Ketjukirjainnoiden mukaan Bitcoinin 365 päivän MVRV-suhde on pysynyt syvällä negatiivisella alueella, mikä osoittaa, että pitkäaikaiset haltijat ovat tällä hetkellä tappiolla.
Analyysiyritys Santiment tarkasteli äskettäisessä X-julkaisussaan Bitcoinin lyhyen ja pitkän aikavälin tuottoja käyttäen markkina-arvon ja realisoidun arvon (MVRV) suhdetta. Tämä mittari vertaa Bitcoinin markkina-arvoa sen realisoituun arvoon.
Markkina-arvo heijastaa Bitcoinin liikkeessä olevan tarjonnan kokonaisarvoa nykyisellä hinnalla, edustaen sijoittajien tänään omistamaa kokonaisarvoa. Sen sijaan realisoitu arvo arvioi alun perin sijoitettua pääomaa laskemalla yhteen hinnan, jolla jokainen liikkeessä oleva token viimeksi siirtyi lohkoketjussa.
MVRV-suhde osoittaa olennaisesti verkoston voitto- tai tappiotilanteen. Arvo yli 1 tarkoittaa, että sijoittajat ovat keskimäärin voitolla, kun taas arvo alle 1 viittaa kokonaistappioihin.
Tässä analyysissä Santiment keskittyi MVRV-suhdelukuihin kahdelle erityisryhmälle: sijoittajille, jotka ostivat viimeisten 30 päivän aikana, ja niille, jotka ostivat viimeisten 365 päivän aikana.
Santimentin jakama kaavio esittää mittarin prosentteina, jolloin 0 % vastaa 1:n tasapainopistettä. Julkaisuhetkellä 30 päivän MVRV-suhde oli +7,1 %, mikä tarkoittaa, että äskettäiset ostajat ovat voitolla. Koska haltijat todennäköisemmin myyvät voittojen kasvaessa, nämä lyhyen aikavälin sijoittajat saattavat olla houkuttelevinaan ottamaan voittoja, mikä voisi selittää Bitcoinin huomattavan laskusuhdanteen viimeisen vuorokauden aikana.
Kuitenkaan vuoden omistajat eivät ole olleet yhtä onnekkaita. Heidän MVRV-suhdettaan on äskettäin ollut noin -22,1 %, mikä sijoittaa sen Santimentin nimittämälle "mahdollisuusalueelle". Ottaen huomioon tappioiden yleisyyden tässä pitkäaikaisessa kohortissa, Bitcoinin näkymät pitkällä aikavälillä eivät välttämättä ole epäsuotuisat. Seuraavat kuukaudet paljastavat, miten omaisuuserä suoriutuu.
Viimeaikaisen laskun jälkeen Bitcoinin hinta on pudonnut noin 71 100 dollariin.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoinin pitkäaikainen MVRV-indikaattori ostomahdollisuudet
Aloittelijoiden kysymykset
1 Mikä on MVRV-indikaattori?
MVRV-suhde vertaa Bitcoinin nykyistä markkinahintaa keskihintaan, jolla kaikki kolikot viimeksi siirtyivät ketjussa. Voit ajatella sitä tapana arvioida, onko markkinahinta yli vai alle sen, mitä useimmat sijoittajat alun perin maksoivat.
2 Mitä pitkäaikainen MVRV tarkoittaa?
Se on MVRV-suhteen erityinen versio, joka keskittyy pitkäaikaisiin haltijoihin. Tämä suodatin auttaa tunnistamaan trendejä sitoutuneemmilla sijoittajilla, tasoittaen lyhyen aikavälin kauppiaiden aiheuttamaa kohinaa.
3 Mitä se tarkoittaa, kun pitkäaikainen MVRV viestii ostomahdollisuudesta?
Se tarkoittaa tyypillisesti, että indikaattori on laskenut historiallisesti alhaiseen alueeseen, mikä viittaa siihen, että nykyinen markkinahinta on pitkäaikaisten haltijoiden keskimääräisen kustannusperusteen tasolla tai sen alapuolella. Historiallisesti, kun näin on tapahtunut, Bitcoin on usein ollut aliarvostettu, tarjoten mahdollisen ostomahdollisuuden.
4 Onko tämä taattu signaali ostaa Bitcoinia?
Ei. Yksikään indikaattori ei ole takeita. Se on historiallisesti perustuva signaali, joka viittaa aliarvostukseen. Sinun tulisi aina harkita sitä muiden tietojen, markkinaolojen sekä omien taloudellisten tavoitteidesi ja riskinsietokykysi rinnalla.
Keskitasoiset ja edistyneet kysymykset
5 Miten pitkäaikainen MVRV-suhde lasketaan?
Se jakaa Bitcoinin nykyisen markkina-arvon pitkäaikaisten haltijoiden realisoidulla arvolla. Suhde alle 1:n viittaa siihen, että pitkäaikaiset haltijat ovat keskimäärin tappiolla.
6 Mitä historiallista ennakkotapaa tukee tämä signaali?
Aiemmissa karhumarkkinoissa ja suurissa korjauksissa pitkäaikaisen MVRV:n syvät laskut usein yhtyivät merkittäviin markkinapohjiin, joiden jälkeen hinnat nousivat merkittävästi.
7 Mitkä ovat tämän indikaattorin käytön rajoitukset tai riskit?
Jäljessä oleva luonne: Se vahvistaa trendin pikemminkin kuin ennustaa tarkkaa pohjaa.
Mustat joutsen -tapahtumat: Ennakoimattomat makrotaloudelliset tai sääntelyshokit voivat ohittaa historialliset kaavat.
Muuttuva markkinarakenne: Uudet sijoittajademografiat tai tuotteet voivat muuttaa sitä, miten historialliset mallit toteutuvat.