XRP viser et kjent on-chain stressmønster etter å ha falt under gjennomsnittsprisen dens innehavere betalte – et trekk som Glassnode hevder historisk har sammenfalt med investor-kapitulasjon, realiserte tap og en gradvis bevegelse mot stabilisering snarere enn et raskt oppsving.
I et innlegg 9. februar bemerket on-chain-analyseselskapet at XRP «mistet sin samlede innehaverkostnadsbasis, noe som utløste panikksalg», slik det reflekteres i en kraftig nedgang i lønnsomheten til brukte output. Glassnode fremhevet at dens 7-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt av Spent Output Profit Ratio (SOPR) falt fra 1,16 i juli 2023 til 0,96 nå, noe som indikerer at «innehavere realiserer betydelige tap» og at «on-chain-lønnsomhet snudde til negativ».
SOPR-avlesninger under 1 signaliserer generelt at markedet i gjennomsnitt selger mynter med tap. Denne fasen kan vedvare når selgere føler press for å komme seg ut og kjøpsinteressen hovedsakelig kommer fra langsiktige investorer. Glassnode antyder at den nåværende situasjonen gjenspeiler en tidligere XRP-syklus: «Denne oppsettet ligner sterkt på fasen september 2021–mai 2022, hvor SOPR forble under 1 i en langvarig konsolideringsperiode før stabilisering.»
Dette er ikke den første slike advarselen fra Glassnode. 1. februar påpekte selskapet at «XRPs realiserte pris handles til $1,48», og la til at «Den nåværende markedstrukturen er svært lik den i april 2022.» Tidligere, 19. januar, trakk Glassnode igjen paralleller til 2022 og bemerket at XRPs struktur «ligner nøye på den i februar 2022», med nyere kjøpere som akkumulerer under kostnadsgrunnlaget til langsiktige innehavere. Det innlegget fremhevet også det økende «psykologiske presset på toppkjøpere» ettersom mønsteret fortsetter.
Kapitulasjon eller sammenbrudd i vente?
Noen markedsobservatører ser den vedvarende SOPR under 1 ikke som et rødt flagg, men som en prosess der eiendeler overføres fra svakere til sterkere hender. Ett svar fra kontoen @investorie formidlet det som et potensielt bunnsignaler:
«Dette er et klassisk kapitulasjonssignal, ikke en strukturell svikt. SOPR under 1 betyr at svake hender selger med tap. Det presset absorberes, og historisk sett er det slik varige baser dannes, ikke hvordan langsiktige trender avsluttes.»
En annen respondent, 0xsimba, sammenlignet det med tidligere Bitcoin-utsalg mens han var enig med Glassnodes historiske analogi:
«Når SOPR faller under 1 over en lengre periode, overføres smerte fra svake til sterke hender. Perioden september 2021–mai 2022 så langvarig konsolidering før bedring. Et lignende oppsett kan være i ferd med å danne seg, selv om bekreftelse trengs.»
Hvis Glassnodes sammenligning holder, handler nærmeste fremtid ikke om et enkelt vendepunkt, men snarere om hvorvidt XRP forblir i en taprealiseringsfase lenge nok til å skylle ut de gjenværende svake selgerne. Stabilisering vil sannsynligvis følge når lønnsomhetsmålene slutter å synke og SOPR kan klatre tilbake over break-even-nivået på en bærekraftig måte.
På skrivende tidspunkt handles XRP til $1,4225.
Ofte stilte spørsmål
Ofte stilte spørsmål om Glassnode-rapport om XRPs SOPR-mønster
Nybegynnerspørsmål
1 Hva er Glassnode
Glassnode er en ledende blockchain-data- og etterretningsplattform som tilbyr on-chain-analytikk, målinger og innsikt for kryptovalutaer som Bitcoin og XRP
2 Hva betyr SOPR
SOPR står for Spent Output Profit Ratio. Det er en måling som viser om investorer i gjennomsnitt selger sine mynter med fortjeneste eller tap
3 Hva betyr det at XRPs SOPR har falt under 1
Det betyr at XRP-innehavere som selger sine mynter nå i gjennomsnitt selger dem med tap sammenlignet med prisen de opprinnelig kjøpte dem for. Dette signaliserer ofte utbredt kapitulasjon eller frykt i markedet
4 Hvorfor er det viktig å sammenligne nåværende atferd med 2021–2022
Markeder beveger seg ofte i sykluser. Hvis nåværende data viser mønstre som ligner på en tidligere syklus, bruker analytikere det for å vurdere hvor vi kan være i den nåværende markedssyklusen – som nær en bunn eller forberedelse på en ny fase
5 Er SOPR under 1 et godt eller dårlig tegn
Kortsiktig sees det typisk som et tegn på markedstress og negativ sentiment. Historisk sett kan perioder hvor SOPR forblir under 1 indikere at salgspresset tømmer seg, noe som noen ganger går forut for en potensiell markedbunn eller bedring
Mellomnivå- og avanserte spørsmål
6 Hvilket spesifikt mønster fra 2021–2022 følger XRP angivelig
Rapporten fremhever sannsynligvis at under 2021–2022-syklusen falt XRPs SOPR under 1 under store korrigeringsfaser eller bjørnemarkeder. Det nåværende fallet under 1 kan tyde på at XRP er i en lignende korrigeringsfase innenfor sin større markedssyklus
7 Hvor pålitelig er SOPR-målingen for å forutsi pris
SOPR er en nyttig sentiment- og on-chain-indikator, ikke en direkte prisforutsigelse. Den hjelper til med å identifisere perioder med ekstrem frykt eller grådighet. Selv om den kan signalisere potensielle vendepunkter, bør den alltid brukes sammen med annen teknisk og fundamental analyse
8 Hva er forskjellen mellom SOPR og aSOPR
aSOPR er den justerte SOPR