Údaje z blockchainu ukazují, že 365denní MVRV poměr Bitcoinu zůstává hluboko v záporných hodnotách, což naznačuje, že dlouhodobí držitelé jsou momentálně ve ztrátě.
Ve svém nedávném příspěvku na platformě X analytická firma Santiment zkoumala krátkodobé a dlouhodobé výnosy Bitcoinu pomocí poměru tržní hodnoty k realizované hodnotě (MVRV Ratio). Tento ukazatel porovnává tržní kapitalizaci Bitcoinu s jeho realizovanou kapitalizací.
Tržní kapitalizace odráží celkovou hodnotu oběžné nabídky Bitcoinu za aktuální cenu, což představuje celkovou hodnotu, kterou investoři drží dnes. Naproti tomu realizovaná kapitalizace odhaduje celkový původně investovaný kapitál sečtením cen, za které se každý token v oběhu naposledy přesunul na blockchainu.
MVRV poměr v podstatě ukazuje stav zisku nebo ztráty v celé síti. Hodnota nad 1 znamená, že investoři jsou v průměru v zisku, zatímco hodnota pod 1 naznačuje celkové ztráty.
Pro tuto analýzu se Santiment zaměřil na MVRV poměry dvou konkrétních skupin: investorů, kteří nakoupili v posledních 30 dnech, a těch, kteří nakoupili v posledních 365 dnech.
Graf sdílený Santimentem ukazuje tento ukazatel v procentech, kde 0 % odpovídá bodu zvratu 1. V době zveřejnění příspěvku byl 30denní MVRV poměr na +7,1 %, což znamená, že nedávní kupující jsou v zisku. Protože držitelé mají větší tendenci prodávat s růstem zisků, tito krátkodobí investoři mohou být v pokušení realizovat zisky, což by mohlo vysvětlovat znatelný pokles Bitcoinu za poslední den.
Roční držitelé však takové štěstí neměli. Jejich MVRV poměr se v poslední době pohyboval kolem -22,1 %, což jej řadí do oblasti, kterou Santiment označuje jako "příležitost". Vzhledem k převládajícím ztrátám v této dlouhodobé skupině nemusí být výhled Bitcoinu z dlouhodobé perspektivy nepříznivý. Nadcházející měsíce ukážou, jak si aktivum povede.
Po nedávném poklesu klesla cena Bitcoinu na přibližně 71 100 USD.
Často kladené otázky
FAQs o dlouhodobém MVRV ukazateli Bitcoinu a nákupních příležitostech
Základní otázky
1. Co je ukazatel MVRV?
MVRV poměr porovnává aktuální tržní cenu Bitcoinu s průměrnou cenou, za kterou byly všechny mince naposledy přesunuty on-chain. Můžete si to představit jako způsob, jak zjistit, zda je tržní cena nad nebo pod tím, co většina investorů původně zaplatila.
2. Co znamená dlouhodobý MVRV?
Jde o specifickou verzi MVRV poměru, která se zaměřuje na dlouhodobé držitele. Tento filtr pomáhá identifikovat trendy mezi více odhodlanými investory a vyhlazuje šum od krátkodobých obchodníků.
3. Co to znamená, když dlouhodobý MVRV signalizuje nákupní příležitost?
Obvykle to znamená, že ukazatel klesl do historicky nízkého pásma, což naznačuje, že aktuální tržní cena je na úrovni nebo pod průměrnými pořizovacími náklady dlouhodobých držitelů. Historicky, když k tomu došlo, byl Bitcoin často podhodnocen, což představovalo potenciální příležitost k nákupu.
4. Je to garantovaný signál k nákupu Bitcoinu?
Ne. Žádný jednotlivý ukazatel není zárukou. Jde o historicky podložený signál naznačující podhodnocení. Vždy byste jej měli zvažovat spolu s dalšími údaji, tržními podmínkami a vašimi vlastními finančními cíli a tolerancí rizika.
Středně pokročilé a pokročilé otázky
5. Jak se dlouhodobý MVRV poměr vypočítává?
Vydělí se aktuální tržní kapitalizace Bitcoinu realizovanou kapitalizací dlouhodobých držitelů. Poměr pod 1 naznačuje, že dlouhodobí držitelé jsou v průměru ve ztrátě.
6. Jaký historický precedens podporuje tento signál?
V předchozích medvědích trzích a významných korekcích hluboké poklesy dlouhodobého MVRV často korespondovaly s významnými tržními dny, po kterých ceny podstatně vzrostly.
7. Jaká jsou omezení nebo rizika spoléhání se na tento ukazatel?
Zpožďující se povaha: Potvrzuje trend spíše než že by předpovídal přesné dno.
Události typu "Černá labuť": Nepředvídané makroekonomické nebo regulatorní šoky mohou přebít historické vzorce.
Měnící se struktura trhu: Nová demografie investorů nebo produkty mohou změnit, jak se historické modely naplňují.