Kjededata viser at Bitcoins 365-dagers MVRV-forhold har forblitt dypt i negativt territorium, noe som indikerer at langsiktige innehavere for tiden er i tap.
I et nylig innlegg på X undersøkte analysefirmaet Santiment kortsiktig og langsiktig avkastning for Bitcoin ved å bruke Market Value to Realized Value (MVRV)-forholdet. Denne metrikken sammenligner Bitcoins markedsverdi med dens realiserte verdi.
Markedsverdi reflekterer den totale verdien av Bitcoins sirkulerende tilbud til dagens pris, og representerer den samlede verdien investorer holder i dag. Derimot estimerer realisert verdi den totale kapitalen som opprinnelig ble investert ved å summere prisen hver sirkulerende token sist ble flyttet på blokkjeden.
MVRV-forholdet viser i hovedsak fortjeneste- eller tapstatusen på tvers av nettverket. En verdi over 1 indikerer at investorer i gjennomsnitt er i fortjeneste, mens en verdi under 1 tyder på samlede tap.
For denne analysen fokuserte Santiment på MVRV-forholdene for to spesifikke grupper: investorer som kjøpte innen de siste 30 dagene og de som kjøpte innen de siste 365 dagene.
Diagrammet delt av Santiment viser metrikken i prosent, der 0 % tilsvarer break-even-punktet på 1. På tidspunktet for innlegget var 30-dagers MVRV-forholdet på +7,1 %, noe som betyr at nylige kjøpere er i fortjeneste. Siden innehavere er mer tilbøyelige til å selge ettersom fortjenesten vokser, kan disse kortsiktige investorene bli fristet til å ta gevinst, noe som kan forklare Bitcoins merkbare tilbaketrekning de siste døgnene.
Imidlertid har de ettårige innehaverne ikke vært like heldige. Deres MVRV-forhold har nylig vært rundt -22,1 %, noe som plasserer det i det Santiment kaller en "mulighets"-sone. Gitt utbredelsen av tap blant denne langsiktige kohorten, kan Bitcoins utsikt fra et langsiktig perspektiv ikke være ugunstig. De kommende månedene vil avsløre hvordan eiendelen presterer.
Etter den nylige nedgangen har Bitcoins pris falt til rundt 71 100 dollar.
Ofte stilte spørsmål
FAQs Bitcoins langsiktige MVRV-indikator Investeringsmuligheter
Begynner spørsmål
1 Hva er MVRV-indikatoren?
MVRV-forholdet sammenligner Bitcoins nåværende markedspris med gjennomsnittsprisen alle mynter sist ble flyttet on-chain. Tenk på det som en måte å vurdere om markedsprisen er over eller under det de fleste investorer opprinnelig betalte.
2 Hva betyr langsiktig MVRV?
Det er en spesifikk versjon av MVRV-forholdet som fokuserer på langsiktige innehavere. Dette filteret hjelper til med å identifisere trender blant mer forpliktende investorer, og jevner ut støy fra kortsiktige tradere.
3 Hva betyr det når den langsiktige MVRV signaliserer en kjøpsmulighet?
Det betyr vanligvis at indikatoren har falt inn i et historisk lavt område, noe som tyder på at dagens markedspris er på eller under gjennomsnittskostnadsgrunnlaget for langsiktige innehavere. Historisk sett, når dette skjer, har Bitcoin ofte vært undervurdert, noe som presenterer en potensiell mulighet til å kjøpe.
4 Er dette et garantert signal for å kjøpe Bitcoin?
Nei. Ingen enkeltindikator er en garanti. Det er et historisk basert signal som tyder på undervurdering. Du bør alltid vurdere det sammen med andre data, markedsforhold og dine egne finansielle mål og risikotoleranse.
Mellomnivå og avanserte spørsmål
5 Hvordan beregnes det langsiktige MVRV-forholdet?
Det deler Bitcoins nåværende markedsverdi på den realiserte verdien til langsiktige innehavere. Et forhold under 1 tyder på at langsiktige innehavere i gjennomsnitt er i tap.
6 Hvilken historisk presedens støtter dette signalet?
I tidligere bjørnemarkeder og store korreksjoner har dype fall i den langsiktige MVRV ofte sammenfalt med betydelige markedsbunner, etterfulgt av betydelig prisoppgang.
7 Hva er begrensningene eller risikoene ved å stole på denne indikatoren?
Etterpåklokskap: Den bekrefter en trend snarere enn å forutsi det eksakte bunnen.
Svarte svane-hendelser: Uforutsette makroøkonomiske eller regulatoriske sjokk kan overstyre historiske mønstre.
Endrende markedsstruktur: Nye investordemografier eller produkter kan endre hvordan historiske modeller utspiller seg.