On-chain data viser, at Bitcoin's 365-dages MVRV Ratio har forblevet dybt i negativt territorium, hvilket indikerer, at langsigtede indehavere i øjeblikket står med et tab.
I et nyligt indlæg på X undersøgte analysefirmaet Santiment kortsigtede og langsigtede Bitcoin-afkast ved hjælp af Market Value to Realized Value (MVRV) Ratio. Denne metrik sammenligner Bitcoin's Market Cap med dens Realized Cap.
Market Cap afspejler den samlede værdi af Bitcoin's cirkulerende udbud til den aktuelle pris, hvilket repræsenterer den samlede værdi, investorer besidder i dag. Derimod estimerer Realized Cap det samlede kapital, der oprindeligt blev investeret, ved at summere den pris, som hver cirkulerende token sidst blev flyttet til på blockchainen.
MVRV Ratio viser grundlæggende profit- eller tabstilstanden på tværs af netværket. En værdi over 1 indikerer, at investorer i gennemsnit er i profit, mens en værdi under 1 tyder på samlede tab.
Til denne analyse fokuserede Santiment på MVRV Ratios for to specifikke grupper: investorer, der købte inden for de sidste 30 dage, og dem, der købte inden for de sidste 365 dage.
Diagrammet delt af Santiment viser metrikken som en procentdel, hvor 0% svarer til break-even-punktet på 1. På tidspunktet for indlægget var den 30-dages MVRV Ratio på +7,1%, hvilket betyder, at nylige købere er i profit. Da indehavere med større sandsynlighed sælger, når profitten vokser, kan disse kortsigtede investorer være fristede til at tage gevinster, hvilket kunne forklare Bitcoin's bemærkelsesværdige tilbagegang over den seneste døgn.
Dog har de etårige indehavere ikke været lige så heldige. Deres MVRV Ratio har for nylig været omkring -22,1%, hvilket placerer den i det, Santiment kalder en "mulighedszone". I betragtning af udbredelsen af tab blandt denne langsigtede kohorte, kan Bitcoin's udsigt fra et langsigtet perspektiv muligvis ikke være ugunstig. De kommende måneder vil afsløre, hvordan aktivet klarer sig.
Efter den seneste nedgang er Bitcoin's pris faldet til omkring $71.100.
Ofte stillede spørgsmål
FAQs Bitcoins langsigtede MVRV-indikator Købsmuligheder
Begynderspørgsmål
1. Hvad er MVRV-indikatoren?
MVRV-forholdet sammenligner Bitcoin's aktuelle markedspris med den gennemsnitlige pris, som alle mønter sidst blev flyttet on-chain. Tænk på det som en måde at vurdere, om markedsprisen er over eller under, hvad de fleste investorer oprindeligt betalte.
2. Hvad betyder langsigtet MVRV?
Det er en specifik version af MVRV-forholdet, der fokuserer på langsigtede indehavere. Dette filter hjælper med at identificere tendenser blandt mere forpligtede investorer og udjævner støj fra kortsigtede handlende.
3. Hvad betyder det, når den langsigtede MVRV signalerer en købsmulighed?
Det betyder typisk, at indikatoren er faldet ind i et historisk lavt interval, hvilket antyder, at den aktuelle markedspris er på eller under den gennemsnitlige omkostningsbasis for langsigtede indehavere. Historisk set, når dette sker, har Bitcoin ofte været undervurderet, hvilket præsenterer en potentiel mulighed for at købe.
4. Er dette et garanteret signal til at købe Bitcoin?
Nej. Ingen enkelt indikator er en garanti. Det er et historisk baseret signal, der antyder undervurdering. Du bør altid overveje det sammen med andre data, markedsforhold og dine egne finansielle mål og risikotolerance.
Mellemliggende og avancerede spørgsmål
5. Hvordan beregnes det langsigtede MVRV-forhold?
Det dividerer Bitcoin's aktuelle Market Cap med Realized Cap for langsigtede indehavere. Et forhold under 1 antyder, at langsigtede indehavere i gennemsnit står med et tab.
6. Hvilken historisk præcedens understøtter dette signal?
I tidligere bjørnemarkeder og større korrektioner har dybe fald i den langsigtede MVRV ofte sammenfaldt med betydelige markedbund, hvorefter priserne kom sig betydeligt.
7. Hvad er begrænsningerne eller risiciene ved at stole på denne indikator?
Efterfølgende Natur: Den bekræfter en tendens snarere end at forudsige det nøjagtige bund.
Black Swan-begivenheder: Uforudsete makroøkonomiske eller regulatoriske chok kan tilsidesætte historiske mønstre.
Skiftende markedstruktur: Nye investordemografier eller produkter kan ændre, hvordan historiske modeller udspiller sig.