A JPMorgan Asset Management lançou um fundo do mercado monetário tokenizado na blockchain Ethereum, conforme detalhado em registros da empresa e relatórios do setor. O fundo, denominado My OnChain Net Yield Fund (MONY), emite cotas como tokens digitais na rede pública Ethereum e está disponível para investidores qualificados através da plataforma Morgan Money do banco.
Segundo relatórios, o MONY investe em ativos familiares e de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra lastreados pelo Tesouro. O banco afirma que essas cotas tokenizadas representam propriedade direta no fundo e podem ser mantidas em endereços blockchain, permitindo liquidação e registro em cadeia para um produto normalmente gerenciado dentro de sistemas tradicionais de custódia.
Relatórios indicam que a JPMorgan inicialmente capitalizou o MONY com US$ 100 milhões de seu próprio capital para estabelecer liquidez e demonstrar seu compromisso em trazer produtos de gestão de caixa para a cadeia. A tokenização está sendo gerenciada por equipes internas da divisão de ativos digitais da JPMorgan, que tem explorado maneiras de converter títulos convencionais em formas tokenizadas há vários anos.
Os investidores recebem cotas do fundo tokenizadas que podem ser transferidas ou registradas no Ethereum. O acesso é restrito a clientes qualificados através do Morgan Money e não está disponível ao público em geral. Embora a estrutura de token reflita a economia tradicional dos fundos – expondo os titulares aos mesmos instrumentos de curto prazo que respaldam os produtos do mercado monetário – os registros de propriedade são mantidos em um livro-razão público.
Investidores elegíveis incluem clientes institucionais com ativos acima de US$ 25 milhões e indivíduos credenciados com pelo menos US$ 5 milhões, com um investimento inicial mínimo de cerca de US$ 1 milhão. Esse acesso limitado está alinhado com os requisitos regulatórios para títulos tokenizados e com o foco do banco em atender primeiro a grandes e sofisticados gestores de caixa.
Analistas veem esse lançamento como parte de uma tendência mais ampla entre os principais gestores de ativos de experimentar com classes de cotas tokenizadas e liquidação em cadeia. Outras empresas realizaram pilotos semelhantes, com algumas já oferecendo produtos semelhantes a caixa no Ethereum. Relatórios sugerem que essa movimentação reflete o interesse do setor em testar se a tecnologia blockchain pode acelerar a liquidação, aumentar a transparência ou criar nova liquidez em cadeia para fluxos de caixa institucionais.
Perguntas Frequentes
Perguntas Frequentes sobre o Fundo de Investimento Tokenizado da JPMorgan no Ethereum
Perguntas para Iniciantes
O que exatamente a JPMorgan está anunciando?
A JPMorgan está lançando um fundo de investimento tokenizado em uma blockchain pública. Isso significa que eles estão criando tokens digitais que representam propriedade em um fundo tradicional do mercado monetário, permitindo transações mais rápidas e automatizadas.
O que significa tokenizado?
Tokenização é o processo de converter um ativo em um token digital em uma blockchain. Pense nisso como um certificado digital de propriedade que pode ser transferido instantaneamente e com segurança.
Isso é como Bitcoin ou outra criptomoeda?
Não exatamente. Embora use tecnologia blockchain similar, o token representa um ativo financeiro tradicional regulamentado. Trata-se mais de usar a infraestrutura das criptomoedas para o sistema financeiro tradicional do que criar uma nova criptomoeda especulativa.
Por que isso é importante?
É um grande passo em direção à adoção generalizada da blockchain por um grande banco global. Sinaliza que grandes instituições veem valor real na eficiência, velocidade e transparência que a tecnologia blockchain pode trazer para as finanças tradicionais.
Pessoas comuns podem investir neste fundo?
Inicialmente, isso provavelmente é direcionado a grandes clientes institucionais. Não é um produto de varejo para investidores do dia a dia nesta fase.
Perguntas Intermediárias/Práticas
Quais são os principais benefícios de fazer isso em uma blockchain?
Velocidade: As liquidações podem ocorrer em minutos ou segundos, não em dias.
Operação 24/7: As transações podem ocorrer a qualquer momento, não apenas durante o horário de mercado.
Custos Reduzidos: A automação de processos pode reduzir custos administrativos e operacionais.
Maior Transparência: Todas as transações são registradas em um livro-razão compartilhado, reduzindo erros e fraudes.
O que é a JPM Coin e como ela está envolvida?
A JPM Coin é a própria moeda digital da JPMorgan, usada para liquidar transações entre seus clientes institucionais. É provavelmente usada como meio de troca para comprar e vender as cotas tokenizadas do fundo em seu sistema de blockchain privado, com o token de propriedade então registrado na blockchain pública Ethereum.
Quais problemas comuns nas finanças tradicionais isso resolve?
Enfrenta tempos lentos de liquidação, reconciliação manual de registros entre instituições e o alto custo de manter infraestrutura financeira legada.
Meu investimento é seguro? Como é regulamentado?
O fundo subjacente ainda é gerenciado e oferecido pela JPMorgan.