Kedjedata visar att Bitcoin:s 365-dagars MVRV-kvot har förblivit djupt i negativt territorium, vilket indikerar att långsiktiga innehavare för närvarande går med förlust.
I ett nyligen inlägg på X undersökte analysföretaget Santiment kortsiktiga och långsiktiga Bitcoin-avkastningar med hjälp av MVRV-kvoten (Market Value to Realized Value). Denna mått jämför Bitcoin:s marknadsvärde med dess realiserade värde.
Marknadsvärdet återspeglar det totala värdet av Bitcoin:s cirkulerande utbud till dagens pris, vilket representerar det totala värdet som investerare innehar idag. Realiserat värde, däremot, uppskattar det totala kapital som ursprungligen investerats genom att summera priset till vilket varje cirkulerande token senast flyttades på blockkedjan.
MVRV-kvoten visar i grunden vinst- eller förluststatusen över hela nätverket. Ett värde över 1 indikerar att investerare i genomsnitt går med vinst, medan ett värde under 1 tyder på totala förluster.
För denna analys fokuserade Santiment på MVRV-kvoterna för två specifika grupper: investerare som köpte inom de senaste 30 dagarna och de som köpte inom de senaste 365 dagarna.
Diagrammet som delades av Santiment visar måttet i procent, där 0 % motsvarar break-even-punkten 1. Vid tidpunkten för inlägget var den 30-dagars MVRV-kvoten på +7,1 %, vilket betyder att nya köpare går med vinst. Eftersom innehavare är mer benägna att sälja när vinster ökar, kan dessa kortsiktiga investerare vara frestade att ta vinst, vilket kan förklara Bitcoin:s anmärkningsvärda tillbakadragande under det senaste dygnet.
Däremot har ettårsinnehavarna inte haft samma tur. Deras MVRV-kvot har nyligen legat runt -22,1 %, vilket placerar den i vad Santiment kallar en "möjlighetszon". Med tanke på den utbredda förlusten bland denna långsiktiga grupp kanske Bitcoin:s utsikter ur ett långsiktigt perspektiv inte är ogynnsamma. De kommande månaderna kommer att avslöja hur tillgången presterar.
Efter den senaste nedgången har Bitcoin:s pris sjunkit till runt 71 100 dollar.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoin:s långsiktiga MVRV-indikator och köpmöjligheter
Nybörjarfrågor
1. Vad är MVRV-indikatorn?
MVRV-kvoten jämför Bitcoin:s nuvarande marknadspris med genomsnittspriset till vilket alla mynt senast flyttades på kedjan. Tänk på det som ett sätt att bedöma om marknadspriset ligger över eller under vad de flesta investerare ursprungligen betalade.
2. Vad betyder långsiktig MVRV?
Det är en specifik version av MVRV-kvoten som fokuserar på långsiktiga innehavare. Detta filter hjälper till att identifiera trender bland mer engagerade investerare och jämnar ut brus från kortsiktiga handlare.
3. Vad betyder det när den långsiktiga MVRV-indikatorn signalerar en köpmöjlighet?
Det betyder vanligtvis att indikatorn har fallit till ett historiskt lågt intervall, vilket tyder på att det nuvarande marknadspriset ligger på eller under genomsnittskostnadsunderlaget för långsiktiga innehavare. Historiskt sett har Bitcoin ofta varit undervärderad när detta hänt, vilket presenterar en potentiell möjlighet att köpa.
4. Är detta en garanterad signal att köpa Bitcoin?
Nej. Ingen enskild indikator är en garanti. Det är en historiskt baserad signal som tyder på undervärdering. Du bör alltid överväga den tillsammans med andra data, marknadsförhållanden och dina egna finansiella mål och risktolerans.
Mellanliggande och avancerade frågor
5. Hur beräknas den långsiktiga MVRV-kvoten?
Den dividerar Bitcoin:s nuvarande marknadsvärde med långsiktiga innehavares realiserade värde. En kvot under 1 tyder på att långsiktiga innehavare i genomsnitt går med förlust.
6. Vilket historiskt prejudis stöder denna signal?
I tidigare björnmarknader och större korrigeringar sammanföll djupa dippar i den långsiktiga MVRV-kvoten ofta med betydande marknadsbotten, varefter priserna återhämtade sig avsevärt.
7. Vilka är begränsningarna eller riskerna med att förlita sig på denna indikator?
Eftersläpande natur: Den bekräftar en trend snarare än förutspår den exakta botten.
Svarta svanhändelser: Oförutsedda makroekonomiska eller regulatoriska chocker kan åsidosätta historiska mönster.
Förändrad marknadsstruktur: Ny investerardemografi eller produkter kan förändra hur historiska modeller utspelar sig.