XRP sta mostrando un familiare schema di stress on-chain dopo essere sceso al di sotto del prezzo medio pagato dai suoi detentori – una mossa che, secondo Glassnode, storicamente coincide con la capitolazione degli investitori, perdite realizzate e un graduale movimento verso la stabilizzazione piuttosto che un rapido rimbalzo.
In un post del 9 febbraio, la società di analisi on-chain ha notato che XRP "ha perso la sua base di costo aggregata dei detentori, innescando vendite di panico", come riflesso da un forte calo della redditività degli output spesi. Glassnode ha evidenziato che la sua media mobile esponenziale a 7 giorni del Spent Output Profit Ratio (SOPR) è scesa da 1,16 nel luglio 2023 a 0,96 attualmente, indicando che "i detentori stanno realizzando perdite significative" e che "la redditività on-chain è diventata negativa".
Letture del SOPR inferiori a 1 segnalano generalmente che il mercato sta, in media, vendendo monete in perdita. Questa fase può persistere quando i venditori si sentono sotto pressione per uscire e l'interesse all'acquisto proviene principalmente da investitori a più lungo termine. Glassnode suggerisce che l'attuale situazione riecheggia un precedente ciclo di XRP: "Questa configurazione assomiglia molto alla fase settembre 2021–maggio 2022, dove il SOPR è rimasto sotto 1 per un prolungato periodo di consolidamento prima di stabilizzarsi".
Questo non è il primo avvertimento del genere da parte di Glassnode. Il 1° febbraio, la società ha sottolineato che "Il Prezzo Realizzato di XRP è scambiato a 1,48 dollari", aggiungendo che "L'attuale struttura di mercato è molto simile a quella dell'aprile 2022". In precedenza, il 19 gennaio, Glassnode ha nuovamente tracciato parallelismi con il 2022, notando che la struttura di XRP "assomiglia molto a quella del febbraio 2022", con nuovi acquirenti che accumulano al di sotto della base di costo dei detentori a lungo termine. Quel post ha anche evidenziato la crescente "pressione psicologica sui principali acquirenti" man mano che lo schema continua.
Capitolazione o Crollo in Vista?
Alcuni osservatori del mercato vedono il SOPR sostenutamente inferiore a 1 non come un segnale di allarme, ma come un processo di trasferimento degli asset da mani più deboli a mani più forti. Una risposta dall'account @investorie l'ha inquadrato come un potenziale segnale di fondo:
"Questo è un classico segnale di capitolazione, non un fallimento strutturale. SOPR sotto 1 significa che le mani deboli stanno uscendo in perdita. Quella pressione viene assorbita, e storicamente è così che si formano basi durature, non come finiscono i trend a lungo termine."
Un altro rispondente, 0xsimba, lo ha paragonato a precedenti vendite di Bitcoin concordando con l'analogia storica di Glassnode:
"Quando il SOPR scende sotto 1 per un periodo prolungato, il dolore si trasferisce da mani deboli a mani forti. Il periodo settembre 2021–maggio 2022 ha visto un consolidamento prolungato prima del recupero. Una configurazione simile potrebbe formarsi, sebbene sia necessaria una conferma."
Se il confronto di Glassnode regge, la prospettiva a breve termine non riguarda un singolo punto di svolta, ma piuttosto se XRP rimane in una fase di realizzazione delle perdite abbastanza a lungo da eliminare i restanti venditori deboli. La stabilizzazione probabilmente seguirebbe una volta che le metriche di redditività smettono di diminuire e il SOPR può risalire in modo sostenuto al di sopra del livello di pareggio.
Al momento della stesura, XRP viene scambiato a 1,4225 dollari.
Domande Frequenti
FAQ sul Rapporto Glassnode sullo Schema SOPR di XRP
Domande per Principianti
1 Cos'è Glassnode
Glassnode è una piattaforma leader per dati e intelligence blockchain che fornisce metriche e approfondimenti di analisi on-chain per criptovalute come Bitcoin e XRP.
2 Cosa significa SOPR
SOPR sta per Spent Output Profit Ratio (Rapporto di Redditività degli Output Spesi). È una metrica che mostra se gli investitori, in media, stanno vendendo le loro monete con un profitto o una perdita.
3 Cosa significa che il SOPR di XRP è sceso sotto 1
Significa che, in media, i detentori di XRP che stanno vendendo le loro monete in questo momento le stanno vendendo in perdita rispetto al prezzo a cui le hanno originariamente acquistate. Questo spesso segnala una diffusa capitolazione o paura nel mercato.
4 Perché è importante confrontare il comportamento attuale con il 2021-2022
I mercati spesso si muovono in cicli. Se i dati attuali mostrano schemi simili a un ciclo passato, gli analisti li usano per valutare dove potremmo trovarci nell'attuale ciclo di mercato – come essere vicini a un fondo o prepararsi per una nuova fase.
5 Il SOPR sotto 1 è un segnale buono o cattivo
Nel breve termine, è tipicamente visto come un segno di stress di mercato e sentiment negativo. Tuttavia, storicamente, i periodi in cui il SOPR rimane sotto 1 possono indicare che la pressione di vendita si sta esaurendo, il che a volte precede un potenziale fondo di mercato o una ripresa.
Domande Intermedie/Avanzate
6 Quale specifico schema del 2021-2022 XRP starebbe seguendo
Il rapporto probabilmente evidenzia che durante il ciclo 2021-2022, il SOPR di XRP è sceso sotto 1 durante le principali fasi correttive o i mercati ribassisti. L'attuale discesa sotto 1 potrebbe suggerire che XRP si trovi in una fase correttiva simile all'interno del suo più ampio ciclo di mercato.
7 Quanto è affidabile la metrica SOPR per prevedere il prezzo
Il SOPR è un utile indicatore di sentiment e on-chain, non un predittore diretto del prezzo. Aiuta a identificare periodi di paura o avidità estrema. Sebbene possa segnalare potenziali punti di svolta, dovrebbe sempre essere utilizzato insieme ad altre analisi tecniche e fondamentali.
8 Qual è la differenza tra SOPR e aSOPR
aSOPR è il SOPR Aggiustato.