I dati on-chain rivelano che il rapporto MVRV a 365 giorni di Bitcoin è rimasto profondamente in territorio negativo, indicando che i detentori a lungo termine sono attualmente in perdita.
In un recente post su X, la società di analisi Santiment ha esaminato i rendimenti di Bitcoin a breve e lungo termine utilizzando il rapporto Market Value to Realized Value (MVRV). Questa metrica confronta la capitalizzazione di mercato di Bitcoin con la sua capitalizzazione realizzata.
La capitalizzazione di mercato riflette il valore totale dell'offerta circolante di Bitcoin al prezzo corrente, rappresentando il valore complessivo detenuto oggi dagli investitori. Al contrario, la capitalizzazione realizzata stima il capitale totale originariamente investito sommando il prezzo al quale ogni token circolante si è mosso per l'ultima volta sulla blockchain.
Il rapporto MVRV mostra essenzialmente lo stato di profitto o perdita attraverso la rete. Un valore superiore a 1 indica che gli investitori sono in media in profitto, mentre un valore inferiore a 1 suggerisce perdite complessive.
Per questa analisi, Santiment si è concentrata sui rapporti MVRV per due gruppi specifici: gli investitori che hanno acquistato negli ultimi 30 giorni e quelli che hanno acquistato negli ultimi 365 giorni.
Il grafico condiviso da Santiment mostra la metrica in percentuale, dove lo 0% corrisponde al punto di pareggio di 1. Al momento del post, il rapporto MVRV a 30 giorni era a +7,1%, il che significa che gli acquirenti recenti sono in profitto. Poiché i detentori sono più propensi a vendere man mano che i profitti crescono, questi investitori a breve termine potrebbero essere tentati di realizzare i guadagni, il che potrebbe spiegare il notevole ritracciamento di Bitcoin nell'ultimo giorno.
Tuttavia, i detentori a un anno non sono stati altrettanto fortunati. Il loro rapporto MVRV è stato recentemente intorno a -22,1%, collocandolo in quella che Santiment definisce una zona di "opportunità". Data la prevalenza di perdite in questa coorte a lungo termine, le prospettive di Bitcoin da una prospettiva a lungo termine potrebbero non essere sfavorevoli. I prossimi mesi riveleranno come si comporterà l'asset.
In seguito al recente calo, il prezzo di Bitcoin è sceso a circa 71.100 dollari.
Domande Frequenti
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Domande per Principianti
1. Cos'è l'indicatore MVRV?
Il rapporto MVRV confronta il prezzo di mercato attuale di Bitcoin con il prezzo medio al quale tutte le monete sono state spostate per l'ultima volta on-chain. Pensatelo come un modo per valutare se il prezzo di mercato è al di sopra o al di sotto di ciò che la maggior parte degli investitori ha pagato originariamente.
2. Cosa significa MVRV a lungo termine?
È una versione specifica del rapporto MVRV che si concentra sui detentori a lungo termine. Questo filtro aiuta a identificare le tendenze tra gli investitori più impegnati, attenuando il rumore dei trader a breve termine.
3. Cosa significa quando il MVRV a lungo termine segnala un'opportunità di acquisto?
Significa tipicamente che l'indicatore è sceso in un intervallo storicamente basso, suggerendo che il prezzo di mercato attuale è pari o inferiore al costo medio per i detentori a lungo termine. Storicamente, quando ciò accade, Bitcoin è stato spesso sottovalutato, presentando una potenziale opportunità di acquisto.
4. È un segnale garantito per acquistare Bitcoin?
No. Nessun singolo indicatore è una garanzia. È un segnale basato su dati storici che suggerisce una sottovalutazione. Dovresti sempre considerarlo insieme ad altri dati, alle condizioni di mercato e ai tuoi obiettivi finanziari e tolleranza al rischio.
Domande Intermedie e Avanzate
5. Come viene calcolato il rapporto MVRV a lungo termine?
Divide la capitalizzazione di mercato attuale di Bitcoin per la capitalizzazione realizzata dei detentori a lungo termine. Un rapporto inferiore a 1 suggerisce che i detentori a lungo termine sono in media in perdita.
6. Quale precedente storico supporta questo segnale?
Nei precedenti mercati ribassisti e nelle principali correzioni, i cali profondi del MVRV a lungo termine hanno spesso coinciso con importanti minimi di mercato, dopo i quali i prezzi si sono ripresi in modo sostanziale.
7. Quali sono i limiti o i rischi del fare affidamento su questo indicatore?
Natura Ritardata: Conferma una tendenza piuttosto che prevedere il minimo esatto.
Eventi Cigno Nero: Shock macroeconomici o normativi imprevisti possono sovrascrivere i modelli storici.
Struttura di Mercato in Evoluzione: Nuove demografie di investitori o prodotti possono alterare il modo in cui si sviluppano i modelli storici.