Dane on-chain pokazują, że 365-dniowy wskaźnik MVRV Bitcoina pozostaje głęboko w strefie ujemnej, co wskazuje, że długoterminowi posiadacze obecnie odnotowują straty.
W niedawnym wpisie na X firma analityczna Santiment zbadała krótko- i długoterminowe zwroty z Bitcoina za pomocą wskaźnika Market Value to Realized Value (MVRV). Metryka ta porównuje kapitalizację rynkową Bitcoina z jego kapitalizacją zrealizowaną.
Kapitalizacja rynkowa odzwierciedla całkowitą wartość bieżącej podaży Bitcoina po aktualnej cenie, reprezentując ogólną wartość, jaką posiadają dziś inwestorzy. Natomiast kapitalizacja zrealizowana szacuje całkowity pierwotnie zainwestowany kapitał, sumując cenę, po której każdy token w obiegu ostatnio się poruszał w blockchainie.
Wskaźnik MVRV zasadniczo pokazuje stan zysków lub strat w całej sieci. Wartość powyżej 1 wskazuje, że inwestorzy średnio osiągają zyski, podczas gdy wartość poniżej 1 sugeruje ogólne straty.
W tej analizie Santiment skupił się na wskaźnikach MVRV dla dwóch konkretnych grup: inwestorów, którzy kupili w ciągu ostatnich 30 dni, oraz tych, którzy kupili w ciągu ostatnich 365 dni.
Wykres udostępniony przez Santiment pokazuje tę metrykę w procentach, gdzie 0% odpowiada punktowi równowagi wynoszącemu 1. W momencie publikacji wpisu 30-dniowy wskaźnik MVRV wynosił +7,1%, co oznacza, że niedawni kupujący są na plusie. Ponieważ posiadacze są bardziej skłonni do sprzedaży w miarę wzrostu zysków, ci krótkoterminowi inwestorzy mogą być skłonni zrealizować zyski, co może tłumaczyć znaczący spadek Bitcoina w ciągu ostatniej doby.
Jednak posiadacze roczni nie mieli tyle szczęścia. Ich wskaźnik MVRV był ostatnio na poziomie około -22,1%, co plasuje go w strefie, którą Santiment określa jako "okazję". Biorąc pod uwagę powszechność strat w tej długoterminowej kohorcie, perspektywy Bitcoina z długoterminowego punktu widzenia mogą nie być niekorzystne. Nadchodzące miesiące pokażą, jak radzi sobie ten aktyw.
Po ostatnim spadku cena Bitcoina spadła do około 71 100 dolarów.
Często zadawane pytania
FAQs Wskaźnik długoterminowego MVRV Bitcoina Okazje do zakupu
Pytania dla początkujących
1. Czym jest wskaźnik MVRV?
Wskaźnik MVRV porównuje obecną cenę rynkową Bitcoina ze średnią ceną, po której wszystkie monety ostatnio się poruszały on-chain. Można o nim myśleć jako o sposobie oceny, czy cena rynkowa jest powyżej, czy poniżej tego, co większość inwestorów zapłaciła pierwotnie.
2. Co oznacza długoterminowy MVRV?
To specyficzna wersja wskaźnika MVRV skupiająca się na długoterminowych posiadaczach. Ten filtr pomaga identyfikować trendy wśród bardziej zaangażowanych inwestorów, wygładzając szumy od krótkoterminowych traderów.
3. Co oznacza, gdy długoterminowy MVRV sygnalizuje okazję do zakupu?
Zazwyczaj oznacza to, że wskaźnik spadł do historycznie niskiego zakresu, sugerując, że obecna cena rynkowa jest na poziomie lub poniżej średniego kosztu nabycia dla długoterminowych posiadaczy. Historycznie, gdy tak się działo, Bitcoin był często niedowartościowany, co przedstawiało potencjalną okazję do zakupu.
4. Czy to gwarantowany sygnał do zakupu Bitcoina?
Nie. Żaden pojedynczy wskaźnik nie jest gwarancją. To sygnał oparty na danych historycznych, sugerujący niedowartościowanie. Zawsze należy go rozważać w połączeniu z innymi danymi, warunkami rynkowymi oraz własnymi celami finansowymi i tolerancją ryzyka.
Pytania średniozaawansowane i zaawansowane
5. Jak obliczany jest długoterminowy wskaźnik MVRV?
Dzieli on obecną kapitalizację rynkową Bitcoina przez kapitalizację zrealizowaną długoterminowych posiadaczy. Wskaźnik poniżej 1 sugeruje, że długoterminowi posiadacze średnio odnotowują straty.
6. Jaki precedens historyczny wspiera ten sygnał?
W poprzednich rynkach niedźwiedzia i poważnych korektach głębokie spadki długoterminowego MVRV często zbiegały się w czasie ze znaczącymi dołkami rynkowymi, po których ceny znacząco się odbijały.
7. Jakie są ograniczenia lub ryzyka związane z poleganiem na tym wskaźniku?
* Opóźniona natura: Potwierdza trend, a nie przewiduje dokładne dno.
* Zdarzenia typu "czarny łabędź": Nieprzewidziane wstrząsy makroekonomiczne lub regulacyjne mogą przeważyć nad historycznymi wzorcami.
* Zmieniająca się struktura rynku: Nowa demografia inwestorów lub produkty mogą zmienić sposób, w jaki historyczne modele się sprawdzają.