Kedjedata visar att Bitcoin:s 365-dagars MVRV-kvot har förblivit djupt i negativt territorium, vilket indikerar att lÄngsiktiga innehavare för nÀrvarande gÄr med förlust.
I ett nyligen inlÀgg pÄ X undersökte analysföretaget Santiment kortsiktiga och lÄngsiktiga Bitcoin-avkastningar med hjÀlp av MVRV-kvoten (Market Value to Realized Value). Denna mÄtt jÀmför Bitcoin:s marknadsvÀrde med dess realiserade vÀrde.
MarknadsvÀrdet Äterspeglar det totala vÀrdet av Bitcoin:s cirkulerande utbud till dagens pris, vilket representerar det totala vÀrdet som investerare innehar idag. Realiserat vÀrde, dÀremot, uppskattar det totala kapital som ursprungligen investerats genom att summera priset till vilket varje cirkulerande token senast flyttades pÄ blockkedjan.
MVRV-kvoten visar i grunden vinst- eller förluststatusen över hela nÀtverket. Ett vÀrde över 1 indikerar att investerare i genomsnitt gÄr med vinst, medan ett vÀrde under 1 tyder pÄ totala förluster.
För denna analys fokuserade Santiment pÄ MVRV-kvoterna för tvÄ specifika grupper: investerare som köpte inom de senaste 30 dagarna och de som köpte inom de senaste 365 dagarna.
Diagrammet som delades av Santiment visar mÄttet i procent, dÀr 0 % motsvarar break-even-punkten 1. Vid tidpunkten för inlÀgget var den 30-dagars MVRV-kvoten pÄ +7,1 %, vilket betyder att nya köpare gÄr med vinst. Eftersom innehavare Àr mer benÀgna att sÀlja nÀr vinster ökar, kan dessa kortsiktiga investerare vara frestade att ta vinst, vilket kan förklara Bitcoin:s anmÀrkningsvÀrda tillbakadragande under det senaste dygnet.
DÀremot har ettÄrsinnehavarna inte haft samma tur. Deras MVRV-kvot har nyligen legat runt -22,1 %, vilket placerar den i vad Santiment kallar en "möjlighetszon". Med tanke pÄ den utbredda förlusten bland denna lÄngsiktiga grupp kanske Bitcoin:s utsikter ur ett lÄngsiktigt perspektiv inte Àr ogynnsamma. De kommande mÄnaderna kommer att avslöja hur tillgÄngen presterar.
Efter den senaste nedgÄngen har Bitcoin:s pris sjunkit till runt 71 100 dollar.
Vanliga frÄgor
Vanliga frÄgor om Bitcoin:s lÄngsiktiga MVRV-indikator och köpmöjligheter
NybörjarfrÄgor
1. Vad Àr MVRV-indikatorn?
MVRV-kvoten jÀmför Bitcoin:s nuvarande marknadspris med genomsnittspriset till vilket alla mynt senast flyttades pÄ kedjan. TÀnk pÄ det som ett sÀtt att bedöma om marknadspriset ligger över eller under vad de flesta investerare ursprungligen betalade.
2. Vad betyder lÄngsiktig MVRV?
Det Àr en specifik version av MVRV-kvoten som fokuserar pÄ lÄngsiktiga innehavare. Detta filter hjÀlper till att identifiera trender bland mer engagerade investerare och jÀmnar ut brus frÄn kortsiktiga handlare.
3. Vad betyder det nÀr den lÄngsiktiga MVRV-indikatorn signalerar en köpmöjlighet?
Det betyder vanligtvis att indikatorn har fallit till ett historiskt lÄgt intervall, vilket tyder pÄ att det nuvarande marknadspriset ligger pÄ eller under genomsnittskostnadsunderlaget för lÄngsiktiga innehavare. Historiskt sett har Bitcoin ofta varit undervÀrderad nÀr detta hÀnt, vilket presenterar en potentiell möjlighet att köpa.
4. Ăr detta en garanterad signal att köpa Bitcoin?
Nej. Ingen enskild indikator Àr en garanti. Det Àr en historiskt baserad signal som tyder pÄ undervÀrdering. Du bör alltid övervÀga den tillsammans med andra data, marknadsförhÄllanden och dina egna finansiella mÄl och risktolerans.
Mellanliggande och avancerade frÄgor
5. Hur berÀknas den lÄngsiktiga MVRV-kvoten?
Den dividerar Bitcoin:s nuvarande marknadsvÀrde med lÄngsiktiga innehavares realiserade vÀrde. En kvot under 1 tyder pÄ att lÄngsiktiga innehavare i genomsnitt gÄr med förlust.
6. Vilket historiskt prejudis stöder denna signal?
I tidigare björnmarknader och större korrigeringar sammanföll djupa dippar i den lÄngsiktiga MVRV-kvoten ofta med betydande marknadsbotten, varefter priserna ÄterhÀmtade sig avsevÀrt.
7. Vilka Àr begrÀnsningarna eller riskerna med att förlita sig pÄ denna indikator?
EfterslÀpande natur: Den bekrÀftar en trend snarare Àn förutspÄr den exakta botten.
Svarta svanhÀndelser: Oförutsedda makroekonomiska eller regulatoriska chocker kan ÄsidosÀtta historiska mönster.
FörÀndrad marknadsstruktur: Ny investerardemografi eller produkter kan förÀndra hur historiska modeller utspelar sig.