Zincir üstü veriler, Bitcoin'in 365 günlük MVRV Oranı'nın hâlâ derin negatif bölgede kaldığını ortaya koyuyor; bu da uzun vadeli yatırımcıların şu anda zararda olduğunu gösteriyor.
Analiz firması Santiment, X'teki son bir paylaşımında, Piyasa Değeri-Gerçekleşmiş Değer (MVRV) Oranı'nı kullanarak Bitcoin'in kısa ve uzun vadeli getirilerini inceledi. Bu metrik, Bitcoin'in Piyasa Değeri ile Gerçekleşmiş Değerini karşılaştırıyor.
Piyasa Değeri, Bitcoin'in dolaşımdaki arzının mevcut fiyattan toplam değerini yansıtır ve yatırımcıların bugün sahip olduğu genel değeri temsil eder. Buna karşılık, Gerçekleşmiş Değer, dolaşımdaki her bir token'ın blok zincirinde en son hareket ettiği fiyatlar toplanarak, başlangıçta yatırılan toplam sermayeyi tahmin eder.
MVRV Oranı temelde ağ genelindeki kâr veya zarar durumunu gösterir. 1'in üzerindeki bir değer, yatırımcıların ortalama olarak kârda olduğunu; 1'in altındaki bir değer ise genel olarak zararda olunduğunu gösterir.
Bu analiz için Santiment, iki özel grubun MVRV Oranlarına odaklandı: son 30 gün içinde ve son 365 gün içinde satın alan yatırımcılar.
Santiment tarafından paylaşılan grafik, metriği yüzde olarak gösteriyor; burada %0, 1'lik başa baş noktasına karşılık geliyor. Paylaşım sırasında, 30 günlük MVRV Oranı +%7,1 seviyesindeydi; bu da son alıcıların kârda olduğu anlamına geliyor. Yatırımcılar kârları arttıkça satmaya daha meyilli olduklarından, bu kısa vadeli yatırımcılar kârlarını realize etmeye yönelebilir; bu da Bitcoin'in son bir gündür yaşadığı belirgin geri çekilmeyi açıklayabilir.
Ancak, bir yıllık yatırımcılar aynı şansa sahip değil. Onların MVRV Oranı son zamanlarda yaklaşık -%22,1 civarında seyrediyor ve bu da onu Santiment'in "fırsat" bölgesi olarak adlandırdığı alana yerleştiriyor. Bu uzun vadeli grubun genelinde zararların yaygın olması göz önüne alındığında, Bitcoin'in uzun vadeli perspektiften görünümü olumsuz olmayabilir. Önümüzdeki aylar varlığın nasıl performans gösterdiğini ortaya çıkaracak.
Son düşüşün ardından, Bitcoin'in fiyatı yaklaşık 71.100$ seviyesine geriledi.
Sıkça Sorulan Sorular
Bitcoin Uzun Vadeli MVRV Göstergesi Alım Fırsatları
Başlangıç Seviyesi Sorular
1 MVRV göstergesi nedir?
MVRV oranı, Bitcoin'in mevcut piyasa fiyatını, tüm coin'lerin zincir üstünde en son hareket ettiği ortalama fiyatla karşılaştırır. Bunu, piyasa fiyatının çoğu yatırımcının başlangıçta ödediğinin üzerinde mi altında mı olduğunu ölçmenin bir yolu olarak düşünebilirsiniz.
2 Uzun vadeli MVRV ne anlama gelir?
Bu, MVRV oranının uzun vadeli yatırımcılara odaklanan özel bir versiyonudur. Bu filtre, daha kararlı yatırımcılar arasındaki eğilimleri belirlemeye yardımcı olur ve kısa vadeli trader'lardan gelen gürültüyü azaltır.
3 Uzun vadeli MVRV bir alım fırsatı sinyali verdiğinde bu ne anlama gelir?
Genellikle, göstergenin tarihsel olarak düşük bir aralığa girdiği anlamına gelir; bu da mevcut piyasa fiyatının, uzun vadeli yatırımcıların ortalama maliyet tabanının altında veya ona yakın olduğunu gösterir. Tarihsel olarak bu durum gerçekleştiğinde, Bitcoin genellikle değerinin altında kalmış ve potansiyel bir alım fırsatı sunmuştur.
4 Bu, Bitcoin almak için garantili bir sinyal midir?
Hayır. Tek bir gösterge garanti değildir. Bu, tarihsel temelli, değerinin altında kaldığını öne süren bir sinyaldir. Bunu her zaman diğer verileri, piyasa koşullarını ve kendi finansal hedefleriniz ile risk toleransınızı dikkate alarak değerlendirmelisiniz.
Orta ve İleri Seviye Sorular
5 Uzun vadeli MVRV oranı nasıl hesaplanır?
Bitcoin'in mevcut Piyasa Değeri, Uzun Vadeli Yatırımcıların Gerçekleşmiş Değeri'ne bölünür. 1'in altındaki bir oran, uzun vadeli yatırımcıların ortalama olarak zararda olduğunu gösterir.
6 Bu sinyali destekleyen tarihsel örnekler nelerdir?
Önceki ayı piyasalarında ve büyük düzeltmelerde, uzun vadeli MVRV'deki derin düşüşler genellikle, ardından fiyatların önemli ölçüde toparlandığı önemli piyasa dip noktalarıyla çakışmıştır.
7 Bu göstergeye güvenmenin sınırlamaları veya riskleri nelerdir?
Gecikmeli Doğası: Tam dip noktasını tahmin etmekten ziyade bir eğilimi doğrular.
Siyah Kuğu Olayları: Öngörülemeyen makroekonomik veya düzenleyici şoklar tarihsel modelleri geçersiz kılabilir.
Değişen Piyasa Yapısı: Yeni yatırımcı demografileri veya ürünler, tarihsel modellerin nasıl işlediğini değiştirebilir.