Etter en treg uke fikk Bitcoin et betydelig oppsving på fredag 13. februar. På vei inn i helgen så den ledende kryptovalutaen ut til å være klar til å ta tilbake det viktige psykologiske nivået på 70 000 dollar. Interessant nok tyder nye on-chain-data på at dette siste oppsvinget kan markere begynnelsen på minst en kortsiktig oppgang for Bitcoins pris.
Nærmer Bitcoin seg et short squeeze?
I et Quicktake-innlegg på CryptoQuant fremhevet markedsanalytikeren CryptoOnchain at Bitcoin Funding Rate på Binance – verdens største kryptobørs etter volum – har falt til et kritisk lavt nivå som ikke har vært sett på over et år. Fokuset er på den 14-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA-14) for denne kursen.
Funding Rate-målet reflekterer den periodiske avgiften som betales mellom tradere i et kryptovalutaderivatmarked. En positiv kurs betyr vanligvis at tradere som har lange posisjoner (vedder på prisøkning) betaler til de med korte posisjoner (vedder på prisfall). Omvendt indikerer en negativ kurs, som vi ser nå, at short-tradere betaler long-tradere.
Data fra CryptoQuant viser at 14-dagers SMA for Bitcoins Funding Rate på Binance har falt til -0,002, det laveste punktet siden september 2024. Som CryptoOnchain påpekte, signaliserer en dypt negativ funding rate, spesielt en som opprettholdes over et 14-dagers gjennomsnitt, at bearish-tradere i økende grad vedder mot Bitcoin. Analytikeren bemerket at slike ekstreme negative verdier ofte sammenfaller med bunnen av alvorlige nedadgående trender.
CryptoOnchain skrev:
> Fra et on-chain- og markedspsykologiperspektiv fungerer dypt negative funding rates ofte som et sterkt kontrært signal. Markedet ser for tiden ut til å være sterkt "overfylt" på short-siden. Historisk sett har denne trenden ofte lagt grunnlaget for et kraftig short squeeze, der selv en mindre prisoppgang kan utløse en bølge av likvidasjoner for det økende antallet korte posisjoner. Denne kaskaden av likvidasjoner kan fungere som rakettdrivstoff og presse Bitcoins pris enda høyere.
Bitcoin-prisøyeblikksbilde
På skrivende stund handles Bitcoin rundt 69 000 dollar, noe som reflekterer en gevinst på over 5 % de siste 24 timene.
Vanlige spørsmål
Vanlige spørsmål om Bitcoin Funding Rate og short squeeze
Nybegynnerspørsmål
Hva er en funding rate
Funding rate er en periodisk betaling som utveksles mellom tradere på perpetuelle futureskontrakter. Den bidrar til å holde kontraktsprisen nær den underliggende eiendelens spotpris. En positiv rate betyr at long-tradere betaler til short-tradere, en negativ rate betyr at short-tradere betaler til long-tradere.
Hva betyr en kritisk lav eller negativ funding rate
En kritisk lav eller sterkt negativ funding rate betyr at det er et svært høyt antall korte posisjoner sammenlignet med lange posisjoner. Short-tradere betaler en avgift til long-tradere for å holde posisjonene sine åpne, noe som er uvanlig og signaliserer ekstrem bearish-sentiment.
Hva er et short squeeze
Et short squeeze er en rask prisøkning som tvinger tradere som har veddet mot eiendelen til å kjøpe den tilbake for å stenge posisjonene sine og begrense tap. Denne kjøpebølgen kan presse prisen enda høyere og skape en tilbakekoblingssløyfe.
Hvorfor kan en negativ funding rate føre til et short squeeze
Når funding rates er ekstremt negative, indikerer det at markedet er overfylt med short-selgere. Hvis prisen begynner å stige uventet, selv litt, kan disse short-selgerne få panikk og kjøpe tilbake Bitcoin for å komme seg ut av posisjonene sine. Dette massekjøpet kan utløse en kraftig, eksplosiv prisrally – et short squeeze.
Er et short squeeze garantert når funding rate er negativ
Nei, det er ikke garantert. En negativ funding rate viser at forholdene er modne for et squeeze, men det krever en katalysator – som positiv nyhet eller et plutselig økt kjøpetrykk – for å utløse den første prisbevegelsen som tvinger short-tradere til å dekke.
Mellomnivå- og avanserte spørsmål
Hvordan beregnes funding rate, og hvor ofte skjer det
Den beregnes typisk som en funksjon av forskjellen mellom den perpetuelle kontraktsprisen og spotprisen, sammen med en rentekomponent. På store børser som Binance og Bybit brukes den hver 8. time.
Hva er forskjellen mellom funding rate og åpen interesse
Funding rate viser sentimentet og kostnadsstrukturen mellom long- og short-tradere. Åpen interesse viser det totale antallet åpne derivatkontrakter. Høy åpen interesse med ekstrem negativ funding rate tyder på en overfylt short-handel, noe som øker squeezepotensialet.
Kan tradere se potensialet for et squeeze før det skjer
Ja, analytikere følger med på