이다."

손실 실현 매도가 스트레스 확인

두 번째 주요 신호는 조정된 SOPR(aSOPR)에서 나온다. 이는 체인 상에서 이동된 코인이 이익 또는 손실로 매도되는지 추적한다. 1 이상의 수치는 이익 실현을 의미하고, 1 미만은 손실이 실현되고 있음을 의미한다. 애들러에 따르면 비트코인의 aSOPR SMA-30은 5월 28일 주요 1.0 수준 아래로 떨어졌으며, 13일 연속 그 아래에 머물러 있다. 현재 수치 0.987은 평균적으로 이동된 각 코인이 약 1.3%의 손실로 매도되고 있음을 의미한다.

애들러의 관점에서 이는 현재 하락을 단순한 가격 조정 이상으로 만든다. 매도의 성격이 바뀌었다. 시장 참여자들은 단순히 이익을 현금화하는 것이 아니라—가격이 약해짐에 따라 손실을 보고 있다. "aSOPR이 1 미만인 긴 기간은 약한 손이 털려나가는 전형적인 신호다"고 애들러는 썼다. "aSOPR이 상승 전환해 다시 1.0을 테스트하기 시작할 때까지 매도자가 통제권을 쥐고 있다."

중요한 것은 두 지표가 같은 방향을 가리키고 있다는 점이다. 실현 시가총액은 큰 그림의 자본 유출을 보여주고, aSOPR은 그 유출이 어떻게 발생하는지 설명한다. 애들러가 말했듯이, "두 차트는 동일한 과정을 다른 각도에서 설명한다. 실현 시가총액은 거시적 그림을 포착한다—자본이 네트워크를 떠나고 있다. aSOPR은 그 움직임의 내부 메커니즘을 보여준다—유출은 이익 실현이 아니라 손실 상태에서의 강제 매도에 의해 주도된다."

애들러의 브리프는 현재 상황 변화를 위한 명확한 조건을 제시한다: aSOPR이 상승 반전해 1.0을 회복해야 하며, 실현 시가총액 유출이 안정화되어 0으로 되돌아가야 한다. 이 두 신호 없이는 시장이 그가 항복 체제라고 부르는 상태에 남아 있다. 위험은 현재 유출 사이클이 3월에 본 수준으로 강화될 가능성이다. -2.4%에 가까운 하락은 두 번째 공포 매도 물결을 암시하며, 이는 비트코인 가격에 계속 압력을 가할 수 있다. 글 작성 시점에서 BTC는 61,828달러에 거래되고 있었다. 주요 이미지는 DALL.E로 생성되었으며, 차트는 TradingView.com에서 가져왔다.



자주 묻는 질문
다음은 비트코인 항복 신호와 관련된 120억 달러 네트워크 이탈에 대한 자주 묻는 질문 목록입니다



초급 수준 질문



Q 비트코인에서 항복이란 무엇을 의미하나요

A 투자자들이 가격이 더 떨어질 것을 두려워해 손실을 감수하고 비트코인을 매도하는 패닉 상태를 의미합니다 포기하고 현금화하는 것과 같습니다



Q 네트워크에서 120억 달러가 이탈한다는 신호는 무엇인가요

A 대량의 비트코인이 거래소에서 개인 지갑으로 이동되는 것을 말합니다 이는 장기 보유자들이 하락장을 매수하고 있음을 암시하는 경우가 많습니다



Q 120억 달러 이탈은 좋은 신호인가요 나쁜 신호인가요

A 일반적으로 장기적 건강에는 좋은 신호로 간주됩니다 이는 똑똑한 자금이 패닉에 매도하지 않고 강하게 보유하고 있음을 의미합니다 하지만 단기 가격은 여전히 변동성이 클 수 있습니다



Q 이것이 비트코인이 오르거나 내릴 것을 의미하나요

A 즉각적인 가격 상승을 보장하지는 않습니다 역사적으로 이러한 신호는 종종 시장 바닥 근처에서 나타나지만 가격은 회복 전에 더 떨어질 수 있습니다



Q 이 신호 때문에 지금 비트코인을 사야 하나요

A 꼭 그렇지는 않습니다 이는 데이터 포인트일 뿐 매수 명령이 아닙니다 항상 스스로 조사하고 위험 감수 수준을 고려하며 잃어도 감당할 수 없는 돈을 투자하지 마십시오



중급 수준 질문



Q 120억 달러가 실제로 네트워크에서 이탈했는지 어떻게 알 수 있나요

A 분석가들은 온체인 데이터, 특히 거래소 순유출을 추적합니다 비트코인이 거래소 지갑에서 개인 지갑으로 이동되면 이탈로 간주됩니다 120억 달러 수치는 특정 기간 동안의 해당 유출 총 가치입니다



Q 항복 신호와 일반적인 하락의 차이는 무엇인가요

A 일반적인 하락은 단순한 가격 하락입니다 항복 신호는 극도의 공포, 높은 거래량, 그리고 거래소에서 비트코인이 대량 이탈하는 것을 포함해 약한 손이 강한 손에 매도하는 모습을 보여줍니다



Q 왜 거래소에서 120억 달러가 이탈하는 것이 신호가 되나요

A 이는 대규모 경험 많은 투자자들이 패닉을 매수하고 있음을 보여주기 때문입니다 그들은 장기 보유를 위해 코인을 거래소 밖으로 옮겨 거래 가능한 공급을 줄입니다 공급 감소는 종종 나중에 더 높은 가격으로 이어집니다