Az XRP egy ismerős láncon belüli stresszmintát mutat, miután az átlagos vételi ára alá esett – egy olyan mozgás, amely a Glassnode szerint történelmileg a befektetői kapitulációval, realizált veszteségekkel és a stabilizáció fokozatos felé haladásával, nem pedig gyors felépüléssel hozható összefüggésbe.
A láncon belüli elemzőcég február 9-i bejegyzésében megjegyezte, hogy az XRP „elvesztette aggregált tulajdonosi költségalapját, pánikértékesítést váltva ki”, amit a kiadott output jövedelmezőségének meredek csökkenése tükröz. A Glassnode hangsúlyozta, hogy a Kiadott Output Nyereség Arány (SOPR) 7 napos exponenciális mozgóátlaga 2023 júliusában 1,16-ról jelenleg 0,96-ra csökkent, ami azt jelzi, hogy „a tulajdonosok jelentős veszteségeket realizálnak” és hogy „a láncon belüli jövedelmezőség negatívba fordult”.
Az 1 alatti SOPR-értékek általában azt jelzik, hogy a piac átlagosan veszteségesen értékesít érméket. Ez a fázis akkor tarthat fenn, amikor az eladók kényszerből lépnek ki, és a vásárlási érdeklődés főként hosszú távú befektetőktől származik. A Glassnode szerint a jelenlegi helyzet visszhangozza az XRP egy korábbi ciklusát: „Ez a helyzet nagyon hasonlít a 2021 szeptembere és 2022 májusa közötti fázisra, amikor a SOPR hosszabb konszolidációs időszak alatt 1 alatt maradt, mielőtt stabilizálódott volna.”
Ez nem az első ilyen figyelmeztetés a Glassnode-tól. Február 1-jén a cég rámutatott, hogy „Az XRP realizált ára 1,48 dollárnál kereskedik”, hozzátéve, hogy „A jelenlegi piaci struktúra nagyon hasonló a 2022 áprilisához”. Korábban, január 19-én a Glassnode ismét párhuzamot vont 2022-vel, megjegyezve, hogy az XRP szerkezete „nagyon hasonlít a 2022 februárihoz”, ahol az újabb vásárlók a hosszú távú tulajdonosok költségalapja alatt halmoztak fel. Az a bejegyzés kiemelte a növekvő „pszichológiai nyomást a legnagyobb vásárlókon” is, ahogy a minta folytatódik.
Kapituláció vagy összeomlás előtt?
Néhány piaci megfigyelő a tartós 1 alatti SOPR-t nem vészjelként, hanem az eszközök gyengébb kezekből erősebb kezekbe való átadásának folyamataként értelmezi. Az @investorie fiók egyik válasza potenciális fenékjelzőként fogalmazta meg:
„Ez egy klasszikus kapitulációs jel, nem szerkezeti hiba. Az 1 alatti SOPR azt jelenti, hogy a gyenge kezek veszteséggel lépnek ki. Ezt a nyomást felszívják, és történelmileg így alakulnak ki tartós alapok, nem pedig így érnek véget a hosszú távú trendek.”
Egy másik válaszadó, 0xsimba, a múltbeli Bitcoin-értékesítésekhez hasonlította, egyetértve a Glassnode történelmi analógiájával:
„Amikor a SOPR hosszabb ideig 1 alatt marad, a fájdalom a gyenge kezekből az erősebb kezekbe kerül át. A 2021 szeptembere és 2022 májusa közötti időszak hosszú konszolidációt hozott a felépülés előtt. Hasonló helyzet alakulhat ki, bár erre még szükség van megerősítésre.”
Ha a Glassnode összehasonlítása helytálló, a közeli kilátások nem egyetlen fordulópontról szólnak, hanem arról, hogy az XRP elég sokáig marad-e a veszteségrealizálási fázisban, hogy kiürítse a maradék gyenge eladókat. A stabilizáció valószínűleg akkor következne be, ha a jövedelmezőségi mutatók nem csökkennek tovább, és a SOPR fenntarthatóan vissza tud emelkedni a megtérülési szint fölé.
A cikk írásakor az XRP 1,4225 dollárnál kereskedik.
Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK a Glassnode jelentéséről az XRP SOPR mintájáról
Kezdő kérdések
1 Mi a Glassnode?
A Glassnode egy vezető blokklánc-adat- és intelligenciaplatform, amely láncon belüli elemzési metrikákat és betekintést nyújt kriptovalutákhoz, mint a Bitcoin és az XRP.
2 Mit jelent a SOPR?
A SOPR a Kiadott Output Nyereség Arányt jelenti. Ez egy metrika, amely megmutatja, hogy a befektetők átlagosan nyereséggel vagy veszteséggel értékesítik érméiket.
3 Mit jelent, hogy az XRP SOPR-ja 1 alá esett?
Azt jelenti, hogy az XRP-tulajdonosok, akik jelenleg értékesítik érméiket, átlagosan veszteséggel adják el azokat az árhoz képest, amelyért eredetileg vásárolták. Ez gyakran széleskörű kapitulációt vagy félelmet jelez a piacon.
4 Miért fontos a jelenlegi viselkedés összehasonlítása 2021-2022-vel?
A piacok gyakran ciklusokban mozognak. Ha a jelenlegi adatok a múltbeli ciklushoz hasonló mintákat mutatnak, az elemzők ezt felhasználják annak felmérésére, hogy hol tartunk a jelenlegi piaci ciklusban – például egy fenék közelében vagy egy új fázis előkészületében.
5 Az 1 alatti SOPR jó vagy rossz jel?
Rövid távon általában a piaci stressz és a negatív hangulat jele. Történelmileg azonban azok az időszakok, amikor a SOPR 1 alatt marad, jelezhetik, hogy az eladási nyomás kimerül, ami néha megelőzheti egy lehetséges piaci fenéket vagy felépülést.
Haladó kérdések
6 Melyik konkrét mintát követi állítólag az XRP 2021-2022-ből?
A jelentés valószínűleg kiemeli, hogy a 2021-2022-es ciklus alatt az XRP SOPR-ja a fő korrekciós fázisok vagy medvepiacok alatt esett 1 alá. A jelenlegi 1 alá esés utalhat arra, hogy az XRP a nagyobb piaci ciklusán belül hasonló korrekciós fázisban van.
7 Mennyire megbízható a SOPR metrika az árelőrejelzéshez?
A SOPR egy hasznos hangulat- és láncon belüli mutató, nem közvetlen árelőrejelző. Segít az extrém félelem vagy kapzsiság időszakainak azonosításában. Bár jelezhet potenciális fordulópontokat, mindig más technikai és alapvető elemzésekkel együtt kell használni.
8 Mi a különbség a SOPR és az aSOPR között?
Az aSOPR a módosított SOPR.