JPMorgan Asset Management ha lanciato un fondo del mercato monetario tokenizzato sulla blockchain di Ethereum, come dettagliato nei documenti aziendali e nei rapporti del settore. Il fondo, denominato My OnChain Net Yield Fund (MONY), emette azioni come token digitali sulla rete pubblica di Ethereum ed è disponibile per investitori qualificati tramite la piattaforma Morgan Money della banca.
Secondo i rapporti, MONY investe in asset familiari e a basso rischio come titoli del Tesoro statunitense e accordi di riacquisto garantiti dal Tesoro. La banca afferma che queste azioni tokenizzate rappresentano la proprietà diretta del fondo e possono essere detenute presso indirizzi blockchain, consentendo la liquidazione e la tenuta dei registri on-chain per un prodotto tipicamente gestito all'interno dei sistemi di custodia tradizionali.
I rapporti indicano che JPMorgan ha inizialmente finanziato MONY con 100 milioni di dollari del proprio capitale per stabilire la liquidità e dimostrare il proprio impegno nel portare i prodotti di gestione della liquidità on-chain. La tokenizzazione è gestita da team interni della divisione asset digitali di JPMorgan, che da diversi anni esplora modi per convertire titoli convenzionali in forme tokenizzate.
Gli investitori ricevono azioni del fondo tokenizzate che possono essere trasferite o registrate su Ethereum. L'accesso è limitato ai clienti qualificati tramite Morgan Money e non è disponibile al pubblico. Sebbene la struttura del token rifletta l'economia tradizionale dei fondi - esponendo i detentori agli stessi strumenti a breve termine che supportano i prodotti del mercato monetario - i registri di proprietà sono mantenuti su un registro pubblico.
Gli investitori idonei includono clienti istituzionali con asset superiori a 25 milioni di dollari e individui accreditati con almeno 5 milioni di dollari, con un investimento iniziale minimo di circa 1 milione di dollari. Questo accesso limitato è in linea con i requisiti normativi per i titoli tokenizzati e con l'obiettivo della banca di servire prima i grandi e sofisticati gestori di liquidità.
Gli analisti vedono questo lancio come parte di una tendenza più ampia tra i principali gestori patrimoniali a sperimentare classi di azioni tokenizzate e la liquidazione on-chain. Altre società hanno condotto progetti pilota simili, con alcune che offrono già prodotti simili alla liquidità su Ethereum. I rapporti suggeriscono che questa mossa riflette l'interesse del settore a testare se la tecnologia blockchain può accelerare la liquidazione, migliorare la trasparenza o creare nuova liquidità on-chain per i flussi di cassa istituzionali.
Domande Frequenti
FAQ sul Fondo di Investimento Tokenizzato di JPMorgan su Ethereum
Domande per Principianti
Cosa annuncia esattamente JPMorgan?
JPMorgan sta lanciando un fondo di investimento tokenizzato su una blockchain pubblica. Ciò significa che stanno creando token digitali che rappresentano la proprietà in un tradizionale fondo del mercato monetario, consentendo transazioni più veloci e automatizzate.
Cosa significa "tokenizzato"?
La tokenizzazione è il processo di conversione di un asset in un token digitale su una blockchain. Pensatelo come un certificato digitale di proprietà che può essere trasferito istantaneamente e in modo sicuro.
È come Bitcoin o un'altra criptovaluta?
Non esattamente. Sebbene utilizzi una tecnologia blockchain simile, il token rappresenta un asset finanziario tradizionale regolamentato. Si tratta più di utilizzare l'infrastruttura delle cripto per la finanza tradizionale che di creare una nuova criptovaluta speculativa.
Perché è una cosa importante?
È un passo significativo verso l'adozione mainstream della blockchain da parte di una banca globale leader. Segnala che le grandi istituzioni vedono un valore reale nell'efficienza, nella velocità e nella trasparenza che la tecnologia blockchain può portare alla finanza tradizionale.
Le persone comuni possono investire in questo fondo?
Inizialmente, è probabile che sia rivolto a grandi clienti istituzionali. In questa fase non è un prodotto retail per gli investitori comuni.
Domande Intermedie / Pratiche
Quali sono i principali vantaggi di farlo su una blockchain?
Velocità: le liquidazioni possono avvenire in minuti o secondi, non in giorni.
Operatività 24/7: le transazioni possono avvenire in qualsiasi momento, non solo durante l'orario di mercato.
Costi ridotti: l'automazione dei processi può abbassare i costi amministrativi e operativi.
Maggiore trasparenza: tutte le transazioni sono registrate su un registro condiviso, riducendo errori e frodi.
Cos'è JPM Coin e come è coinvolto?
JPM Coin è la valuta digitale di JPMorgan utilizzata per liquidare le transazioni tra i suoi clienti istituzionali. È probabile che venga utilizzato come mezzo di scambio per acquistare e vendere le azioni tokenizzate del fondo sul loro sistema blockchain privato, con il token di proprietà poi registrato sulla blockchain pubblica di Ethereum.
Quali problemi comuni nella finanza tradizionale risolve?
Affronta i tempi di liquidazione lenti, la riconciliazione manuale dei registri tra istituzioni e l'alto costo di mantenimento dell'infrastruttura finanziaria legacy.
Il mio investimento è sicuro? Come è regolamentato?
Il fondo sottostante è ancora gestito e offerto da JPMorgan.