XRP가 보유자들의 평균 매수 가격 아래로 떨어진 후, 친숙한 온체인 스트레스 패턴을 보이고 있습니다. 글래스노드에 따르면, 이는 역사적으로 투자자들의 항복, 실현 손실, 그리고 빠른 반등보다는 점진적인 안정화로의 이동과 일치하는 움직임이라고 합니다.
2월 9일 게시글에서 이 온체인 분석 업체는 XRP가 "종합 보유자 원가 기준을 잃어 공황 매도를 촉발했다"고 지적하며, 이는 지출된 산출물 수익성의 급격한 하락에 반영되었다고 설명했습니다. 글래스노드는 XRP의 7일 지수 이동 평균 SOPR(Spent Output Profit Ratio)이 2023년 7월 1.16에서 현재 0.96으로 떨어졌다고 강조하며, 이는 "보유자들이 상당한 손실을 실현하고 있다"는 것과 "온체인 수익성이 마이너스로 전환되었다"는 것을 나타낸다고 했습니다.
SOPR 수치가 1 아래인 것은 일반적으로 시장이 평균적으로 코인을 손실을 보고 매도하고 있음을 신호합니다. 이 단계는 매도자들이 퇴출 압박을 느끼고 매수 관심이 주로 장기 투자자들로부터 나올 때 지속될 수 있습니다. 글래스노드는 현재 상황이 과거 XRP 사이클을 떠올리게 한다고 제안합니다: "이 설정은 2021년 9월부터 2022년 5월까지 SOPR이 장기간 통합 기간 동안 1 아래를 유지한 후 안정화되었던 단계와 매우 유사합니다."
이는 글래스노드의 첫 번째 경고가 아닙니다. 2월 1일, 이 업체는 "XRP 실현 가격이 1.48달러에 거래되고 있다"고 지적하며 "현재 시장 구조가 2022년 4월과 매우 유사하다"고 덧붙였습니다. 그보다 앞선 1월 19일에는 글래스노드가 다시 2022년과 유사점을 제시하며, XRP의 구조가 "2022년 2월과 매우 유사하다"고 언급했는데, 이는 신규 구매자들이 장기 보유자들의 원가 기준 아래에서 축적되고 있기 때문이라고 했습니다. 해당 게시글은 또한 이 패턴이 지속됨에 따라 "상위 구매자들의 심리적 압박"이 커지고 있음을 강조했습니다.
항복인가, 붕괴인가?
일부 시장 관찰자들은 SOPR이 1 아래를 지속하는 것을 적신호가 아니라, 약한 손에서 강한 손으로 자산이 이전되는 과정으로 봅니다. @investorie 계정의 한 답변은 이를 잠재적인 바닥 신호로 해석했습니다:
"이는 구조적 실패가 아닌 고전적인 항복 신호입니다. SOPR이 1 아래라는 것은 약한 손이 손실을 보고 퇴장한다는 의미입니다. 그 압력은 흡수되며, 역사적으로 이것이 지속 가능한 기반이 형성되는 방식이지, 장기 추세가 끝나는 방식이 아닙니다."
다른 응답자 0xsimba는 글래스노드의 역사적 유사성 비교에 동의하면서 이를 과거 비트코인 매도와 비교했습니다:
"SOPR이 장기간 1 아래로 떨어지면, 고통이 약한 손에서 강한 손으로 이전됩니다. 2021년 9월부터 2022년 5월까지는 회복 전 장기간의 통합기를 겪었습니다. 유사한 설정이 형성되고 있을 수 있지만, 확인이 필요합니다."
글래스노드의 비교가 타당하다면, 단기 전망은 단일 전환점에 관한 것이 아니라, XRP가 남은 약한 매도자들을 씻어내기에 충분히 오랫동안 손실 실현 단계에 머무르는지 여부에 관한 것입니다. 수익성 지표가 하락을 멈추고 SOPR이 손익분기점 이상으로 지속적으로 회복할 수 있을 때 안정화가 뒤따를 가능성이 높습니다.
기준 시점 현재, XRP는 1.4225달러에 거래되고 있습니다.
자주 묻는 질문
글래스노드의 XRP SOPR 패턴 보고서 FAQ
초보자 질문
1. 글래스노드가 무엇인가요?
글래스노드는 비트코인과 XRP와 같은 암호화폐를 위한 온체인 분석 지표 및 인사이트를 제공하는 선도적인 블록체인 데이터 및 인텔리전스 플랫폼입니다.
2. SOPR은 무엇을 의미하나요?
SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자입니다. 이는 투자자들이 평균적으로 코인을 수익을 내어 매도하는지 손실을 보고 매도하는지를 보여주는 지표입니다.
3. XRP의 SOPR이 1 아래로 떨어졌다는 것은 무엇을 의미하나요?
이는 평균적으로 현재 코인을 매도하는 XRP 보유자들이 원래 구매했던 가격에 비해 손실을 보고 매도하고 있다는 의미입니다. 이는 종종 시장 전반의 항복이나 공포를 신호합니다.
4. 현재 행동을 2021-2022년과 비교하는 것이 왜 중요하나요?
시장은 종종 주기적으로 움직입니다. 현재 데이터가 과거 주기와 유사한 패턴을 보인다면, 분석가들은 이를 통해 현재 시장 주기에서 우리가 어디쯤 위치하는지(예: 바닥에 가까운지, 새로운 단계를 준비 중인지) 추정하는 데 사용합니다.
5. SOPR이 1 아래인 것은 좋은 신호인가요, 나쁜 신호인가요?
단기적으로는 일반적으로 시장 스트레스와 부정적 심리의 신호로 간주됩니다. 그러나 역사적으로 SOPR이 1 아래를 유지하는 기간은 매도 압력이 소진되고 있음을 나타낼 수 있으며, 이는 때로 잠재적인 시장 바닥이나 회복의 전조가 되기도 합니다.
중급/고급 질문
6. XRP가 allegedly 따르고 있다는 2021-2022년의 구체적인 패턴은 무엇인가요?
이 보고서는 아마도 2021-2022년 주기 동안 XRP의 SOPR이 주요 조정 단계나 약세장 동안 1 아래로 떨어졌음을 강조할 것입니다. 현재 1 아래로의 하락은 XRP가 더 큰 시장 주기 내에서 유사한 조정 단계에 있을 수 있음을 시사합니다.
7. 가격 예측을 위한 SOPR 지표의 신뢰도는 어느 정도인가요?
SOPR은 직접적인 가격 예측 도구가 아닌 유용한 심리 및 온체인 지표입니다. 이는 극도의 공포나 탐욕의 시기를 식별하는 데 도움을 줍니다. 잠재적인 전환점을 신호할 수는 있지만, 항상 다른 기술적 및 기본적 분석과 함께 사용되어야 합니다.
8. SOPR과 aSOPR의 차이점은 무엇인가요?
aSOPR은 Adjusted SOPR(조정된 SOPR)의 약자입니다.